背后的算力需求，直接說(shuō)明了阿里目前的大手筆布局。

文｜鄭久宇 編｜楊肖若

出品｜商業(yè)秀

要說(shuō)砸錢(qián)搞AI這事兒，或許沒(méi)人比現(xiàn)在的阿里更瘋狂了。

據(jù)新華社報(bào)道，2月24日，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘宣布，未來(lái)三年，阿里將投入超過(guò)3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過(guò)過(guò)去十年之和。這也創(chuàng)下了中國(guó)民營(yíng)企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有史以來(lái)最大規(guī)模投資紀(jì)錄。

這筆投入發(fā)生在兩個(gè)重要節(jié)點(diǎn)后。一是國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)；二是民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)召開(kāi)。吳泳銘表示，“AI爆發(fā)遠(yuǎn)超預(yù)期，國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺余力加速云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助推全行業(yè)生態(tài)發(fā)展?！?/p>

在四天前的阿里巴巴2025財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)議上，吳泳銘宣布，阿里將專注于三大業(yè)務(wù)類型——國(guó)內(nèi)外電商業(yè)務(wù)、AI+云計(jì)算的科技業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)產(chǎn)品，并透露阿里將于近期發(fā)布基于通義千問(wèn)Qwen2.5-Max的深度推理模型。

最近，基本上所有關(guān)于阿里的公開(kāi)討論，幾乎都是圍繞AI和云計(jì)算來(lái)展開(kāi)。大家對(duì)阿里的AI戰(zhàn)略布局寄予厚望。

從戰(zhàn)略層面來(lái)看，當(dāng)下AI 產(chǎn)業(yè)正以超乎想象的速度在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展。據(jù)知名市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Statista的數(shù)據(jù)顯示，全球AI市場(chǎng)規(guī)模僅2024年其市場(chǎng)規(guī)模就已攀升到1200億美元，同比增長(zhǎng)了25%。

阿里的AI戰(zhàn)略，正在重塑其估值。在牽手蘋(píng)果、馬云頻繁現(xiàn)身、阿里巴巴交出了關(guān)鍵的季度成績(jī)單后，其市值一度沖到了2.30萬(wàn)億港元。今日開(kāi)盤(pán)，阿里巴巴直線拉漲，不過(guò)截至發(fā)稿，股價(jià)有所回落，報(bào)137.7港元/股，成交額已達(dá)168.49億港元，最新市值為26173億港元。

當(dāng)然，背后的算力需求，更是直接說(shuō)明了阿里目前的大手筆布局。一位供應(yīng)鏈人士告訴「商業(yè)秀」，上周阿里巴巴剛剛發(fā)了個(gè)300億的標(biāo)，新增了約50000臺(tái)H20服務(wù)器的需求。

-Business Show-01

雖然AI正在帶來(lái)更大的想象空間，但從2024年第四季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，云智能集團(tuán)的營(yíng)收也只是占到了阿里集團(tuán)總營(yíng)收的13%。

不得不說(shuō)，電商依然是其基本盤(pán)。

2024年第四季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，淘天集團(tuán)營(yíng)收1360.91億元，同比增長(zhǎng)5%，占到集團(tuán)總收入的 48.7%，成為阿里營(yíng)收貢獻(xiàn)最多的業(yè)務(wù)板塊；而阿里國(guó)際板塊當(dāng)季營(yíng)收同比增長(zhǎng) 32% 至 377.56 億元，成為阿里增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)板塊。

整體而言，阿里電商和新零售業(yè)務(wù)板塊的增長(zhǎng)逐漸乏力。財(cái)報(bào)顯示，盡管淘天集團(tuán)客戶管理收入增長(zhǎng)了9%，達(dá)到了1007.90 億元，這主要源于線上GMV增長(zhǎng)和Take rate的提升，但整體電商業(yè)務(wù)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力依舊巨大。

曾經(jīng)，備受矚目的新零售戰(zhàn)略近年來(lái)卻陷入了困境。自2014年開(kāi)始，阿里在新零售領(lǐng)域展開(kāi)大規(guī)模布局，比如投資銀泰、收購(gòu)蘇寧易購(gòu)等，對(duì)大潤(rùn)發(fā)的投資更是超過(guò)200億美元，但激起的水花卻不大。

此次財(cái)報(bào)提及，該季度簽訂協(xié)議出售了高鑫零售和銀泰的全部權(quán)益，并表示這些舉措反映了阿里優(yōu)化運(yùn)營(yíng)并專注于核心業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

而在阿里資金的注入下迅速崛起的盒馬鮮生模式，也還一直備受外界質(zhì)疑。

加上，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，拼多多等電商平臺(tái)迅速崛起，搶占其市場(chǎng)份額。據(jù)拼多多發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，其在過(guò)去幾個(gè)財(cái)季的營(yíng)收和利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，市值甚至一度超越阿里。同時(shí)，短視頻電商的興起讓電商行業(yè)碎片化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，阿里的傳統(tǒng)電商模式面臨挑戰(zhàn)。

曾經(jīng)大力投入的新零售相關(guān)業(yè)務(wù)，在財(cái)報(bào)中未能展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，反而成為拖累整體業(yè)績(jī)的因素之一。或許這迫使阿里急于尋找新的增長(zhǎng)曲線，AI成為順勢(shì)而為的一張王牌。

