云南
【文| 黑鷹光伏 劉洋】
周期下行，全球光伏產(chǎn)業(yè)陷入“冰河期”。
肅殺、觀望、消極防御的市場(chǎng)氣氛中，整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)均感受到了巨大的經(jīng)營壓力。
身處一個(gè)兼具成長性、變化性和周期性的行業(yè)，中國光伏已經(jīng)經(jīng)歷過2008年金融危機(jī)、2011-2012年歐美雙反、2018年“531新政”三次下行周期與洗牌；而此輪大洗牌對(duì)行業(yè)的沖擊最為劇烈，內(nèi)卷程度堪稱史上最強(qiáng)。
早在二十多年前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家魏杰曾經(jīng)留下過一個(gè)預(yù)言：“這是一個(gè)大浪淘沙的階段，非常痛苦，我估計(jì)再過10年，現(xiàn)在的民營企業(yè)200個(gè)中間有一個(gè)保留下來就不簡(jiǎn)單，垮臺(tái)的垮臺(tái)，成長的成長?！?/p>
經(jīng)營企業(yè)就是如此殘酷。在歷次的周期跌宕中，大量企業(yè)倒下，無數(shù)企業(yè)一蹶不振，一些曾經(jīng)風(fēng)光無限的產(chǎn)業(yè)大佬陸續(xù)離場(chǎng)。當(dāng)然，亦有不少企業(yè)，成功應(yīng)對(duì)多次周期變化，并得以一步步成長為全球光伏的龍頭。
2025年是協(xié)鑫成立的第35年，晶澳成立的第20年，通威成立的第43年，天合成立的第28年，TCL中環(huán)成立的第67年、隆基綠能成立的第25年，晶科成立的第19年——這些龍頭企業(yè)的發(fā)展壯大與中國光伏產(chǎn)業(yè)的跌宕起伏可謂“同氣連枝”；而新一輪產(chǎn)業(yè)周期下，這些企業(yè)們也均面臨各自的壓力和挑戰(zhàn)。
那么，光伏龍頭們?nèi)绾伟盐兆≈芷诘牟▌?dòng)，如何穿越周期？這無疑是非常大的挑戰(zhàn)!
【1】強(qiáng)悍的戰(zhàn)略定力，唯二不變”的就是持續(xù)創(chuàng)新的速度和擁抱變革的勇氣！
光伏有周期，市場(chǎng)有波動(dòng)，外界有誘惑，光伏企業(yè)必須在戰(zhàn)略上保持定力，且要根據(jù)產(chǎn)業(yè)跌宕適時(shí)優(yōu)化調(diào)整。
此輪周期波動(dòng)，對(duì)于各路龍頭企業(yè)而言，靜觀其變，可能獨(dú)善其身，也可能坐失良機(jī)；貿(mào)然沖擊，可能一飛沖天，也很可能一蹶不振。這時(shí)候，對(duì)長期戰(zhàn)略的堅(jiān)持尤顯重要：保持戰(zhàn)略定力、戰(zhàn)略自信和戰(zhàn)略耐心。
對(duì)于隆基、天合、協(xié)鑫、晶科、通威、正泰等光伏龍頭企業(yè)的決策層而言，這無疑需要足夠的膽略、靜氣和韌勁，同時(shí)也需要強(qiáng)大的突破意志和團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)略執(zhí)行力。
今年是隆基綠能成立的第25年，遵循第一性原理，秉持“可靠、增值、愉悅”的價(jià)值觀，以及“產(chǎn)品領(lǐng)先，高效運(yùn)營，唯實(shí)協(xié)作，穩(wěn)健經(jīng)營”的經(jīng)營方針，這家龍頭過往十余年的快速發(fā)展與成就有目共睹。
然而，新一輪周期下，隆基也面臨巨大挑戰(zhàn)，甚至面臨技術(shù)抉擇的多種質(zhì)疑。
隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國坦言：2024年是成就感偏弱的一年，內(nèi)心經(jīng)歷了痛苦和糾結(jié)的過程。這位企業(yè)家感慨：只有首先要保障企業(yè)能夠生存下去，更好地生存才能夠?yàn)樗械南嚓P(guān)方帶來真正的價(jià)值，才能有機(jī)會(huì)讓社會(huì)更加美好。
面對(duì)殘酷洗牌，隆基在整體戰(zhàn)略上做了哪些調(diào)整優(yōu)化？不久前，李振國在與《財(cái)經(jīng)》雜志對(duì)話是表示，過往一年中，隆基做了很大調(diào)整，一是在科技創(chuàng)新方面研發(fā)成功了二代BC電池。到2025年下半年，BC二代電池會(huì)建成比較大的產(chǎn)能，隆基自己有50吉瓦，加上跟合作伙伴共建的，一共有60吉瓦。二是對(duì)組織進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，消除了一些冗余，隊(duì)伍的戰(zhàn)斗力更強(qiáng)。第三，在組件業(yè)務(wù)之外其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局定位更為清晰，隆基會(huì)繼續(xù)往后延展場(chǎng)景化的應(yīng)用，包括跟儲(chǔ)能結(jié)合、發(fā)展氫氨醇等業(yè)務(wù)。
在2024財(cái)年的業(yè)績說明會(huì)上，隆基綠能董事長鐘寶申表示，因?yàn)楣驹?024年做了很多工作，相信2025年會(huì)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),希望隆基可以在2025年第三季度實(shí)現(xiàn)扭虧。
另一家老牌光伏龍頭亦早已為此次淘汰賽“未雨綢繆”。用協(xié)鑫集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長朱共山的話說，協(xié)鑫就是“在天氣晴朗的時(shí)候補(bǔ)屋頂，在春天的時(shí)候就準(zhǔn)備過冬的棉襖”。
