國外投行巴克利拍的全球AI計(jì)算需求：28年到25年增長40倍，所需算力投資金額增長10倍，所以你得理解為什么AI會(huì)這么火。

但這是沒有道理的么？

我們先不太這些，因?yàn)樘?xì)，要有時(shí)間掰開揉碎了說，不過你暫時(shí)只需要知道兩點(diǎn)：

1、美國六大AI巨頭，微軟、亞馬遜、谷歌、meta四大云廠商/互聯(lián)網(wǎng)公司，加上蘋果和特斯拉，在過去2年的資本開支增加了1倍，而且存量里的傳統(tǒng)云計(jì)算基本都調(diào)到了AI上去。openAI為何沒算？因?yàn)樗馕④浀?，算在微軟里了。不投AI？被AI顛覆了就歸零了，為啥不投。

2、我們最近一直說字節(jié)，為什么？因?yàn)樽止?jié)是第一家中國科技巨頭出來說我要allin AI并且真金白銀砸進(jìn)去的。成色有多高？截至2024年底，字節(jié)所有的數(shù)據(jù)中心總功率是2GW，25年一年他就招標(biāo)了1.2GW，說白了，不過了，就是要allin AI。那其他家呢？有個(gè)詞過去兩年在美國很流行，就FOMO，F(xiàn)ear of Missing Out，怕落后。落后在科技行業(yè)就意味著歸零。

你看intel，曾經(jīng)多么輝煌，2021年至今股價(jià)跌了2/3。為什么？因?yàn)锳I跟他沒關(guān)系。以前一臺服務(wù)器intel的CPU買大幾千上萬，后來AI來了還是大幾千上萬，但要配一塊幾萬塊錢的GPU，90%的錢都讓英偉達(dá)掙了。

現(xiàn)在呢？英偉達(dá)最新的GB200系列，CPU都自己做了，跟intel一毛錢關(guān)系都沒有。

紅框里是英偉達(dá)最新GB200主板里的自研CPU

技術(shù)變化就是這么殘酷，時(shí)代拋棄你的時(shí)候甚至都不會(huì)給你打一聲招呼。

過去兩年，我們看著美國AI風(fēng)生水起，看著英偉達(dá)等一種美國AI公司一騎絕塵，而中國AI則在美國AI的映襯下，在封鎖制裁的陰影中，似乎變成了一次即將失去的國運(yùn)。

但顯然中國AI產(chǎn)業(yè)群和中國工程師的創(chuàng)造力和靈活性超越了所有人的預(yù)期，包括那個(gè)敵視中國、要用AI領(lǐng)先中國、戰(zhàn)勝中國的谷歌創(chuàng)始人也不得不承認(rèn)無法圍堵中國AI。

所以我們龍馬產(chǎn)研，將秉承我們機(jī)構(gòu)級的投研優(yōu)勢，把一手產(chǎn)業(yè)調(diào)研的成果分享給有心、用心的投資者。歡迎關(guān)注我們的知識星球，星球設(shè)置免費(fèi)預(yù)覽5條，所以不加入會(huì)員只要每天刷刷，也基本能收到我們的最新信息，歡迎參考。

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