近段時(shí)間，創(chuàng)新藥是為數(shù)不多的走出了產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的板塊，機(jī)構(gòu)資金輪番加倉(cāng)，其它板塊多以主題輪動(dòng)為主。

看看融資數(shù)據(jù)，6月23日，滬深兩市ETF兩融余額為994.23億元，較上一交易日減少1.02億元。全市場(chǎng)共有209只ETF獲融資凈買入，其中，廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF（513120）獲融資凈買入額居首，凈買入8096.96萬(wàn)元。

這說(shuō)明兩點(diǎn)：第一，融資買入數(shù)據(jù)反映杠桿資金正積極加倉(cāng)，表明專業(yè)投資者判斷當(dāng)前創(chuàng)新藥板塊具備較強(qiáng)的短期爆發(fā)潛力；第二，港股創(chuàng)新藥ETF（513120）在ETF兩融整體凈流出的背景下逆勢(shì)吸金，凸顯出差異化的配置價(jià)值，已成為資金布局創(chuàng)新藥賽道的首選工具。

沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的愛(ài)，本質(zhì)上，創(chuàng)新藥迎來(lái)了第二波產(chǎn)業(yè)浪潮。第一波是恒瑞醫(yī)藥、貝達(dá)藥業(yè)等在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的做大，第二波則是中國(guó)藥企的大出海。海外市場(chǎng)更大，造就的牛股也將更多。

過(guò)去幾年創(chuàng)新藥承壓，因?yàn)闃I(yè)績(jī)沒(méi)有釋放出來(lái)，但近十年的產(chǎn)業(yè)積累不是白干的，今年結(jié)出了碩果。比如，ASCO大會(huì)上，國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥有71項(xiàng)原創(chuàng)性研究成果入選口頭發(fā)言環(huán)節(jié)。三生制藥將一個(gè)雙抗藥物的中國(guó)外全球權(quán)益授權(quán)給輝瑞，輝瑞的支付總額將超60億美元；阿斯利康更是看中了石藥集團(tuán)的AI研發(fā)平臺(tái)，給出了超50億美元的合作金額……這些，成了近期板塊行情的催化劑。

可以認(rèn)為，中國(guó)創(chuàng)新藥已經(jīng)過(guò)了追趕的階段，BIC和FIC藥物層出不窮，迎來(lái)“DeepSeek時(shí)刻”，吸引了海外巨頭買買買，“出�！币渤蔀榱藙�(chuàng)新藥板塊的最新敘事。

隨著中國(guó)創(chuàng)新藥第二波浪潮到來(lái)（從0到1的出海），將進(jìn)入新一輪的收入和利潤(rùn)加速期，這個(gè)邏輯至少可以看10年以上，引領(lǐng)創(chuàng)新藥的價(jià)值重估。前陣子創(chuàng)新藥板塊調(diào)整了一波，當(dāng)時(shí)我就發(fā)文指出這只是突破后的整固蓄力，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上，股價(jià)勢(shì)必會(huì)跟上基本面。

基于以上邏輯，我很看好2-3年維度的創(chuàng)新藥行情。因?yàn)閯?chuàng)新藥出海也形成了正向循環(huán)，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥在全球市場(chǎng)占比有很大提升空間，他們的重磅品種有望在海外年銷售額達(dá)到50億甚至100億美元；其次，目前寬基對(duì)創(chuàng)新藥板塊的配置并不多，且外資對(duì)港股創(chuàng)新藥的配置也有提升空間。

創(chuàng)新藥出海大浪潮，會(huì)誕生一批具有時(shí)代特征的企業(yè)，但這個(gè)行業(yè)實(shí)在太專業(yè)了，產(chǎn)品又非常的細(xì)分，普通人一個(gè)個(gè)“翻石頭”就差了點(diǎn)意思，遠(yuǎn)不如ETF的一鍵布局。

眾所周知，中國(guó)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥企業(yè)主要集中在港股市場(chǎng)，前面提到的港股創(chuàng)新藥ETF（513120）為何如此受資金關(guān)注？

公開(kāi)資料顯示，它是是全市場(chǎng)唯一一只跟蹤中證香港創(chuàng)新藥指數(shù)的品種，標(biāo)的指數(shù)具有顯著“高純度”特征，指數(shù)最新申萬(wàn)二級(jí)"化學(xué)制藥+生物藥品"權(quán)重占比超90%，創(chuàng)新藥合計(jì)權(quán)重遠(yuǎn)高于同類其他創(chuàng)新藥指數(shù)，是這一波國(guó)際化的受益者。得益于此，該ETF年內(nèi)漲幅接近60%，居全市場(chǎng)ETF前列，展示出較好的行情爆發(fā)力。

另外，從資金流向看，該ETF連續(xù)10個(gè)交易日持續(xù)獲資金凈買入，最新規(guī)模超125億元，月內(nèi)日均成交額超75億元，且多次單日成交額突破百億，頻頻登上各大平臺(tái)熱門(mén)ETF交易榜單。而且指數(shù)的最新市盈率32.5倍，還低于年初時(shí)的52倍，說(shuō)明成分公司的盈利能力提升很快。

我就是一直在定投該ETF來(lái)布局的，結(jié)果它給我賬戶貢獻(xiàn)了最多收益（實(shí)錘了炒股不如買ETF）。如果你是場(chǎng)外投資者，通過(guò)基金聯(lián)接份額（A類019670；C類019671）也是一樣的。