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撰文|蜜妹

這是@閨蜜財(cái)經(jīng)的第1683篇原創(chuàng)

圖片來源|AI自動生成

近日，金融監(jiān)管總局也發(fā)布2025年1季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況。數(shù)據(jù)顯示，1季度末，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額458.3萬億元，同比增長6.7%。

商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定，但不良貸款余額和不良率均較上季度末有所上升。

1季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.4萬億元，較上季末增加1574億元；不良貸款率1.51%，較上季末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。

在監(jiān)管趨嚴(yán)大背景下，不良貸款率變動如同晴雨表，照見行業(yè)冷暖。尤其上市銀行，體量相對較大，更起到風(fēng)向標(biāo)作用。

從1季度財(cái)報(bào)里蜜妹統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，相比2024年末，2025年1季度42家A股上市銀行的不良貸款率主旋律是下滑，可見大家都明白越是在變局時(shí)刻，風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性越高。

但也有上漲的。如下圖，一共有6家，其中不乏部分國有大行以及股份制商業(yè)銀行。

漲幅最大的是廈門銀行。2025年1季度，廈門銀行的不良貸款率從2024年的0.74%躍升至0.86%，變幅達(dá)0.12%。

廈門銀行地處經(jīng)濟(jì)活躍的廈門，理應(yīng)擁有良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境作為支撐。然而，不良貸款率的上升或許是其信貸業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張過程中風(fēng)控未能及時(shí)跟上的結(jié)果。

此外，2024年兩岸經(jīng)貿(mào)摩擦升級，部分臺企撤離也可能導(dǎo)致貸款壞賬。

1季度廈門銀行業(yè)績表現(xiàn)其實(shí)也不好，營收僅12.14億元，且同比大幅下降18.42%；歸母凈利潤6.45億元，同比下降14.21%。

不良貸款率漲幅第二位貴陽銀行，也是一家區(qū)域性城商行，由2024年的1.58%上升至 2025年1季度的1.66%，變幅0.08%。

作為西部地區(qū)的重要銀行，貴陽銀行在推動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也面臨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對單一帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)?shù)匾恍﹤鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)型升級過程中可能遇到了瓶頸，如部分制造業(yè)企業(yè)受市場需求疲軟和技術(shù)更新?lián)Q代滯后的影響，經(jīng)營陷入困境，進(jìn)而影響了其在貴陽銀行的貸款償還能力。

和廈門銀行一樣，貴陽銀行1季度也是營、利雙降，其中營收同比降16.92%，歸母凈利潤同比降6.82%。

除了廈門銀行和貴陽銀行，1季度不良貸款率上漲的其他4家銀行變幅都是0.01%，分別為華夏銀行、長沙銀行、興業(yè)銀行、郵儲銀行。除了長沙銀行體量較小，其他都是大體量。

0.01個(gè)百分點(diǎn)的漲幅看似微不足道，但對這些大體量銀行而言，卻是資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)信號的缺失。在其他同行或降或穩(wěn)時(shí)，這種“逆勢微漲”反映出其風(fēng)險(xiǎn)排查仍需加強(qiáng)。

其中華夏銀行1季報(bào)堪稱慘烈，不僅不良貸款率增長了，且營、利雙降，降幅都位居42家A股上市銀行前列。

興業(yè)銀行也是1季度營、利雙降，疊加不良貸款率上升，或暗示其在某些創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。

興業(yè)銀行近年通過同業(yè)投資、理財(cái)代銷等表外業(yè)務(wù)擴(kuò)張規(guī)模，但底層資產(chǎn)中城投債、地產(chǎn)非標(biāo)占比過高。隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束，表外風(fēng)險(xiǎn)回表壓力增加，若流動性管理失當(dāng)，0.01%的微小波動或演變?yōu)橄到y(tǒng)性危機(jī)。

此外，興業(yè)銀行在綠色金融業(yè)務(wù)拓展過程中，雖然前景廣闊，但也可能在對部分綠色項(xiàng)目的評估和監(jiān)測上存在經(jīng)驗(yàn)不足的問題，導(dǎo)致潛在不良貸款的產(chǎn)生。

最后，六大國有行里，郵儲銀行成為唯一一家1季度不良貸款率上升的銀行，同樣也是營、利雙降。

作為網(wǎng)點(diǎn)最多、下沉最深的國有大行，郵儲銀行涉農(nóng)貸款、個(gè)人經(jīng)營性貸款占比較高。在經(jīng)濟(jì)下行周期，農(nóng)戶、個(gè)體工商戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，逾期率可能攀升。

另外，郵儲銀行依賴“人海戰(zhàn)術(shù)”的風(fēng)控模式效率低下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型滯后，未來或成拖累。

作為衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)。不良率不僅是數(shù)字游戲，更是銀行經(jīng)營哲學(xué)的試金石。

那些依賴政策兜底、沉迷“數(shù)字美容”的銀行，終將被市場審判；唯有敬畏風(fēng)險(xiǎn)、深耕實(shí)體的玩家，方能穿越周期，笑到最后。

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