文 ｜ 清和智本社社長(zhǎng)

10月份，德國(guó)聯(lián)邦政府發(fā)布秋季經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)報(bào)告，將2024年德國(guó)GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)從此前的0.3%下調(diào)至-0.2%。同時(shí)，IfW等多家機(jī)構(gòu)集體將今年德國(guó)的GDP預(yù)期下調(diào)至-0.1%。這意味著，德國(guó)可能面臨連續(xù)兩年經(jīng)濟(jì)衰退，成為G7中表現(xiàn)最差的經(jīng)濟(jì)體。

德國(guó)時(shí)間10月30日，“德國(guó)經(jīng)濟(jì)引擎”大眾汽車集團(tuán)發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)顯示，三季度凈利潤(rùn)從去年同期的43.4億歐元降至15.7億歐元，同比大跌63.8%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為28.6億歐元，同比大跌42%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從6.2%降至3.6%，為四年多來(lái)最低水平。

為了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，大眾汽車宣布史無(wú)前例的重組，計(jì)劃關(guān)閉至少三家德國(guó)境內(nèi)工廠、裁撤數(shù)以萬(wàn)計(jì)員工并收縮其在德國(guó)所有剩余工廠規(guī)模，同時(shí)要求14萬(wàn)名工人集體降薪10%。目前，大眾汽車正與工人展開拉鋸式的談判。當(dāng)月，德國(guó)失業(yè)人數(shù)增加了2.7萬(wàn)人，失業(yè)人口達(dá)到286萬(wàn)人，失業(yè)率保持在6.1%左右。

德國(guó)人對(duì)大眾汽車有著深度的依賴感，其業(yè)績(jī)“暴雷”無(wú)疑給德國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景蒙上一層陰影。

當(dāng)下，全球目光聚焦于美國(guó)大選、特朗普上臺(tái)、強(qiáng)勢(shì)的美元美股以及中美關(guān)系，很少人關(guān)注到德國(guó)這一老牌經(jīng)濟(jì)體在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)后正走向衰落。特朗普的再度上臺(tái)定然加速包括德國(guó)在內(nèi)的歐美世界右轉(zhuǎn)，右翼勢(shì)力的崛起可能給德國(guó)帶來(lái)更大的不確定性。

我曾寫德國(guó)三部曲《德國(guó)重劍：激情政治、統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)與奴役之路》、《德國(guó)模式：經(jīng)濟(jì)憲法、自由市場(chǎng)與繁榮之路》、《德國(guó)大選：政治挑戰(zhàn)、歐洲困境與統(tǒng)一之路》，分析過(guò)德國(guó)經(jīng)濟(jì)的歷史。如今，德國(guó)正面臨新的困境，正發(fā)出經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期停滯的信號(hào)，曾經(jīng)令人刮目相看的德國(guó)經(jīng)濟(jì)何以至此、又何去何從？

本文邏輯

一、德國(guó)模式與經(jīng)濟(jì)困境

二、中國(guó)追趕與美國(guó)施壓

三、產(chǎn)業(yè)重組與地緣政治

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01

德國(guó)模式與經(jīng)濟(jì)困境

二戰(zhàn)后，艾哈德改革，開辟了第三條道路——社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，奠定了德國(guó)經(jīng)濟(jì)模式。此后幾十年，德國(guó)經(jīng)濟(jì)在馬歇爾計(jì)劃、美蘇爭(zhēng)霸、東西德統(tǒng)一、歐洲一體化的歷史機(jī)遇與挑戰(zhàn)中持續(xù)增長(zhǎng)，堪稱“德國(guó)經(jīng)濟(jì)奇跡”。

德國(guó)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最穩(wěn)定的發(fā)達(dá)國(guó)家，是二戰(zhàn)以來(lái)極少未發(fā)生過(guò)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。

在進(jìn)入被追趕階段（辜朝明，2023），美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)大規(guī)模地遷移到中國(guó)等新興國(guó)家，進(jìn)而出現(xiàn)貿(mào)易逆差、投資不足、利率與通脹低迷等問(wèn)題，后者對(duì)前者形成追趕之勢(shì)。而德國(guó)的突出之處在于，即便在被追趕階段，德國(guó)依然長(zhǎng)期保持貿(mào)易順差。