今年是協(xié)鑫集團(tuán)成立發(fā)展的第35個(gè)年頭，35年中，這家新能源龍頭成功穿越數(shù)次經(jīng)濟(jì)周期，歷經(jīng)多輪產(chǎn)業(yè)波動(dòng)。特別是經(jīng)歷2018年到2020年的三年轉(zhuǎn)型調(diào)整期，協(xié)鑫已形成自己的“逆風(fēng)飛翔備忘錄”：不短貸長投，不寅吃卯糧，永不偏主業(yè)，永不盲目擴(kuò)張，永遠(yuǎn)敬畏市場(chǎng)，敬畏風(fēng)險(xiǎn)。這要求企業(yè)在任何經(jīng)濟(jì)氣候條件下，都能穩(wěn)健、從容駕馭資金、資本、融資“三駕馬車”；而在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，協(xié)鑫以“技術(shù)硬核”“成本能打”和“綠色低碳”，進(jìn)一步凸顯了自身的核心制造能力。
今年3月，朱共山在與《財(cái)經(jīng)》主編的對(duì)話中表示，面對(duì)洗牌周期，協(xié)鑫最該做的是保持戰(zhàn)略定力——當(dāng)別人還在觀望時(shí)，協(xié)鑫已經(jīng)把光伏發(fā)電成本降到了煤電的臨界點(diǎn)；當(dāng)行業(yè)陷入技術(shù)路線爭(zhēng)論時(shí)，協(xié)鑫已經(jīng)在下一代光伏發(fā)電體材料領(lǐng)域布下重兵；這種戰(zhàn)略定力源自數(shù)十年穿越周期的深刻認(rèn)知：真正的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，既要能在風(fēng)口期抓住機(jī)遇，更要能在低谷期重構(gòu)規(guī)則。在這場(chǎng)百年能源革命中，對(duì)于協(xié)鑫而言，“唯二不變的就是持續(xù)創(chuàng)新的速度和擁抱變革的勇氣?！?/p>
必須把握好主業(yè)與多元化之間的關(guān)系！協(xié)鑫一直以主業(yè)為核心根基，這是企業(yè)的立足之本。在光伏行業(yè)，協(xié)鑫集團(tuán)以硅料等光伏基礎(chǔ)材料生產(chǎn)為主業(yè)，積累了深厚的技術(shù)、人才和市場(chǎng)資源。通過不斷強(qiáng)化主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，在全球市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟并取得領(lǐng)先，這為多元化發(fā)展提供穩(wěn)定的資金流、技術(shù)平臺(tái)和品牌影響力。
當(dāng)然，多元化并非盲目擴(kuò)張，而是要基于企業(yè)自身的能力和資源。協(xié)鑫在能源領(lǐng)域多年的積累，使其能夠在光伏主業(yè)的基礎(chǔ)上，有條件地向儲(chǔ)能、新材料、電網(wǎng)等相關(guān)領(lǐng)域拓展，實(shí)現(xiàn)資源共享和能力復(fù)用，降低多元化的風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，主業(yè)與多元化業(yè)務(wù)之間要形成協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果。
由此，通過各業(yè)務(wù)之間的相互支持、相互促進(jìn)，提升企業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力和價(jià)值。
得益于戰(zhàn)略上的強(qiáng)悍定力與進(jìn)化，2024財(cái)年，協(xié)鑫旗下上市公司的財(cái)報(bào)整體可圈可點(diǎn)。以協(xié)鑫集成為例，其2024年?duì)I收162.40億，同比增長1.70%；歸母凈利潤6829.40萬元——是所有光伏組件企業(yè)中鮮有的實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)。
事實(shí)上，在這輪光伏寒冬以前，協(xié)鑫集成剛剛完成了一場(chǎng)自我革命。此次能在寒冬中脫穎而出，逆勢(shì)盈利，恰恰證明了前次自我革命的成功，亦證明了公司堅(jiān)持的“績效與科技雙舉、降本與增盈雙抓”戰(zhàn)略上的成功。
據(jù)財(cái)報(bào)，2024年，協(xié)鑫集成在全年國內(nèi)央、國企大型招投標(biāo)項(xiàng)目中標(biāo)規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)第四，電池產(chǎn)能及組件產(chǎn)能開工率居行業(yè)前列，組件出貨量同比大幅增長，行業(yè)出貨量排名全球前八。
綜合多家機(jī)構(gòu)研報(bào)分析，協(xié)鑫集成2024年出貨量大幅增長，公司基本面全面改善，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)持續(xù)向好。另外，公司率先完成了新質(zhì)產(chǎn)能的布局，公司TOPCon電池成本也領(lǐng)先行業(yè)，同時(shí)以GPC電池為代表的BC技術(shù)也持續(xù)突破。待后續(xù)行業(yè)出現(xiàn)周期反轉(zhuǎn)，協(xié)鑫集成的業(yè)績還有望提速。
