過去，公募基金的收入主要跟基金的規(guī)模掛鉤而非業(yè)績，收取固定管理費。

為了提升投資者獲得感，2025年5月7日，證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，建立健全基金公司收入報酬與投資者回報綁定機制，要求對新設(shè)立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準的浮動管理費收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用管理費率水平。

此次新型浮動費率產(chǎn)品的推出，為主動權(quán)益基金引入了新的費率機制，是公募基金行業(yè)對基金收費模式的積極探索和有益實踐。

近期，隨著易方達成長進取混合（A類024450，C類024451）等首批新型浮動費率產(chǎn)品落地，標志著公募基金費率改革邁向新階段。

新型浮動費率基金怎么“浮”？

新型浮動費率基金最大的特點，就是管理費率與投資者每筆份額的持有時間、超額收益“雙重掛鉤”，既有助于引導(dǎo)長期投資，又能做到“千人千面”的差異化收費。

當持有時間在一定期限內(nèi)，會收取基準檔管理費率；當持有時間超過了這個期限，管理費率還會根據(jù)投資者持有基金的實際業(yè)績情況進行調(diào)整。

以首批發(fā)行的浮動費率基金易方達成長進取混合（A類024450 C類024451）為例，根據(jù)招募說明書、基金合同等法律文件，易方達成長進取混合的管理費由固定管理費（0.6%/年）、或有管理費（0.6%/年）和超額管理費（0.3%/年）這三部分組成。

具體怎么收：

如果基金份額持有期限不足一年，管理費率為1.2%/年（固定管理費0.6%+或有管理費0.6%）；如果持有期限達到一年及以上，將根據(jù)持有期間年化收益率與業(yè)績比較基準的對比，適用三檔不同管理費率。

當持有期間年化收益率為正且跑贏業(yè)績比較基準超6%時，管理費率為1.50%/年（固定管理費0.6%+或有管理費0.6%+超額管理費0.3%）；

當持有期間年化收益率跑輸業(yè)績比較基準3%或更多時，管理費率為0.6%/年（固定管理費0.6%）；

其他情形下，管理費率為1.2%/年（固定管理費0.6%+或有管理費0.6%）。

也可以參考這個圖：

我們再舉個例子來說。

你買了1000元的易方達成長進取混合基金，如果持有不滿一年就賣了，管理費率是1.2%/年，即12元/年；

如果你持有一年及以上，那么贖回時的管理費分三種情況：

一是你的這筆投資賺錢了，且年化收益率超過業(yè)績比較基準6%以上，這時你的管理費率是1.5%/年，即15元/年；

二是你的這筆投資的年化收益率低于業(yè)績比較基準3%或更多，這時你的管理費率是0.6%/年，即6元/年；

三是其他情形，這時你的管理費率還是1.2%/年，即12元/年。

新型浮動費率基金怎么選？

目前首批新型浮動費率基金，都是主動權(quán)益基金，好的主動權(quán)益基金的背后，是優(yōu)秀的基金經(jīng)理。

所以我們在挑選浮動費率基金的時候，需要綜合評估基金經(jīng)理的歷史業(yè)績、投資風格等多方面因素。

資料顯示，易方達成長進取混合基金經(jīng)理劉健維，金融碩士，2014年7月從業(yè)，2016年6月加入易方達基金，現(xiàn)任易方達科融混合、易方達科訊混合、易方達成長動力混合基金經(jīng)理，目前管理規(guī)模73.3億元。

劉健維是易方達比較具有代表性的績優(yōu)中生代基金經(jīng)理，具備上海交通大學(xué)“工學(xué)+金融”的復(fù)合背景，擔任基金經(jīng)理近六年，長期深耕電子、計算機、通信（TMT）、新能源、高端制造及軍工等行業(yè)。

從目前在管基金來看，劉健維歷史業(yè)績比較優(yōu)秀，Wind數(shù)據(jù)顯示，自其上任以來截至6月6日，在管的三只產(chǎn)品易方達科融混合、易方達科訊混合、易方達成長動力混合的任期回報分別為97.98%、96.27%、16.74%，同期業(yè)績比較基準收益率為7.04%、5.64%、-5.35%，歷史超額收益顯著。

從基金經(jīng)理的過往表現(xiàn)來看，劉健維是一名均衡成長投資風格型選手，他重視中長期產(chǎn)業(yè)方向和景氣趨勢，注重安全邊際和風險收益比，希望以相對合理的價格，在符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的成長賽道中精選具備競爭優(yōu)勢的企業(yè)進行投資，獲取企業(yè)盈利高速增長的收益。

劉健維表示，在新產(chǎn)品管理過程中將重點關(guān)注成長性較好的行業(yè)，力爭為投資者創(chuàng)造長期可持續(xù)超額收益。

易方達成長進取混合（A類024450 C類024451）的資料也顯示，其股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中港股通股票不超過股票資產(chǎn)的50%，業(yè)績比較基準設(shè)定為“中證500指數(shù)收益率×65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×15%+中債總指數(shù)收益率×20%”。

中國銀行在首批浮動費率基金發(fā)行之際，對托管的易方達成長進取混合（A類024450）等產(chǎn)品實施認購費率一折優(yōu)惠，為投資者節(jié)省成本，提升投資體驗。

如果你也對易方達成長進取混合（A類024450 C類024451）感興趣，可以趕緊關(guān)注起來。