我在《這才是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的出路》一文中，用對(duì)外貿(mào)易順差定義出口經(jīng)濟(jì)，用第一次對(duì)外投資所得凈額定義出海經(jīng)濟(jì)。

日本與德國(guó)作為對(duì)照組來(lái)比較：在進(jìn)入被追趕階段，日本逐漸從出口經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向出海經(jīng)濟(jì)，德國(guó)是一個(gè)出口經(jīng)濟(jì)與出海經(jīng)濟(jì)并駕齊驅(qū)的國(guó)家。

數(shù)據(jù)顯示，在八九十年代，日本是出口經(jīng)濟(jì)，對(duì)外貿(mào)易順差巨大，巔峰時(shí)期達(dá)到1200億美元；進(jìn)入2000年，尤其是2007年后，轉(zhuǎn)向出海經(jīng)濟(jì)，對(duì)外貿(mào)易順差逐步縮小，甚至一度出現(xiàn)巨額逆差，2023年貿(mào)易逆差達(dá)660億美元；同時(shí)，對(duì)外投資第一次所得凈額迅速擴(kuò)大，2023年達(dá)到2493億美元。

2023年，在日本上市公司中，40%的營(yíng)收來(lái)自海外市場(chǎng)，在前10大上市公司中，70%的營(yíng)收來(lái)自海外市場(chǎng)。日本大型銀行也轉(zhuǎn)型為全球化金融機(jī)構(gòu)。三菱日聯(lián)、三井住友金融、瑞穗金融的海外信貸凈利息收入占比分別為90.6%、85.0%和67.2%。

德國(guó)的走勢(shì)與日本完全不同。從1990年到2003年，德國(guó)出口持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)外投資第一次所得凈額持續(xù)下降，甚至出現(xiàn)逆差。不過(guò)，在2003年之后20年的時(shí)間里，德國(guó)的出口經(jīng)濟(jì)和出海經(jīng)濟(jì)“齊飛”。數(shù)據(jù)顯示，2023年，德國(guó)貿(mào)易順差達(dá)到2423億美元，同時(shí)對(duì)外投資第一次所得凈額也達(dá)到1554億美元。

日本與德國(guó)最大的差別在于，日本從90年代中后期開始遭遇了持續(xù)的大衰退，國(guó)內(nèi)有效需求崩潰導(dǎo)致中小企業(yè)破產(chǎn)、大型企業(yè)集體出海，重創(chuàng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈和出口經(jīng)濟(jì)。而德國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，歐洲一體化中穩(wěn)定的需求支撐起國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈與出口，同時(shí)又在新興市場(chǎng)尤其是在中國(guó)市場(chǎng)的大規(guī)模投資中獲得巨額收入。

日本經(jīng)濟(jì)從出口轉(zhuǎn)向出海，屬于“單翼切換”，德國(guó)則保持“雙翼飛行”。

這說(shuō)明德國(guó)的產(chǎn)業(yè)資源全球化配置合理高效。該出海的出海，該留在國(guó)內(nèi)的留在國(guó)內(nèi)，而且各自都具有競(jìng)爭(zhēng)力。像德國(guó)大眾、巴斯夫，是兼具出口能力和出海能力的全球化企業(yè)。

再簡(jiǎn)單比較中國(guó)與美國(guó)。當(dāng)前，中國(guó)還是一個(gè)出口經(jīng)濟(jì)體，貿(mào)易順差巨大，但對(duì)外投資第一次所得收入長(zhǎng)期為逆差。美國(guó)與中國(guó)相反，貿(mào)易逆差巨大，對(duì)外投資第一次所得凈額規(guī)模不小。

數(shù)據(jù)顯示：2023年，中國(guó)貿(mào)易差額為8221億美元，對(duì)外投資第一次所得凈額為-1482億美元；同期，美國(guó)貿(mào)易差額為-10632億美元，對(duì)外投資第一次所得凈額為1366億美元。

