最近幾年，世界真的不太平。

世界不太平，刺激軍工股

俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)三年多，雙方死傷過百萬人，還沒有結(jié)束的跡象。

前不久，印度和巴基斯坦又進(jìn)行了空戰(zhàn)，印度被擊落多架軍機(jī)，據(jù)說中國裝備發(fā)揮了重要作用。網(wǎng)友們都很激動(dòng)，揚(yáng)眉吐氣了一回。

最近，又輪到以色列和伊朗大打出手，緊接著美國B2隱身轟炸機(jī)用重磅鉆地炸彈轟炸了伊朗地下核設(shè)施，震驚全球。

人口近1億的伊朗，被人口不到1000萬的以色列狂空亂炸，說明雙方科技實(shí)力差距太大。伊朗老舊的飛機(jī)面對以軍先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)毫無還手之力，開戰(zhàn)不久就喪失制空權(quán)。

特朗普上一任時(shí)，以退出北約相威脅，要求歐洲盟友將軍費(fèi)提高到GDP的2%。而現(xiàn)在，特朗普以俄烏戰(zhàn)爭為理由，獅子大開口，要求北約盟友將軍費(fèi)提高到GDP的5%。

軍費(fèi)占GDP的5%，擱幾年前，歐洲人一定認(rèn)為這是天方夜譚，他們當(dāng)時(shí)連2%都不愿意掏。

但最近的北約峰會(huì)，卻通過了2025年前將軍費(fèi)提升至GDP5%的目標(biāo)，各成員國都表示要大幅增加國防開支。

5%的軍費(fèi)目標(biāo)，嚴(yán)格來說3.5%是軍費(fèi)開支，1.5%是廣義上的安全開支，例如增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全能力。

無論如何，這一波，特朗普似乎拿到了他想要的。

歐洲今年開始軍費(fèi)大增，無疑會(huì)極大刺激軍工業(yè)的發(fā)展。尤其是歐盟一哥德國，本來制造業(yè)就很強(qiáng)大，之前受制于二戰(zhàn)戰(zhàn)敗國身份，無法全力發(fā)展軍工，這次估計(jì)要大干一場了。

中國作為全球GDP第二大國家，軍費(fèi)常年占GDP的1.3%-1.5%，最低的1996年僅為1.01%。

目前，中國的軍費(fèi)占GDP比例遠(yuǎn)低于美國、俄羅斯，這充分體現(xiàn)了中國的防御性國防政策。

但是，事情在起變化。當(dāng)其他國家增加軍費(fèi)開支后，中國科技強(qiáng)軍、加大高端軍工裝備投入的預(yù)期也開始變強(qiáng)。

前幾天，央視報(bào)道，我國9月3日將舉行抗日戰(zhàn)爭勝利80周年大閱兵。此次參加閱兵的所有裝備均為國產(chǎn)現(xiàn)役主戰(zhàn)裝備，此外還安排部分無人智能、水下作戰(zhàn)、網(wǎng)電攻防、高超聲速等新型高科技作戰(zhàn)力量參加閱兵。

長城軍工，大A總龍頭？

多個(gè)消息的刺激之下，軍工板塊直接被引爆了。

6月30日，國防軍工板塊大漲4%，一大批軍工股大漲。

長城軍工無疑是軍工股的頭號(hào)龍頭，最近10天8漲停，熱度高居所有個(gè)股第一名。

長城軍工是軍民融合型企業(yè)，軍事產(chǎn)品主要包括迫擊炮彈、光電對抗彈藥、單兵火箭、反坦克導(dǎo)彈、引信、子彈藥等，民用產(chǎn)品包括預(yù)應(yīng)力錨固體系、軌道交通部件、汽車零部件等。

長城軍工本身并不生產(chǎn)武器，它是控股型公司，業(yè)務(wù)通過子公司開展。

俄烏戰(zhàn)爭初期，歐美支援的單兵反坦克導(dǎo)彈對烏克蘭方面起到重要作用，是當(dāng)時(shí)的明星武器。

長城軍工有這部分業(yè)務(wù)，容易在投資者心中營造出“高度識(shí)別性”，股民一提單兵反坦克武器，第一個(gè)就會(huì)想到長城軍工，這或許是其股價(jià)被爆炒的重要原因。