【2】創(chuàng)新能力是真正硬核的優(yōu)勢(shì)，唯有核心技術(shù)突破，才能帶來產(chǎn)業(yè)上限拓展和內(nèi)卷生態(tài)改善！
如何穿越周期，如何夯實(shí)護(hù)城河，如何破內(nèi)卷？面對(duì)此輪洗牌，幾乎所有龍頭企業(yè)的掌舵者都強(qiáng)調(diào)了“創(chuàng)新”的重要性。
在隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國看來，中國光伏行業(yè)得以在世界上遙遙領(lǐng)先，持續(xù)創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步是首要因素；如今的中國光伏企業(yè)的研發(fā)能力已和國外同行拉開較大差距，這是真正硬核的優(yōu)勢(shì)。過去十余年，隆基堅(jiān)持第一性原理，利用技術(shù)創(chuàng)新，重塑了產(chǎn)業(yè)邏輯。特別是2006年，隆基篤定選擇單晶技術(shù)路線，帶領(lǐng)整個(gè)行業(yè)走向了單晶主航道。隨后，隆基實(shí)現(xiàn)RCZ技術(shù)突破，引領(lǐng)金剛線切割技術(shù)導(dǎo)入，推廣PERC電池技術(shù)和雙面發(fā)電技術(shù)，真正推動(dòng)了光伏降本增效，驅(qū)動(dòng)了產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。
如今，如你所知，隆基與愛旭等龍頭，正押注和引領(lǐng)BC技術(shù)變革，試圖帶領(lǐng)行業(yè)開啟又一個(gè)新紀(jì)元。李振國表示，2025年下半年隆基就會(huì)有一個(gè)很好的局面，因?yàn)樗麑?duì)隆基的二代BC（背接觸）電池充滿信心，該電池備遭質(zhì)疑的良品率和生產(chǎn)成本問題都已得到解決，將在2025年下半年量產(chǎn)上市。
在去年底的一場(chǎng)會(huì)議上，晶科能源董事長李仙德談到了穿越周期的三大要素”：始終堅(jiān)持科技創(chuàng)新、數(shù)字化和全球化戰(zhàn)略。光伏是一個(gè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)的新興產(chǎn)業(yè)，每一次技術(shù)迭代都促進(jìn)了行業(yè)的快速發(fā)展。過去十年，光伏轉(zhuǎn)化效率每年提升0.7%，技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)發(fā)電成本下降了90%，使光伏成為全球最清潔、最經(jīng)濟(jì)、最安全的能源之一。
此前三年，晶科能源研發(fā)投入超過150億元，26次打破行業(yè)世界紀(jì)錄，獲取4200多項(xiàng)專利。新的洗牌周期，晶科將不僅注重科技創(chuàng)新，還致力于模式創(chuàng)新。例如，在山西建立了全球首個(gè)數(shù)字化和智能化工廠，通過AI和數(shù)字化體系推動(dòng)ESG體系的建設(shè)，樹立了行業(yè)新標(biāo)桿。
過往近二十年時(shí)間，包括協(xié)鑫、隆基、晶澳、晶科等光伏龍頭的周期經(jīng)驗(yàn)都證明，科技創(chuàng)新這條路不好走，但走通了就是別人抄不走的護(hù)城河。
事實(shí)上，當(dāng)察覺到行業(yè)產(chǎn)能過剩、供需錯(cuò)配問題日益嚴(yán)重時(shí)，協(xié)鑫集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)者就意識(shí)到傳統(tǒng)的發(fā)展模式難以為繼。由是，其一方面加大技術(shù)研發(fā)投入，堅(jiān)持以顆粒硅、鈣鈦礦技術(shù)為核心，不斷提升技術(shù)優(yōu)勢(shì)，降低生產(chǎn)成本，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，積極布局海外市場(chǎng)，順勢(shì)加快了在中東、北美等地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展。
在協(xié)鑫集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長朱共山看來，技術(shù)突破不僅能改善企業(yè)自身盈利，更能重構(gòu)行業(yè)生態(tài)，實(shí)現(xiàn)“上限拓展”與“內(nèi)卷緩解”的雙重目標(biāo)；也只有技術(shù)創(chuàng)新，才能讓企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中始終占據(jù)有利地位，為穿越周期提供技術(shù)支撐。以顆粒硅技術(shù)為例。協(xié)鑫早在十多年前就開始投入顆粒硅的研發(fā)。期間，至少八九年時(shí)間，上百億元的研發(fā)投入，產(chǎn)出幾乎為“零”，內(nèi)外部壓力巨大。但也正是顆粒硅的規(guī)模化商業(yè)量產(chǎn)，讓協(xié)鑫的光伏產(chǎn)品成本大降，有了過冬的底氣，“它就像一把利刃，幫助協(xié)鑫在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中開辟出了一條新的道路。”
