當(dāng)舊模式的邊際效應(yīng)不斷下降，如何找到「新鑰匙」、解鎖「新地圖」成為當(dāng)務(wù)之急。

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

5 月 20 日，一個(gè)普通的工作日。

武漢市江漢區(qū)金墩街1號(hào)的「湖北郵政數(shù)字政務(wù)中心」里，一條自動(dòng)信件封裝流水線正在高速運(yùn)轉(zhuǎn)。從打印機(jī)里輸出的一頁(yè)頁(yè)文件隨著傳送履帶依次完成裝訂、封裝、貼標(biāo)等步驟，然后被送往各地。

比較特殊的是，這些信函的收件人都是逾期欠款、久催不還的人。

這是中國(guó)郵政在全國(guó)范圍內(nèi)唯一一條律師函全自動(dòng)打印封裝的流水線，單日最高可發(fā)送5萬(wàn)封紙質(zhì)律師函。

它的背后是武漢當(dāng)?shù)匾患覍Ｗ⒂?strong>「地址找人」的公司——智品堂科技有限公司（下稱，智品堂），及其開(kāi)發(fā)的「函必達(dá)HC智能專遞」（下稱，函必達(dá)）系統(tǒng)。

根據(jù)借款人的地址信息和信用狀況，自動(dòng)生成律師函，并通過(guò)智能投遞系統(tǒng)精準(zhǔn)送達(dá)借款人手中。這一看似并不復(fù)雜的流程，卻直擊了當(dāng)下的貸后痛點(diǎn)——找到人和簽收率，將地址有效性提升到了85%，法律文件簽收率達(dá)到75%。

可以對(duì)比的行業(yè)數(shù)據(jù)是，逾期一年的壞賬，電話失聯(lián)率可以高達(dá) 95% 以上，寄送法律函件的簽收率不過(guò) 30%。

作為金融行業(yè)最為隱秘但卻重要的一條戰(zhàn)線，催收行業(yè)正面臨「不可能三角」的挑戰(zhàn)——同時(shí)滿足高合規(guī)、低成本和高效率三個(gè)目標(biāo)。

當(dāng)舊模式的邊際效應(yīng)不斷下降，如何找到「新鑰匙」、解鎖「新地圖」成為當(dāng)務(wù)之急。

1、難享的「盛宴」：個(gè)貸不良大爆發(fā)

2024年，中國(guó)的個(gè)貸不良市場(chǎng)迎來(lái)一輪大爆發(fā)。

公開(kāi)信息顯示，截至2024年末，銀登中心新增個(gè)貸不良出讓規(guī)模已接近2000億元，轉(zhuǎn)讓筆數(shù)同比暴漲260%，未償本息總額同比上漲70%，在全部成交中「獨(dú)占鰲頭」。

而在剛剛過(guò)去的一季度，該中心批量個(gè)人業(yè)務(wù)成交規(guī)模達(dá)370.4億元，是去年同期的8.6倍。其中，個(gè)人消費(fèi)貸、信用卡透支和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸不良貸款成交規(guī)模分別同比增長(zhǎng)785.15%、879.25%和568%。

這些只是當(dāng)下個(gè)貸不良市場(chǎng)的「冰山一角」。

銀登中心不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)發(fā)展不過(guò)4年時(shí)間，大量機(jī)構(gòu)仍有不少存量「不良」尚未進(jìn)入交易市場(chǎng)。并且，在銀登中心掛牌的資產(chǎn)包基本是金融機(jī)構(gòu)處置的末端，只是不良資產(chǎn)包的一部分。

換言之，還有更大體量的逾期貸款沉淀在機(jī)構(gòu)內(nèi)部，亟待處置。

從銀登中心個(gè)貸不良資產(chǎn)包的情況來(lái)看，加權(quán)逾期平均天數(shù)在1000天以上，起拍價(jià)格低于未償本息1%的情況已經(jīng)成為常態(tài)，催收難度可見(jiàn)一斑。

事實(shí)上， 2023年不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)時(shí)，個(gè)人業(yè)務(wù)本金回收率僅在6.1%至12.7%之間。

再加上，自2020年以來(lái)，監(jiān)管部門不斷細(xì)化對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)貸款全業(yè)務(wù)流程的合規(guī)要求，并將對(duì)催收的監(jiān)管納入消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的范疇，一張?jiān)娇椩矫艿摹父邏壕W(wǎng)」讓催收頭上的「緊箍咒」越來(lái)越緊。

以國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)批準(zhǔn)發(fā)布國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)人網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸貸后催收風(fēng)控指引》（下簡(jiǎn)稱催收「新國(guó)標(biāo)」）為例，該標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于每一個(gè)催收「動(dòng)作」都有著高度細(xì)化的要求。

這在一定程度上保證了催收的合規(guī)性，但同時(shí)也增加了回款難度。尤其，隨著共債風(fēng)險(xiǎn)增加和「反催收」的蔓延，貸后市場(chǎng)本就面臨著巨大挑戰(zhàn)——借款人的失聯(lián)率越來(lái)越高，失聯(lián)的情況越來(lái)越提前。

