2024年度，29家A股上市銀行中，超九成銀行凈息差同比收窄。

其中，國有大行平均降幅約0.15個(gè)百分點(diǎn)，股份行普遍承壓，就連以靈活經(jīng)營見長的城商行、農(nóng)商行也未能幸免。這場全行業(yè)性的凈息差"縮水"，不僅是利率市場化深化的必然考驗(yàn)，更倒逼銀行重新審視資產(chǎn)負(fù)債管理的底層架構(gòu)。

全行業(yè)凈息差下行：不同梯隊(duì)承壓路徑分化

據(jù)企業(yè)預(yù)警通統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，不同類型銀行的凈息差呈現(xiàn)出 "階梯式" 承壓特征。

國有大行集體承壓。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等國有行2024年凈息差分別降至1.42%、1.51%、1.42%，較2023年分別下降0.19、0.19、0.18個(gè)百分點(diǎn)。郵儲銀行雖以1.87%保持國有行最高水平，但較2023年的2.01%下滑0.14個(gè)百分點(diǎn)。

股份行分化加劇。招商銀行凈息差收窄0.17個(gè)百分點(diǎn)至1.98%，但仍憑借零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢維持行業(yè)領(lǐng)先；平安銀行凈息差驟降0.51個(gè)百分點(diǎn)至1.87%，成為股份行中跌幅最大者。中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等均通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將凈息差降幅控制在10BP以內(nèi)。

城商行農(nóng)商行差異化生存，地域優(yōu)勢成 "緩沖墊"。城商行中，江蘇銀行、寧波銀行凈息差保持在1.8%以上，凸顯其區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力和中小企業(yè)客群優(yōu)勢。農(nóng)商行則憑借靈活的經(jīng)營機(jī)制和本地化服務(wù)，在息差表現(xiàn)上更具韌性。例如，常熟銀行通過小微貸款高定價(jià)和低成本存款的“剪刀差”策略，以2.71%的凈息差領(lǐng)跑全行業(yè)。反觀鄭州銀行、張家港行、江陰銀行等，凈息差降幅超過30BP，主要受限于區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型較慢，貸款收益率隨當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)周期下行，而存款競爭加劇推高付息成本。

對于中國銀行業(yè)而言，當(dāng)下的凈息差收窄既是挑戰(zhàn)，更是重塑競爭優(yōu)勢的機(jī)遇。

那些能夠率先打破 "規(guī)模依賴" 路徑、構(gòu)建 "價(jià)值創(chuàng)造" 新范式的銀行，終將在這場行業(yè)變革中脫穎而出。而這一過程，不僅需要技術(shù)投入與策略調(diào)整，更需要對金融本質(zhì)的深刻理解 —— 銀行的核心競爭力，從來不是簡單的資金差價(jià)，而是基于客戶需求的綜合金融服務(wù)能力，而真正的行業(yè)分化，才剛剛開始。