長城軍工實(shí)控人是中國兵器裝備集團(tuán)有限公司，第一大股東是安徽軍工集團(tuán)控股有限公司，持股比例58.89%。

這樣的股本結(jié)構(gòu)，一方面說明長城軍工是純正的軍工股，不是那種“蹭的”；另一方面說明外部流通籌碼少，這次大漲之前，長城軍工市值還不到100億，這意味著游資大戶們不用耗資太多，就能將其炒作起來。

長城軍工2024年虧損3.63億元，2025年一季度繼續(xù)虧損5425萬元，這再次驗(yàn)證了“妖股業(yè)績差”的說法。

尤其是業(yè)績差的小盤股，沒什么基金在里面，游資沒有“給基金抬轎子”的心理，拉升起來心理負(fù)擔(dān)很低，更容易締造出大妖股。

要說到長期走勢，那就得看業(yè)績了。美國的軍工大牛股洛克希德·馬丁、雷神技術(shù)等公司，業(yè)績都是長期增長的。

軍工股火爆，還有哪些被爆炒？

另外一些熱度比較高的軍工股有中光防雷、際華集團(tuán)，內(nèi)蒙一機(jī)、中兵紅箭、晨曦航空，筆者做了一個(gè)圖表，可以清楚看到這幾家公司的主營業(yè)務(wù)重點(diǎn)，今年一季度營收增速和凈利潤表現(xiàn)。

中光防雷前幾天連續(xù)3個(gè)20cm大號(hào)漲停，今天大跌近8%，也算是大妖股了。需要注意的是，公司防的“雷”，是自然的雷電，而不是地雷等爆炸性武器。

中光防雷的產(chǎn)品為基站、數(shù)據(jù)中心、輸電線路、變電站、鐵路信號(hào)系統(tǒng)、光伏設(shè)備等提供防雷服務(wù)，與地雷防護(hù)無關(guān)。

或許是公司名字讓很多人誤以為做防地雷設(shè)備的，一些媒體也把其歸納為軍工股，但事實(shí)上人家是通信設(shè)備板塊的。

如果市場把中光防雷按照防地雷的軍工股來炒，那么炒作的理由可能就是“烏克蘭近期宣布退出反步兵地雷公約”。

退出這個(gè)公約，烏克蘭就可以廣泛使用地雷殺傷俄軍，以阻止俄軍的“人肉沖鋒”。俄烏雙方為了打贏戰(zhàn)爭都在用盡全力，戰(zhàn)爭不可能短期停下，這也會(huì)給軍工股繼續(xù)提供炒作素材。

此外，無人機(jī)作為俄烏戰(zhàn)場上使用最廣泛的武器，也在持續(xù)引發(fā)全球關(guān)注。尤其是前段時(shí)間烏克蘭深入俄羅斯腹地，用卡車?yán)锇挡氐臒o人機(jī)炸掉俄軍多架高價(jià)值轟炸機(jī)，更是震驚全球。

鑒于無人機(jī)在現(xiàn)代戰(zhàn)爭中的重要作用，無人機(jī)類公司也成為資本市場的焦點(diǎn)。目前無人機(jī)行業(yè)最有名的是深圳大疆公司，這是一家沒有上市的超級(jí)獨(dú)角獸，已經(jīng)成為深圳名片。

A股的無人機(jī)公司有航天彩虹、中無人機(jī)、洪都航空、光啟技術(shù)、北方導(dǎo)航、航天電子、成飛集成、晨曦航空等。

其中，成飛集成是前段時(shí)間“印巴空戰(zhàn)”期間的超級(jí)大妖股，5月7日-19日連續(xù)9個(gè)漲停板，6月30日再次漲停。它是很多投資者心中的“軍工股第一龍頭”。

總的來看，軍工股的短期大漲是受到多重利好消息的刺激，行業(yè)的資本開支和景氣度情況決定中長期走勢。投資者尤其要注意高位軍工股的風(fēng)險(xiǎn)，不要盲目追高當(dāng)了接盤俠。