跟美國(guó)、日本、中國(guó)相比，德國(guó)經(jīng)濟(jì)模式是非常特殊的、罕見的。在出海時(shí)代，中國(guó)可能是日本模式、單翼飛行，還是德國(guó)模式、雙翼飛行，這個(gè)問(wèn)題我們以后討論。

當(dāng)前，德國(guó)的挑戰(zhàn)是這種模式可能難以為繼，德國(guó)的全球產(chǎn)業(yè)資源面臨重組以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力重新定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

毫無(wú)疑問(wèn)，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)是打破德國(guó)經(jīng)濟(jì)這種內(nèi)外部平衡的關(guān)鍵事件。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)以及對(duì)俄能源脫鉤政策，引發(fā)德國(guó)大通脹，重創(chuàng)德國(guó)化工、鋼鐵等高耗能產(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致出口迅速下滑，貿(mào)易順差降至1000億美元。盡管2023年德國(guó)通脹率迅速下降，出口也隨之反彈，但是，德國(guó)的工業(yè)基礎(chǔ)受到?jīng)_擊，汽車、機(jī)械設(shè)備制造、化工三大產(chǎn)業(yè)資源正在重組，以至于宏觀經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

2024年上半年，德國(guó)出口額同比下降1.6%，由于進(jìn)口額大降6.2%，進(jìn)而推高貿(mào)易順差。德國(guó)出口火車頭汽車及零配件同比下降2.4%，位居第二、三的機(jī)械制造和化工出口同比下降4.4%。

今年德國(guó)通脹率迅速下降，是歐洲央行加息抗擊通脹和歐美協(xié)力開辟能源通路的結(jié)果，但是很少人意識(shí)到，這可能反映了德國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性不足，其需求正快速下滑。受能源供給沖擊最嚴(yán)重的德國(guó)，其10月CPI僅2%，不及美國(guó)同期通脹率（2.6%）。

數(shù)據(jù)顯示，10月德國(guó)制造業(yè)PMI初值為42.6%，已連續(xù)28個(gè)月收縮，這是德國(guó)最近幾十年來(lái)未曾出現(xiàn)過(guò)的制造業(yè)衰退現(xiàn)象。而同期，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布的制造業(yè)PMI為46.5%。

德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局近日公布的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)季節(jié)和工作日調(diào)整后，9月德國(guó)工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降2.5%，為歐元區(qū)20國(guó)最低。

微觀層面，德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前六個(gè)月，德國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)的公司數(shù)量與2023年相比增加了近25%，僅8月份，德國(guó)提交的常規(guī)破產(chǎn)程序數(shù)量就比上年增加10.7%。

盡管德國(guó)通脹率已回落，但其能源成本難以恢復(fù)到戰(zhàn)前水平，其制造成本已難以與中國(guó)等新興國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)，依賴于能源的化工、機(jī)械制造業(yè)與汽車產(chǎn)業(yè)紛紛關(guān)閉工廠。

德國(guó)工商聯(lián)會(huì)8月1日發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，越來(lái)越多的德國(guó)企業(yè)正考慮減少生產(chǎn)或遷往海外。德國(guó)化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)最近一項(xiàng)調(diào)查中，74%的化工企業(yè)表示，不太可能投資擴(kuò)大在德國(guó)的生產(chǎn)規(guī)模；只有15%的化工企業(yè)表示，可能投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。其中，巴斯夫今年已關(guān)閉了13家國(guó)內(nèi)工廠，明年還將關(guān)閉三家。巴斯夫董事會(huì)主席Martin Brudermüller坦言：“在德國(guó)，看不到還能賺錢的地方?！?/p>

在國(guó)際地緣政治沖突時(shí)代，德國(guó)的雙翼飛行模式正被打破，其產(chǎn)業(yè)資源面臨重組、重新定價(jià)。

02

中國(guó)追趕與美國(guó)施壓

當(dāng)前的德國(guó)，正面臨被追趕階段更加難的處境，正遭遇兩個(gè)強(qiáng)勁對(duì)手的夾擊：中國(guó)與美國(guó)。

大眾汽車、巴斯夫等德國(guó)老牌企業(yè)是最早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資企業(yè)，深耕中國(guó)市場(chǎng)。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)與德國(guó)形成一種互補(bǔ)性經(jīng)貿(mào)格局。不過(guò)如今，中國(guó)正在成為德國(guó)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