隨著各家都在摩拳擦掌、爭(zhēng)奪市場(chǎng)，阿里云的模式之于阿里集團(tuán)都是明確的重中之重，如吳泳銘所說(shuō)，“無(wú)論是未來(lái)模型能力的更大提升，還是各家模型能力的差異化不明顯，我們都有非常明確的商業(yè)模式，也就是我們的云計(jì)算網(wǎng)絡(luò)。”

AI技術(shù)雖看似是一根“救命稻草”，但在電商業(yè)務(wù)深度整合方面，也還面臨諸多技術(shù)難題與市場(chǎng)障礙，這些都需要時(shí)間去驗(yàn)證和解決。

馬云曾在內(nèi)部宣告，“阿里過(guò)去賴以成功的方法論可能都不適用了。”面對(duì)更嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，他認(rèn)為淘天要“回歸用戶、回歸淘寶、回歸互聯(lián)網(wǎng)”。

在成為阿里巴巴新掌舵人之后，吳泳銘也在多次講話都提到，要 “喚醒阿里的創(chuàng)業(yè)心態(tài)”，以及過(guò)去 “必須翻篇?dú)w零”。一年多的時(shí)間，吳泳銘對(duì)阿里集團(tuán)進(jìn)行了一系列大刀闊斧的改革，將資源和精力高度集中于核心業(yè)務(wù)，為阿里核心電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供新的確定性。

2024年11月21日，阿里巴巴集團(tuán)CEO吳泳銘發(fā)布全員郵件，正式宣布成立阿里電商事業(yè)群，并任命蔣凡擔(dān)任該事業(yè)群的CEO。希望通過(guò)全面整合國(guó)內(nèi)外電商資源，形成覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)集群，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)更大增長(zhǎng)。

-Business Show-02

除了阿里在加碼AI，其他的科技巨頭騰訊字節(jié)百度等也在豪擲千金。

據(jù)「智東西」報(bào)道，騰訊元寶不僅在微信、QQ瀏覽器、騰訊視頻、騰訊新聞、QQ音樂(lè)、搜狗輸入法等騰訊家族App鋪天蓋地打廣告，還在手機(jī)應(yīng)用商店等渠道大買(mǎi)廣告位。上周騰訊元寶已經(jīng)力壓字節(jié)豆包，登上iOS免費(fèi)App排行榜第二，排名僅次于DeepSeek。

繼阿里之后，騰訊也通過(guò)“元寶”大模型、微信接入DeepSeek、騰訊云升級(jí)等動(dòng)作，表明其AI投入進(jìn)入實(shí)質(zhì)化階段。

據(jù)「智能涌現(xiàn)」報(bào)道，騰訊近期內(nèi)部完成一次產(chǎn)品及團(tuán)隊(duì)調(diào)整，包括QQ瀏覽器、搜狗輸入法、ima等更多產(chǎn)品和應(yīng)用，將正式轉(zhuǎn)入CSIG（云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群）。這是繼1月份騰訊元寶轉(zhuǎn)入CSIG之后的又一次調(diào)整。

字節(jié)也在緊跟布局。據(jù)第一財(cái)經(jīng)「新皮層」報(bào)道，上周字節(jié)跳動(dòng)大模型團(tuán)隊(duì)架構(gòu)調(diào)整：新加入字節(jié)的前谷歌大牛吳永輝與朱文佳平級(jí)，均擔(dān)任字節(jié)大模型Seed的負(fù)責(zé)人，都向CEO梁汝波匯報(bào)，吳永輝側(cè)重基礎(chǔ)模型，朱文佳側(cè)重模型應(yīng)用。

字節(jié)AML和豆包大模型Foundation團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人項(xiàng)亮、字節(jié)AI Lab總監(jiān)李航、字節(jié)豆包大模型視覺(jué)多模態(tài)生成負(fù)責(zé)人楊建朝、字節(jié)豆包大模型大語(yǔ)言模型團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人喬木等多名原先向朱文佳匯報(bào)的算法和技術(shù)負(fù)責(zé)人轉(zhuǎn)向吳永輝匯報(bào)。

百度同樣計(jì)劃持續(xù)投入AI基礎(chǔ)設(shè)施，并轉(zhuǎn)向開(kāi)源。文心一言已上線深度搜索功能，將于4月1日0時(shí)起全面免費(fèi)；百度搜索已上線聯(lián)網(wǎng)滿血版DeepSeek-R1；下一代文心大模型4.5系列將在未來(lái)幾個(gè)月中陸續(xù)推出，并于6月30日起正式開(kāi)源。

當(dāng)然，云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的背后是大規(guī)模的資金投入，長(zhǎng)期的高投入能否持續(xù)轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的營(yíng)收增長(zhǎng)，依然存在著一些不確定性。至少目前AI產(chǎn)品收入在整體營(yíng)收中占比仍較低，難以在短期內(nèi)成為支撐阿里發(fā)展的核心力量，這依然要看長(zhǎng)期回報(bào)。

值得注意的是，在不斷加碼AI的同時(shí)，阿里巴巴也仍在降本增效、縮減人員。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年12月31日，阿里的員工總數(shù)為194320 人；而截至2023年12月31日，這一數(shù)字變成了219260人。

這也意味著，過(guò)去一年，阿里的員工數(shù)減少了近2.5萬(wàn)人?！竿辍?/p>

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“商業(yè)秀”，作者：鄭久宇，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。