協(xié)鑫的經(jīng)驗(yàn)還在于，在技術(shù)研發(fā)上，必須持續(xù)投入，不能因?yàn)槎唐诘氖袌?chǎng)波動(dòng)而削減研發(fā)預(yù)算。根據(jù)財(cái)報(bào)，2024財(cái)年，協(xié)鑫科技2024年研發(fā)成本達(dá)11.02億元，研發(fā)成本占營收比例約7.3%，研發(fā)費(fèi)用率較上年度增加1.7個(gè)百分點(diǎn)。如此在創(chuàng)新上逆勢(shì)投入的“力度”，在行業(yè)中名列前茅。
協(xié)鑫集團(tuán)旗下另一家上市企業(yè)——協(xié)鑫集成在過往一年繼續(xù)加大技術(shù)研發(fā)投入，多項(xiàng)技術(shù)獲得突破。2024年，協(xié)鑫集成研發(fā)投入超2.1億元，同比增長43.59%。在產(chǎn)品規(guī)劃方面，公司不斷迭代升級(jí)TOPCon技術(shù)，主流產(chǎn)品圍繞TOPCon高效雙面雙玻組件，組件最高轉(zhuǎn)換效率可達(dá)23.2%；同時(shí)，公司加速推進(jìn)BC技術(shù)的進(jìn)展，目前已發(fā)布GPC2.0產(chǎn)品。
在5月初舉行的第33屆德國慕尼黑國際太陽能及光伏博覽會(huì)上，協(xié)鑫集成攜GPC 2.0系列組件首次登陸歐洲市場(chǎng)，備受“關(guān)注”，該組件基于BC技術(shù)，在容量、收益與可靠性三大維度實(shí)現(xiàn)三維超配協(xié)同創(chuàng)新。在容量維度，GPC2.0組件功率較常規(guī)技術(shù)產(chǎn)品提升30W，同等裝機(jī)面積容量增益達(dá)4.8%，為工商戶用屋頂?shù)葓?chǎng)景釋放更多空間價(jià)值；在收益層面，在全生命周期LCOE相同的情況下，系統(tǒng)成本空間優(yōu)勢(shì)達(dá)到10%左右，將為合作伙伴帶來更多價(jià)值增益；可靠性方面，創(chuàng)新的一字型焊帶設(shè)計(jì)使組件隱裂風(fēng)險(xiǎn)大大降低，結(jié)合抗陰影遮擋技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)組件溫度降低20℃，大幅提升材料耐久性，降低組件熱斑風(fēng)險(xiǎn)，為組件在復(fù)雜環(huán)境下的高效運(yùn)作提供堅(jiān)實(shí)保障。
協(xié)鑫集成管理層判斷，N型技術(shù)是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的未來趨勢(shì)，而TOPCon跟BC、異質(zhì)結(jié)等技術(shù)的結(jié)合，則有望實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果。
更長遠(yuǎn)的未來又將如何？在3月29日上午舉行的協(xié)鑫科技2024年度業(yè)績說明會(huì)上，協(xié)鑫科技董事局主席朱共山表示，面向廣闊市場(chǎng)，協(xié)鑫將一如既往地堅(jiān)持長期主義，心無旁騖聚焦材料高科技，以AI技術(shù)、數(shù)字化平臺(tái)為支撐，積極擁抱產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、生態(tài)鏈，持續(xù)拓展和豐富應(yīng)用場(chǎng)景，打造全新的新能源材料產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
“下一個(gè)10年，協(xié)鑫將再一次翻過一個(gè)個(gè)山頭，F(xiàn)BR顆粒硅+CCz（連續(xù)直拉單晶技術(shù)）、BC、鈣鈦礦將形成‘黃金組合’，以材料革命推動(dòng)制造和應(yīng)用革命，普惠產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、生態(tài)鏈。”
【3】深耕國際化2.0，輸出的是制造能力、服務(wù)能力、品牌能力、渠道能力，避免一家獨(dú)吃獨(dú)占、吃干抹凈的國際化！
在風(fēng)云變幻的世界經(jīng)濟(jì)版圖中，全球化浪潮滾滾向前，深刻地影響著每一家光伏企業(yè)的發(fā)展軌跡。產(chǎn)業(yè)跌宕與洗牌之下，更多中國光伏企業(yè)、特別是有實(shí)力的龍頭企業(yè)，更需夯實(shí)全球化能力，構(gòu)建更為成熟的面向全球市場(chǎng)的創(chuàng)新生態(tài)、創(chuàng)新體制和運(yùn)營機(jī)制，由此影響、帶動(dòng)和引領(lǐng)全球合作與資源整合。
協(xié)鑫集團(tuán)的出海戰(zhàn)略主要圍繞技術(shù)輸出與全產(chǎn)業(yè)鏈出海兩大核心構(gòu)想。在技術(shù)輸出方面，以旗下協(xié)鑫科技的顆粒硅為核心技術(shù)領(lǐng)銜，計(jì)劃在海外構(gòu)建綜合硅生態(tài)系統(tǒng)。
一方面，國內(nèi)光伏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈且內(nèi)卷嚴(yán)重，歐美等傳統(tǒng)市場(chǎng)還設(shè)有貿(mào)易壁壘，為分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、開拓新增長點(diǎn)，市場(chǎng)多元化勢(shì)在必行。另一方面，美國對(duì)東南亞光伏產(chǎn)品發(fā)起“雙反”調(diào)查，東南亞產(chǎn)能布局面臨風(fēng)險(xiǎn)，出海中東可有效避開貿(mào)易壁壘沖擊。