德國(guó)汽車、機(jī)械制造和化工三大產(chǎn)業(yè)占其GDP的比重達(dá)到30%，而中國(guó)這三大產(chǎn)業(yè)規(guī)模同樣龐大，而且近些年快速興起，憑借成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)迭代與產(chǎn)業(yè)政策支持，正對(duì)德國(guó)構(gòu)成直接競(jìng)爭(zhēng)。

過(guò)去十年，中國(guó)政府大規(guī)模支持新能源發(fā)展，在原有成熟的汽車與電子產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)上逐漸形成大規(guī)模量產(chǎn)能力。在2022年石油危機(jī)期間，新能源汽車迎來(lái)了一輪潑天富貴。這推動(dòng)了中國(guó)新能源汽車大規(guī)模量產(chǎn)，比亞迪迅速崛起，并且對(duì)德國(guó)、美國(guó)汽車廠商構(gòu)成挑戰(zhàn)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，比亞迪汽車銷量達(dá)到302萬(wàn)輛，同比大漲61.8%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額從2020年的2%左右躍升至11%，力壓德國(guó)大眾，成為中國(guó)市場(chǎng)份額占有率最高的汽車廠商；同期，德國(guó)大眾在華銷售量為239.86萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)僅0.1%，在華市場(chǎng)份額從2018年巔峰時(shí)期的近16%下降至10.1%。

中國(guó)新能源汽車的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，不是來(lái)自頂尖技術(shù)，而是產(chǎn)業(yè)鏈。新能源產(chǎn)業(yè)鏈中諸多核心技術(shù)依然由美日韓掌握，而中國(guó)的能力是擁有能夠大規(guī)模量產(chǎn)的能力。

德國(guó)新能源汽車大眾ID系列在2020年開始逐步量產(chǎn)，但受限于成本與市場(chǎng)需求，量產(chǎn)提升速度很慢。在去年9月份德國(guó)慕尼黑車展上，德國(guó)版大眾ID.7率先預(yù)售，價(jià)格為56,995歐元，約合人民幣45萬(wàn)元。而同款車，中國(guó)版2024款價(jià)格僅德國(guó)的一半。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，大眾汽車在歐洲市場(chǎng)純電銷量為18.4萬(wàn)輛，同比下跌15.2%；在全球市場(chǎng)的純電動(dòng)車銷量?jī)H為31.7萬(wàn)輛，同比下跌1.4%，在集團(tuán)內(nèi)部銷量占比為7.3%。

當(dāng)前，全球汽車市場(chǎng)主流依然是燃油車，比亞迪憑借其電池及中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)，正在成為全球第一大電車廠商，但對(duì)美德日系汽車構(gòu)成替代還為時(shí)尚早，而且下一個(gè)汽車時(shí)代并非新能源汽車。

中國(guó)汽車工業(yè)對(duì)德國(guó)汽車業(yè)的挑戰(zhàn)可以用六個(gè)字概括：亂拳打死師傅。中國(guó)正在使用激進(jìn)的汽車產(chǎn)業(yè)政策，正在加速推進(jìn)汽車國(guó)產(chǎn)化，盡管整個(gè)產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩的壓力，但德國(guó)汽車廠商的前景是值得擔(dān)憂的。

大眾汽車對(duì)華市場(chǎng)依賴度為25%，在華市場(chǎng)份額被比亞迪等國(guó)產(chǎn)廠商吞食，導(dǎo)致大眾全球銷售下滑。今年上半年，大眾汽車在華市場(chǎng)交付量只有134.5萬(wàn)輛，同比下滑7.4%，這拖累其全球銷量下降0.4%。國(guó)內(nèi)汽車廠商大打價(jià)格戰(zhàn)，大眾汽車在華可謂量?jī)r(jià)齊跌，拖累其上半年全球營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降11%。大眾汽車在北美、南美和西歐銷量的增長(zhǎng)，被在華汽車銷量的下滑給抵消。大眾汽車不得不將今年全球市場(chǎng)的交付量下調(diào)至900萬(wàn)輛左右，較去年下降2.6%，此前預(yù)期增長(zhǎng)3%；銷售額預(yù)期下調(diào)至3200億歐元，較去年同比下降0.7%，此前預(yù)期增長(zhǎng)5%；利潤(rùn)率預(yù)期降至約5.6%，低于此前的6.5% -7%。

