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前情提要：超微電腦(Super Micro Computer)首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)梁見(jiàn)后表示，隨著全球人工智能(AI)需求的加速增長(zhǎng)，將計(jì)劃擴(kuò)大其在美國(guó)的服務(wù)器產(chǎn)能。AI需求增長(zhǎng)非?？?，在美國(guó)、歐洲、日本有大量增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。目前將考慮在密西西比、得克薩斯等州擴(kuò)大生產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)朋友分析指出，超微電腦（Super Micro Computer）計(jì)劃擴(kuò)大美國(guó)服務(wù)器產(chǎn)能的戰(zhàn)略決策，反映了當(dāng)前全球AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展與企業(yè)地緣戰(zhàn)略調(diào)整的雙重趨勢(shì)。

隨著生成式AI的算力需求增加，ChatGPT等大模型訓(xùn)練需消耗數(shù)千片GPU，直接拉動(dòng)高密度服務(wù)器需求。超微作為英偉達(dá)HGX服務(wù)器主要供應(yīng)商，從英偉達(dá)的合作中也吃到了AI紅利的甜頭。。

目前，傳統(tǒng)云服務(wù)器（2U4節(jié)點(diǎn)）正被8GPU/節(jié)點(diǎn)的高性能架構(gòu)取代，超微的液冷解決方案在能耗比上較戴爾PowerEdge系列更具優(yōu)勢(shì)。

若漂亮國(guó)主張將制造業(yè)回流補(bǔ)貼從當(dāng)前15%提升至25%，得州（半導(dǎo)體制造聚集區(qū)）和密西西比（全美最低工業(yè)電價(jià)州）的成本優(yōu)勢(shì)將放大。

比如美光科技在猶他州的DRAM工廠(chǎng)案例顯示，本土化生產(chǎn)可避免海運(yùn)延誤等產(chǎn)業(yè)鏈麻煩。

在服務(wù)器群雄爭(zhēng)霸的格局上，超微一直采取了差異化競(jìng)爭(zhēng)的策略。相比惠普Cray XD2000的定制化路線(xiàn)，超微采用模塊化架構(gòu)（Building Block Solutions），使產(chǎn)線(xiàn)切換效率提升40%，更適應(yīng)AI客戶(hù)快速迭代需求。

雖然戴爾北美數(shù)據(jù)中心市占率32%，但超微憑借與AMD Instinct MI300X的深度綁定，在LLM訓(xùn)練集群領(lǐng)域市占率已從2022年18%升至35%。

然而，英偉達(dá)H100交貨周期仍長(zhǎng)達(dá)36周，可能還是會(huì)制約服務(wù)器整機(jī)出貨。

再加上漂亮國(guó)制造人力成本較東南亞高4-5倍，需通過(guò)自動(dòng)化，如得州新廠(chǎng)規(guī)劃的協(xié)作機(jī)器人滲透率60%，能否實(shí)現(xiàn)對(duì)沖值得注意。

向上看，超微擴(kuò)產(chǎn)將直接利好Arista Networks（數(shù)據(jù)中心交換機(jī)供應(yīng)商）和Vertiv（液冷基礎(chǔ)設(shè)施提供商）這樣的上游設(shè)備供應(yīng)商。

不過(guò)，得州奧斯汀科技走廊土地價(jià)格過(guò)去12個(gè)月已上漲27%，預(yù)示產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)加速。

超微如此一布局，不僅是企業(yè)層面的產(chǎn)能調(diào)整，更折射出AI算力競(jìng)賽正重塑全球制造業(yè)地理版圖。隨著漂亮國(guó)相關(guān)補(bǔ)貼即將落地，未來(lái)6個(gè)月或?qū)⒖吹礁喾?wù)器廠(chǎng)商跟進(jìn)本土化策略。

此一時(shí)彼一時(shí)，萬(wàn)事不可強(qiáng)求。我認(rèn)為這個(gè)事情，也有著很多不確定性，我們繼續(xù)關(guān)注著吧。

明書(shū)法：此一時(shí)彼一時(shí)

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