同時(shí)，中東地區(qū)光照資源豐富，像阿聯(lián)酋、沙特等國對(duì)光伏產(chǎn)品需求極大，當(dāng)?shù)卣€出臺(tái)了諸多支持可再生能源發(fā)展的政策。此外，中東地處歐、亞、非樞紐位置，交通便捷，產(chǎn)品貿(mào)易能輻射到歐洲、中亞、北非等廣闊市場(chǎng)，這對(duì)協(xié)鑫的全球銷售極為有利。
過往一年中，協(xié)鑫集成在深耕國內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，亦加速推進(jìn)全球化戰(zhàn)略布局，其已在迪拜、印尼、印度、德國、英國、西班牙、日本等地建立起完善的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并與眾多海外知名企業(yè)建立深度合作。據(jù)黑鷹光伏了解，協(xié)鑫集成不僅向全球市場(chǎng)輸出領(lǐng)先技術(shù)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，還基于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，提供專業(yè)化、定制化的解決方案，成功打造多個(gè)具有標(biāo)桿意義的海外項(xiàng)目。
根據(jù)協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山分析，全球范圍內(nèi)中東和北美等新興市場(chǎng)，極有可能成為光伏企業(yè)出海的下一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)。
協(xié)鑫的全球化極具風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)上，一是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)多元化，除了重點(diǎn)布局中東市場(chǎng)，我們也將業(yè)務(wù)拓展至北美、中東非、歐洲等多個(gè)國家和地區(qū)，降低對(duì)單一市場(chǎng)的依賴，分散風(fēng)險(xiǎn)；二是深入研究政策，加強(qiáng)對(duì)當(dāng)?shù)卣叩难芯糠治?，及時(shí)根據(jù)政策變化調(diào)整戰(zhàn)略，還會(huì)通過與政府部門的溝通，爭(zhēng)取有利的政策支持和項(xiàng)目合作機(jī)會(huì)；三是建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面的識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)控，制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。
過往多年里，光伏海外市場(chǎng)基本上每年保持20%左右的增長，但增長重心一直在變化。最開始以歐洲為主，發(fā)達(dá)國家的市場(chǎng)發(fā)展速度很快。后期一些新興市場(chǎng)，比如東南亞、中東、非洲增速都很快。平均下來，光伏海外市場(chǎng)的增速一直比較平穩(wěn)。
在隆基綠能總裁李振國看來，產(chǎn)業(yè)周期跌宕，提升全球化能力對(duì)于企業(yè)而言，不是選擇題，而是關(guān)乎生死的必答題，隆基對(duì)此有著清晰且深刻的認(rèn)知。在全球化進(jìn)程中，隆基通過與眾多跨國企業(yè)建立緊密合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)技術(shù)、人才和市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；同時(shí)在海外設(shè)立生產(chǎn)基地、銷售網(wǎng)絡(luò)和研發(fā)合作平臺(tái)，不斷提升自身全球化運(yùn)營能力。如今，隆基海外業(yè)務(wù)已覆蓋160余個(gè)國家和地區(qū)。
面對(duì)復(fù)雜多變的國際環(huán)境，李振國在去年的一場(chǎng)論壇上提出三大倡議：一是加強(qiáng)國際企業(yè)間技術(shù)協(xié)同創(chuàng)新，攜手應(yīng)對(duì)氣候挑戰(zhàn)；二是提升全球化運(yùn)營能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長；三是倡導(dǎo)包容普惠的全球產(chǎn)業(yè)鏈，釋放新興市場(chǎng)潛力。
在產(chǎn)業(yè)寒冬中，另一家龍頭——晶澳科技將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)。最新的消息是，2025年5月，其全資子公司深圳市晶澳投資有限責(zé)任公司成立，注冊(cè)資本1億元，經(jīng)營范圍涵蓋光伏設(shè)備銷售及資產(chǎn)管理，被視作全球化布局的又一落子。此前，晶澳科技與澳大利亞清潔能源企業(yè)NSEG、YESGroup簽署MOU協(xié)議，約定2025年向澳洲市場(chǎng)供貨250MW高效組件，標(biāo)志著其大洋洲市場(chǎng)再獲突破。
海外業(yè)務(wù)已成為晶澳科技的重要支柱。黑鷹光伏查閱財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，2024年晶澳海外收入占比57.64%，覆蓋178個(gè)國家和地區(qū)，美洲地區(qū)毛利率高達(dá)31.43%，遠(yuǎn)高于國內(nèi)業(yè)務(wù)的-7.98%。
