作者：巴菲特讀書會

來源：雪球

AI帶動下的新一輪工業(yè)革命啟航。

之前的文章中 ， 我們已經(jīng)多次提到本輪牛市的主線是科技 ！

昨日聰慧的朋友發(fā)來喜訊 ， 說買了文中提及的科技主題ETF收獲很大 。

我回復說 ， 拿住 。 科創(chuàng)板塊是本輪牛市的主戰(zhàn)場 。

前幾日還有朋友問我 ， 市場如此不爭氣 ， 你還堅信牛市么,我說當然 。

主要邏輯有兩點 ：

1.面對低迷的經(jīng)濟 ， 即將到來的兩會應有足夠的利好政策釋放 。 政策意味著需求和寬松 ， 至少人造水牛可以小小期待一下 。

2.科技發(fā)展超出預期 。 原來的重點在國產(chǎn)突破的芯片和機器人上 。 春節(jié)一過 ， DeepSeek橫空出世 ， 直接將整個世界干翻了 ： 開源且低成本的大模型即將改變整個世界 。

初步體驗之后 ， 我用筆敲了敲桌子和同事說道 ： 一個新的時代來了 ！ 牛市擋不住了 ！

這種感覺始于2025CES大會 。 英偉達發(fā)布的物理世界仿真訓練芯片和最近的DeepSeek模型創(chuàng)新將機器人和智能駕駛芯片的訓練效率實現(xiàn)低成本下的指數(shù)級提升 。 具身智能機器人和智能駕駛落地的瓶頸即將突破 ！

未來涉及數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng) 、 工業(yè) （ 含軟件 ） 、 信息化和我們的聊天 、 視頻 、 購物網(wǎng)站的效率將進一步提升 ， 成本進一步降低 ， 利潤進一步提升 。

業(yè)績提升了 ， 市值要不要提升 ？

關鍵是 ， AI帶動下的新一輪工業(yè)革命來得很急 ， 不像互聯(lián)網(wǎng)先吹起來的是泡沫 ， 這一次 ， AI大模型是真正實實在在馬上可以用起來的工具 ， 提升效率 、 產(chǎn)生成果的時間也將近在眼前 。

這就是本輪牛市的核心邏輯 ： AI帶動下的新一輪工業(yè)革命正式啟航 。

鄧公曾教導我們 ： 科學技術是第一生產(chǎn)力 。

經(jīng)濟是技術的生態(tài)集合 ， 新的技術創(chuàng)造新的經(jīng)濟結(jié)構 ， 技術拐點引發(fā)GDP增長的拐點 。

人類歷史上 ， 每一次新技術的應用都帶來了生產(chǎn)力的革命 ， 都實現(xiàn)了經(jīng)濟發(fā)展速度的提升 。 這一次也不例外 。

如上圖所示 ， 人類經(jīng)濟發(fā)展史呈現(xiàn)鮮明的階梯式躍遷特征 ， 每一次增長躍遷的背后都是以生產(chǎn)工具代表的技術進步 。

在長達十萬年的舊石器時代 ， 全球經(jīng)濟深陷馬爾薩斯陷阱 ， 人均GDP始終徘徊在生存線附近 。

轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在公元1年前后 ， 書寫技術的發(fā)明與制度創(chuàng)新推動美索不達米亞 、 古埃及和中華文明建立起跨區(qū)域經(jīng)貿(mào)網(wǎng)絡 ， 到公元1000年時 ， 全球人均產(chǎn)出終于實現(xiàn)了突破 ， 人口得以增加 ， 文明得以交融 。

農(nóng)業(yè)革命催生的集約化生產(chǎn)模式在1500年前后顯現(xiàn)規(guī)模效應 ， 經(jīng)濟增長率首次突破0.1%的年均增速 ， 直至工業(yè)革命前夕達到0.3%的階段性峰值 。

1500-1900年間 ， 啟蒙運動催生的科學理性與勞動分工體系 ， 技術擴散效率顯著提升 ， 推動年均GDP增速倍增至0.6% ， 為現(xiàn)代經(jīng)濟增長奠定制度基礎 。

以1870年第二次工業(yè)革命 （ 電力 、 內(nèi)燃機 、 電信技術 ） 為分水嶺 ， 全球經(jīng)濟正式進入指數(shù)增長軌道 。 過去125年間 ， 復合增長率持續(xù)保持在3%的高位 ， 創(chuàng)造了人類歷史上最壯觀的生產(chǎn)力革命 。

當前 ， 我們正站在新的技術奇點前沿 ： 生成式AI突破圖靈測試閾值 、 自動駕駛實現(xiàn)L5級突破 、 人形機器人完成復雜場景應用 —— 這些技術集群有望在未來5-10年內(nèi)重構生產(chǎn)函數(shù) ， 推動全球經(jīng)濟增長能級實現(xiàn)新的增長躍遷 。

新的技術將創(chuàng)造新的經(jīng)濟 ， 而舊的結(jié)構將如煙消逝 。 時代淘汰一個行業(yè) ， 不會和任何人打招呼 ， 我們能做的就是主動擁抱它 。