一位有著多年貸后管理從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的朋友告訴馨金融，有傳統(tǒng)電催機(jī)構(gòu)直接砍掉了M6+（逾期6個(gè)月以上）業(yè)務(wù)，「M6+的電話接通率可能只有5%左右，如果想要再提升，就會(huì)觸及監(jiān)管高壓線�！�

基于以上種種原因，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)不得不將「發(fā)函」等手段前置。相較于電話等聯(lián)系方式，大部分人的地址信息相對(duì)固定，而且發(fā)函的合規(guī)性更高，也具備更強(qiáng)的「威懾力」。

但挑戰(zhàn)在于，傳統(tǒng)法催模式重人工、發(fā)函成本高、函件簽收率低，「性價(jià)比」并不高。

此外，隨著保護(hù)個(gè)人信息及數(shù)據(jù)安全等相關(guān)的法律法規(guī)陸續(xù)出臺(tái)，要在完全合規(guī)的前提下聯(lián)系上債務(wù)人，進(jìn)一步精準(zhǔn)獲取其地址等信息，并非易事。

2、最后一公里：地址找人「專業(yè)化」

基于貸后處置經(jīng)驗(yàn)和過(guò)往積累的數(shù)據(jù)，智品堂充分利用騰訊、高德、百度三大地圖商及中國(guó)郵政開(kāi)源數(shù)據(jù)庫(kù)的資源優(yōu)勢(shì)，圍繞「地址找人」能力構(gòu)建了多個(gè)數(shù)據(jù)模型，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)發(fā)函和回款效率的提升。

在物流行業(yè)里，地址信息的錯(cuò)誤、缺漏、或者地址遷移帶來(lái)的派送失敗問(wèn)題本就長(zhǎng)期存在。一旦涉及到金融法律文書郵寄，「問(wèn)題件」的出現(xiàn)則更為頻繁。

從對(duì)地址的辨別、選擇、錄入，到終端的物流派送，一個(gè)環(huán)節(jié)「失之毫厘」，都可能造成最終簽收「謬之千里」。

于是，在早期依賴「手工作業(yè)」的發(fā)函階段，智品堂就發(fā)現(xiàn)了其中存在很大的優(yōu)化空間。比如：

一個(gè)借款人可能存在戶籍地址、居住地址、工作地址等多條信息，到底哪個(gè)地址被簽收的可能更大？

當(dāng)借款人提供的地址信息無(wú)效，到底是地址不存在，還是因?yàn)樾姓䥇^(qū)劃變更、拆遷等原因造成的信息錯(cuò)誤，能否將地址進(jìn)行修正或補(bǔ)齊后以正確的信息完成寄件？

派送員在送達(dá)的過(guò)程中，是否因?yàn)殡娫捨茨芙油ň椭苯幼隽送嘶靥幚�，他們能否做更多嘗試？

為了解決這些痛點(diǎn)，智品堂選擇從「發(fā)函」業(yè)務(wù)切入「地址數(shù)據(jù)研究」，并希望借助大數(shù)據(jù)處理、人工智能和深度學(xué)習(xí)算法等新技術(shù)、新手段，進(jìn)一步鍛造「地址找人」能力。

以智品堂向國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)的一項(xiàng)專利為例，其核心價(jià)值就是可以識(shí)別并篩選無(wú)效地址信息，并通過(guò)對(duì)地理位置的解析進(jìn)行信息補(bǔ)充和錯(cuò)誤糾正。

這也是智品堂的「函必達(dá)」能夠?qū)崿F(xiàn)三倍于行業(yè)平均簽收率的重要原因。

除此之外，金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)不止于找「人」，更要找到「錢」，因此選擇發(fā)函的時(shí)機(jī)也同樣重要——數(shù)據(jù)顯示，借款人在領(lǐng)工資的前后幾天收到函件，他們的還款能力和還款意愿將大大提升。

隨著收件人信息被錄入系統(tǒng)，短短幾秒之內(nèi)，「函必達(dá)」系統(tǒng)不僅會(huì)做出是否建議發(fā)函的判斷，還可以自動(dòng)選擇發(fā)函時(shí)間，并基于對(duì)地址的識(shí)別、解析和對(duì)比和優(yōu)化，形成「最佳」地址解決方案，以更低成本實(shí)現(xiàn)更高效率地發(fā)函。

此外，得益于中國(guó)郵政為智品堂開(kāi)通的獨(dú)家VIP工單服務(wù)，所有異常簽收件都會(huì)在兩小時(shí)內(nèi)得到反饋；并且快遞員會(huì)按照「五日三投」（5日內(nèi)送達(dá)3次以上）的法律文書標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行派送。

同時(shí)，快遞員也會(huì)對(duì)每一次派送情況在系統(tǒng)內(nèi)做出標(biāo)注和反饋：簽收者是本人、他人還是被放置在固定地方，如果是由他人代收，甚至?xí)?xì)化到簽收人與本人的關(guān)系。