如何在全球擴(kuò)大自己的“朋友圈”？中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行秘書長劉譯陽在與《中國企業(yè)家》對(duì)話中提醒：此輪周期的國際化跟當(dāng)年的差異比較大，原來都是中國的光伏企業(yè)們自己去投資，現(xiàn)在更多的是國際化2.0，輸出的是制造能力、服務(wù)能力、品牌能力、渠道能力，這是輕資產(chǎn)的國際化，是擁抱全球資本或者擁抱全球市場(chǎng)的國際化，而不是一家獨(dú)吃獨(dú)占、吃干抹凈的國際化。
“你要去當(dāng)?shù)厣?，要讓別人賺到錢，要擴(kuò)大自己的朋友圈，而不要去吃獨(dú)食。你要把自己的朋友搞得多多的，這也是我們新型國際化的一條必由之路，而且很多光伏企業(yè)都在踐行這方面?！?/p>
【4】力求保持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)策略，以財(cái)務(wù)韌性支撐戰(zhàn)略進(jìn)取性！
產(chǎn)業(yè)寒冬下，雖然各路光伏企業(yè)的經(jīng)營均備受壓力，甚至出現(xiàn)大面積虧損，但從2024年的財(cái)報(bào)綜合分析，各大光伏龍頭依然全力保證了財(cái)務(wù)方面的整體穩(wěn)健。
通常，庫里少存貨，賬上少欠款，兜里有現(xiàn)金，借款有長性，具備這樣財(cái)務(wù)狀況的企業(yè)，穿越周期就更有底氣。
對(duì)于隆基綠能而言，“合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持穩(wěn)定現(xiàn)金流”被其一直視為“兩個(gè)基石”之一。過往的周期李，在最困難時(shí)期，甚至隆基可以做到根據(jù)母子公司資金日?qǐng)?bào)對(duì)母子公司的日常現(xiàn)金流量進(jìn)行統(tǒng)籌安排、回款和付款按日動(dòng)態(tài)控制，保證公司經(jīng)營安全。此外，過去十余年，隆基綠能一直在提升自身的造血能力及融資能力。伴隨戰(zhàn)略產(chǎn)能的落地，以及營收的快速增長，隆基的固定資產(chǎn)也相應(yīng)大幅增長，但其貨幣資金也實(shí)現(xiàn)大幅增長——這意味著，公司在保持業(yè)務(wù)擴(kuò)張的同時(shí)也積累了足夠充裕的“現(xiàn)金”。
2024財(cái)年，基于對(duì)行業(yè)形勢(shì)的預(yù)判，隆基綠能頗為重視保持現(xiàn)金穩(wěn)定，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，將資源聚焦于企業(yè)核心焦點(diǎn)上。僅從現(xiàn)金儲(chǔ)備和負(fù)債指標(biāo)上看，截至2024年期末，隆基資產(chǎn)負(fù)債率為59.83%，有息負(fù)債率19.49%，貨幣資金為531.57億元。相比整個(gè)行業(yè)狀況，償債壓力相對(duì)小，現(xiàn)金儲(chǔ)備更寬裕。此外，隆基提早放慢了投資節(jié)奏，在全球范圍內(nèi)考慮投資生態(tài)化轉(zhuǎn)型，注重長期投資價(jià)值。
如前述，作為協(xié)鑫集團(tuán)旗下核心上市企業(yè)，協(xié)鑫集成除了實(shí)現(xiàn)營收逆勢(shì)增長，且實(shí)現(xiàn)盈利的同時(shí)，其經(jīng)營性現(xiàn)金流也實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長。據(jù)財(cái)報(bào)，2024年公司經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額達(dá)15.3億元，同比增長220%。這一“現(xiàn)金為王”的財(cái)務(wù)策略，為其在行業(yè)寒冬中提供了充足的“過冬糧草”。
有券商分析，協(xié)鑫集成通過優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)（央國企占比超60%）、縮短賬期、提高預(yù)收款比例等方式，顯著改善了現(xiàn)金流質(zhì)量。同時(shí)通過技術(shù)降本、供應(yīng)鏈協(xié)同等手段，將組件非硅成本壓縮至0.12元/瓦以下，較行業(yè)平均水平低10%，夯實(shí)了成本優(yōu)勢(shì)。
協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山在與媒體對(duì)話時(shí)表示，現(xiàn)金流就是企業(yè)過冬的棉襖，唯有強(qiáng)有力的現(xiàn)金流控制，才能守住企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)底線。
協(xié)鑫在現(xiàn)金流管理方面有一個(gè)原則，就是堅(jiān)決告別收入不增長、利潤不增長或者微增長，但是資產(chǎn)卻大幅增長的粗放型波動(dòng)發(fā)展，凈利潤增長率必須要大于總收入增長率，大于總資產(chǎn)增長率。堅(jiān)決丟掉自我經(jīng)營造血無法覆蓋投資，外部融資依賴度高的輸血型發(fā)展，總收入、凈利潤、現(xiàn)金流必須連續(xù)保持正向增長。
在現(xiàn)金流預(yù)測(cè)方面，協(xié)鑫強(qiáng)化資金預(yù)算約束，細(xì)化現(xiàn)金流模型，量入為出，以收定支，提高資金可視度、可控度、可用度。把資金管理，特別是現(xiàn)金流管理，放在頭等重要的位置，做好資金預(yù)算安排，維護(hù)資金鏈安全和整體資金平衡，重點(diǎn)關(guān)注重大資本結(jié)構(gòu)、重大現(xiàn)金流、重大應(yīng)收應(yīng)付、流動(dòng)比/速動(dòng)比、重大訴訟、重大銀行授信和結(jié)構(gòu)性等問題。按日排程，精準(zhǔn)到天，提升流動(dòng)性預(yù)測(cè)及精細(xì)化管理水平，確保把每一分錢都用在刀刃上。
當(dāng)行業(yè)陷入“產(chǎn)能過剩—價(jià)格戰(zhàn)—技術(shù)停滯”的循環(huán)時(shí)，協(xié)鑫選擇“逆周期投入科技、順周期優(yōu)化產(chǎn)能、全周期管控現(xiàn)金流”的差異化路徑。
【5】光伏陷入寒冷的“冰河期”，企業(yè)家精神更是彌足珍貴！
企業(yè)創(chuàng)始人與掌舵者的洞察、遠(yuǎn)見和產(chǎn)業(yè)擔(dān)當(dāng)，往往很大程度上決定了企業(yè)未來的發(fā)展空間。
光伏產(chǎn)業(yè)亦是如此！
光伏進(jìn)入“冰河”周期，行業(yè)大洗牌，一片蕭瑟之際，非常時(shí)期，非常之勇氣，非常之策略，非常之遠(yuǎn)見。簡(jiǎn)言之，光伏產(chǎn)業(yè)要走出此輪周期，迎向光明，充分發(fā)揮企業(yè)家精神彌足珍貴。
《基業(yè)長青》在研究了世界企業(yè)史上大量的偉大公司后，得出一個(gè)結(jié)論：最為高瞻遠(yuǎn)矚的公司的理念的本質(zhì)，那就是企業(yè)家務(wù)實(shí)的理想主義。
換言之，包括協(xié)鑫、隆基、通威、晶科、天合等等企業(yè)的創(chuàng)始層的“初心”、理想、意志，和永不停息的奮斗精神，往往能引領(lǐng)所創(chuàng)企業(yè)走向長遠(yuǎn)的未來。利潤是生存的必要條件，但是對(duì)于這些歷經(jīng)跌宕的光伏龍頭而言，從創(chuàng)業(yè)之初，一群人結(jié)合在一起，以公司的形式存在，是為了能夠合力完成一己之力無法做到的事情，對(duì)世界對(duì)產(chǎn)業(yè)作出貢獻(xiàn)。
現(xiàn)實(shí)的問題是，對(duì)于包括朱共山、李振國、劉漢元、高紀(jì)凡、瞿曉鏵、靳保芳、李仙德等功成名就、身家億萬的光伏企業(yè)家而言，他們不斷辛苦趕路的動(dòng)力到底來源于哪里？而在產(chǎn)業(yè)一片蕭瑟之際，各路企業(yè)家更是奔忙不停，甚至焦慮難免，所為何求？
尤記得2023年6月，阿特斯登陸上交所科創(chuàng)板。上市當(dāng)天，坐著輪椅的瞿曉鏵在高管們的環(huán)繞中，從輪椅上緩慢起身，拿起紅布錘，敲響了銅鑼。在銅鑼聲中，瞿曉鏵又一次證明了自己的堅(jiān)韌與穩(wěn)健，在行業(yè)發(fā)展的“寒潮”里，帶領(lǐng)企業(yè)踏上新的征途。
面向未來，無論對(duì)于個(gè)人還是企業(yè)，一定還會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，但瞿曉鏵說，自己不會(huì)停下追趕太陽的腳步。“迎風(fēng)過隘口，很費(fèi)力、也有風(fēng)險(xiǎn)，但沖過隘口往前看，豁然開朗時(shí)，你會(huì)發(fā)覺天地是那么廣大，風(fēng)光是這樣美好?！?/p>
面對(duì)新一輪洗牌周期，瞿曉鏵更要引領(lǐng)企業(yè)繼續(xù)奮斗！
西方古典管理理論的杰出學(xué)者馬克斯·韋伯在《新教倫理與資本主義精神》中寫到：“這種需要人們不停地工作的事業(yè)，成為他們生活中不可或缺的組成部分。事實(shí)上，這是唯一可能的動(dòng)機(jī)。但與此同時(shí)，從個(gè)人幸福的觀點(diǎn)來看，它表述了這類生活是如此的不合理：在生活中，一個(gè)人為了他的事業(yè)才生存，而不是為了他的生存才經(jīng)營事業(yè)?！?/p>
在去年底舉行的第22屆中國企業(yè)領(lǐng)袖年會(huì)上，協(xié)鑫集團(tuán)董事長朱共山圍繞“穿越周期 韌性成長”的核心主題，再次強(qiáng)調(diào)了企業(yè)家精神：“企業(yè)家要有戰(zhàn)斗精神，勇于直面困難，在逆境中堅(jiān)定前行，逢山開路、遇水架橋、闖關(guān)奪隘，書寫屬于自己的傳奇！”
這位光伏老兵認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)和危機(jī)并非僅僅是挑戰(zhàn)，更是企業(yè)成長的寶貴機(jī)遇。企業(yè)家唯有具備堅(jiān)韌不拔的戰(zhàn)斗精神，敢于迎難而上，在困境中積極探索出路，歷經(jīng)九死一生的嚴(yán)峻考驗(yàn)，才能真正彰顯企業(yè)家精神的偉大力量，為企業(yè)持續(xù)穿越周期注入源源不斷的動(dòng)力，引領(lǐng)企業(yè)在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中穩(wěn)健前行。