據(jù)了解，許多金融機(jī)構(gòu)在與智品堂合作之初都曾做過(guò)對(duì)照組測(cè)試。

例如，去年6月，一家民營(yíng)銀行的測(cè)試結(jié)果顯示，在不到一個(gè)月時(shí)間里，其與智品堂合作案件的回款率達(dá)到了傳統(tǒng)模式的140%。

拉長(zhǎng)周期來(lái)看，隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，從前端地址的獲取到「最后一公里」的派送，每一個(gè)環(huán)節(jié)的數(shù)字化「留痕」都會(huì)成為「函必達(dá)」系統(tǒng)迭代與優(yōu)化的「養(yǎng)料」，進(jìn)一步提升地址識(shí)別、篩選、優(yōu)化與送達(dá)效果的提升。

截至目前，函必達(dá)連續(xù)6年穩(wěn)居中國(guó)郵政律師函發(fā)函規(guī)模第一，累計(jì)發(fā)送執(zhí)行裁定書、民事裁定書、律師函等函件近1000萬(wàn)份，合作各類銀行、消費(fèi)金融等客戶超過(guò)100家，整體簽收率高達(dá)75%以上。

3、新催收時(shí)代：以科技「破壁」

一個(gè)看似微小的技術(shù)突破，往往能撕開(kāi)龐大市場(chǎng)的裂縫。

智品堂的發(fā)展恰是從一個(gè)極為細(xì)分的賽道，切入了一個(gè)有著巨大需求的市場(chǎng)。期間，這家公司通過(guò)數(shù)字化能力不斷加深「護(hù)城河」，進(jìn)而建立起差異化優(yōu)勢(shì)。

經(jīng)過(guò)幾年的積累，圍繞「地址找人」這一核心能力，智品堂不僅專門創(chuàng)設(shè)了地址科技研究院，專注于地址數(shù)據(jù)生態(tài)的應(yīng)用研究，還構(gòu)建了包括科技服務(wù)、快遞服務(wù)、調(diào)解服務(wù)、訴訟服務(wù)等在內(nèi)的全方位「服務(wù)矩陣」，可以為金融機(jī)構(gòu)提供個(gè)人信用類不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)綜合解決方案。

值得注意的是，為了應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜、動(dòng)態(tài)和相互關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，眼下，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理全流程都在向新求變。

相較于相對(duì)固定的風(fēng)險(xiǎn)流程和以事后響應(yīng)為主的管理機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)更加希望能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)管理推向事前的主動(dòng)預(yù)防，并且根據(jù)環(huán)境變化或監(jiān)管要求的更新，動(dòng)態(tài)調(diào)整行為和策略。

而隨著大模型與生成式AI的應(yīng)用日益深入，尤其是推理大模型的發(fā)展和AI Agent的爆發(fā)，AI能夠自主進(jìn)行分析、決策、執(zhí)行任務(wù)，它們也越來(lái)越多地參與到核心決策場(chǎng)景中來(lái)，并且「賦能」給人類。

典型如智能坐席，隨著年初以來(lái)DeepSeek爆火，一大批金融機(jī)構(gòu)基于本地化部署將AI「智能助手」煥新升級(jí)。

在短短幾個(gè)月里，許多機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了人工坐席處理量和客戶平均等待時(shí)間的大幅下降，但客戶滿意度仍維持在較高水平。與此同時(shí)，這些生成式AI工具還可以大幅縮短人工客服的培訓(xùn)時(shí)間，讓他們可以在短時(shí)間內(nèi)上手業(yè)務(wù)。

基于這樣的市場(chǎng)趨勢(shì)，智品堂也嘗試將地址數(shù)據(jù)服務(wù)以及更廣泛的貸后服務(wù)能力反饋給金融機(jī)構(gòu)。

比如，他們會(huì)為每一個(gè)合作機(jī)構(gòu)勾勒借款人畫像，并建立自己的發(fā)函「評(píng)分系統(tǒng)」，再基于貸后的觸達(dá)情況、回款情況持續(xù)優(yōu)化。如果這些數(shù)據(jù)、能力能夠應(yīng)用于貸前環(huán)節(jié)，則可以幫助金融機(jī)構(gòu)豐富風(fēng)控維度、更好地監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，智品堂也基于DeepSeek本地化部署了智能坐席，當(dāng)借款人主動(dòng)來(lái)電時(shí)，它可以為金融機(jī)構(gòu)與客戶實(shí)現(xiàn)更有效的溝通、提升還款效果提供支持。

從貸后到貸前，從個(gè)貸到小微金融，甚至跳脫出金融場(chǎng)景，在物流、法律、政務(wù)等更多元的場(chǎng)景之中，地址數(shù)據(jù)服務(wù)還有著巨大的挖掘和應(yīng)用空間。

在「后催收時(shí)代」的行業(yè)洗牌中，在合規(guī)與創(chuàng)新的平衡中，這或許也是中國(guó)金融數(shù)字化進(jìn)程中極富生命力的注腳。即便告別遍地紅利的「黃金時(shí)代」，「碎銀時(shí)代」里，同樣擁有無(wú)限可能與機(jī)會(huì)。