天合光能董事長高紀(jì)凡在去年一次演講中強(qiáng)調(diào)了“相信”：探索未來之路的關(guān)鍵，首先是要“相信”。相信，是沒看到以前就要相信，在心中能夠“看到”，“看到”以后更要“做到”，才能走向一個(gè)更加美好的未來，“從過往經(jīng)歷中，我有一個(gè)深刻的思考：不要看困難，要看它的價(jià)值；以價(jià)值為導(dǎo)向，從困難、問題出發(fā)，就會(huì)有創(chuàng)新點(diǎn)；有創(chuàng)新點(diǎn)，就會(huì)有新的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，就能找到新的方向。”簡(jiǎn)言之，看準(zhǔn)方向，迎難而上，奮斗不止！
“晶彩廿華 澳啟新程”！5月17日至18日,晶澳科技成立二十周年慶祝大會(huì)在河北邢臺(tái)泉城禮堂舉行。此前在與媒體交流中，晶澳創(chuàng)始人靳保芳頗為感慨：“人還是要堅(jiān)持奮斗才好。我覺得懶人是不會(huì)成功的，因?yàn)樗麄冞B讓天上餡餅砸中的機(jī)會(huì)也沒有。”什么是企業(yè)家角色？“就應(yīng)該是一面奮斗的旗幟。我為什么提早來公司？一來要反思和總結(jié)昨天、規(guī)劃今天，二來要起到表率作用?！?/p>
在通威集團(tuán)董事局主席劉漢元看來，企業(yè)家和企業(yè)家精神的正面價(jià)值和積極意義，任何時(shí)候，都應(yīng)該尊重、都應(yīng)該敬畏；任何時(shí)候，都應(yīng)該弘揚(yáng)、都應(yīng)該保護(hù)。
時(shí)下，光伏洗牌進(jìn)入深水區(qū)，萬般艱難之下，朱共山、李振國、劉漢元、高紀(jì)凡、靳保芳、李仙德等企業(yè)家無疑在全力以赴、千方百計(jì)帶領(lǐng)企業(yè)戰(zhàn)勝當(dāng)前的困難，同時(shí)引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)走出泥沼走向未來。
尤記得去年秋天，面對(duì)周期困境與群體彷徨，晶科能源掌舵人李仙德發(fā)了一篇文章，主題是“船不靠岸，岸就靠船”，亦體現(xiàn)出積極破局的銳氣，這位企業(yè)家說：“所謂的韌性其實(shí)就是彈性、船不靠岸，岸就靠船，就那么簡(jiǎn)單。世界不來，就去迎世界；市場(chǎng)不來，就去造市場(chǎng)。立足全球，在全球配置資源，打造全球公司?！?/p>
雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越！
無疑，正是有了這一大批光伏企業(yè)家的成長和奮斗，光伏的未來才有了更多可能和希望！
【結(jié)語】在組織基因中深度植入“周期文化”！
艱難困苦玉汝于成！
穿越周期，無疑是煎熬且漫長的。
“變革是令人痛苦的，需要冒風(fēng)險(xiǎn)，需要做大量艱苦卓絕的工作。”管理學(xué)大師彼得·德魯克在90歲高齡寫下的這段話，可能是對(duì)當(dāng)前光伏企業(yè)家們所面對(duì)挑戰(zhàn)的最好描述?！叭欢谝蝗涨Ю锏闹芷诶顺敝?，惟一能夠幸免于難的只有以引導(dǎo)變革為己任的管理者?！?/p>
因研究商業(yè)周期獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的愛德華·普雷斯科特也曾在2008年的那次經(jīng)濟(jì)周期中激勵(lì)國內(nèi)的企業(yè)家，“世界沒有跌入深淵”，“未來是闖出來的，不是等出來的?！?/p>
積極觀點(diǎn)是，經(jīng)歷周期，是中國光伏企業(yè)，特別是龍頭企業(yè)們通向“基業(yè)長青”的必經(jīng)之路。如果說激烈的周期波動(dòng)還能給光伏龍頭們企留下一點(diǎn)禮物，那就是促使他們回歸商業(yè)基本面，在組織基因中深度植入“周期文化”。
在中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行秘書長劉譯陽看來，現(xiàn)在的形勢(shì)是“控增量，保存量”?？卦隽烤褪钦f原來的熱錢，不要再進(jìn)來；所謂“保存量”，就是要看到頭部企業(yè)的價(jià)值，“我指的頭部不光是說規(guī)模大，技術(shù)、品牌、渠道、人才和國際化能力都要領(lǐng)先，這些頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)不是一朝一夕建成的，對(duì)于這些頭部企業(yè)，我不敢說他們一定全部能活下來，但只要這個(gè)行業(yè)不死，活下來的概率應(yīng)該是比較大的，反而是那些跨界的企業(yè)，很大可能被優(yōu)先淘汰。他們只要一出清，加上行業(yè)本身需求端還在增長，供求關(guān)系變化可能就會(huì)產(chǎn)生比較良好的示范效應(yīng)?！?/p>
對(duì)于未來增長，李振國認(rèn)為短期內(nèi)增速會(huì)放緩，中長期仍然前景光明，“僅中國市場(chǎng)，要實(shí)現(xiàn)到2060年碳中和的目標(biāo)，就需要每年安裝500吉瓦以上的光伏發(fā)電，連續(xù)安裝30年”。
站在“3060目標(biāo)”的大背景下，光伏確實(shí)是未來十年最值得深耕的賽道之一，其既是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，又是資本密集型賽道，更是碳中和的核心戰(zhàn)場(chǎng)。如果要給企業(yè)畫像，朱共山希望協(xié)鑫未來能成為三個(gè)“標(biāo)桿型”企業(yè)：第一，要做全球材料技術(shù)的“創(chuàng)新燈塔”。第二，要成為綠色金融的“連接器”。第三，要做全球減碳方案的“供應(yīng)商”。
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