德國(guó)時(shí)間9月30日，在公布凈利潤(rùn)下降63.8%的財(cái)報(bào)后，大眾汽車宣布史無(wú)前例的重組，計(jì)劃關(guān)閉至少三家德國(guó)境內(nèi)工廠、裁撤數(shù)以萬(wàn)計(jì)員工并收縮其在德國(guó)所有剩余工廠規(guī)模，同時(shí)要求14萬(wàn)名工人集體降薪10%。這是大眾汽車第一次考慮關(guān)閉國(guó)內(nèi)工廠來(lái)降本保利。這或許只是一個(gè)開始。與戰(zhàn)前巔峰時(shí)期相比，德國(guó)汽車行業(yè)就業(yè)人數(shù)已下降6.5%。

化工是德國(guó)老牌工業(yè)，但如今存在“去德國(guó)化”的可能。

與汽車相比，化工行業(yè)對(duì)能源成本更加敏感。在2022年石油危機(jī)期間，德國(guó)化工巨頭巴斯夫第二季度能源成本同比大增266%，迫使其迅速關(guān)停國(guó)內(nèi)工廠，向海外尋求進(jìn)口替代和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。2022年前10個(gè)月，德國(guó)實(shí)際對(duì)華投資增長(zhǎng)達(dá)95.8%，遠(yuǎn)高于全國(guó)同比增速14.4%。

11月，德國(guó)總理塑爾茨率領(lǐng)豪華經(jīng)濟(jì)“天團(tuán)”訪華，其中包括大眾汽車、巴斯夫等12家老牌德企。他們希望加快在中國(guó)市場(chǎng)的布局以緩解能源與供應(yīng)危機(jī)。當(dāng)時(shí)，巴斯夫?qū)φ拷?xiàng)目提速、加碼，投資一座年產(chǎn)量達(dá)8萬(wàn)噸的新戊二醇裝置；明確到2030年，將投資高達(dá)100億歐元。

即便石油危機(jī)已過(guò)去，但德國(guó)的能源供給瓶頸依然沒(méi)有解決。德國(guó)化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)（VCI）估計(jì)，當(dāng)前階段德國(guó)的能源價(jià)格比美國(guó)高出5倍、比中國(guó)高出2-3倍（《德國(guó)的經(jīng)濟(jì)衰退警報(bào)與結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)》，CF40研究院））。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，德國(guó)化工行業(yè)的產(chǎn)量與2018年相比下降了21%，利潤(rùn)下降了12%，投資下降90%，新訂單處于十年來(lái)最低水平。

今年前8個(gè)月，除了食品行業(yè)和造紙行業(yè)，德國(guó)幾乎所有主要終端行業(yè)的化學(xué)品需求都呈疲軟態(tài)勢(shì)。例如，電子設(shè)備行業(yè)的化學(xué)品銷售收入同比下降16.1%，機(jī)械行業(yè)的化學(xué)品銷售收入同比下降8.3%。除了出口亞洲市場(chǎng)的化學(xué)品上漲，其它地區(qū)市場(chǎng)均下跌。例如，出口北美化學(xué)品總額同比下降3.6%，出口拉美市場(chǎng)同比下降3.4%。

德國(guó)另外一個(gè)對(duì)手是美國(guó)。

德國(guó)在工業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)被世界石油危機(jī)削減，同時(shí)其在信息化領(lǐng)域的弱點(diǎn)又在美國(guó)人工智能浪潮興起后暴露。

下一個(gè)汽車時(shí)代，定然不是新能源汽車，而是智能汽車。而德國(guó)智能汽車系統(tǒng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國(guó)，甚至在應(yīng)用端不如中國(guó)。過(guò)去三年，大眾汽車旗下軟件公司CARIAD分別產(chǎn)生33.95億歐元、20.68億歐元和23.9億歐元的虧損，而在智能駕駛市場(chǎng)上成果有限。

在智能汽車時(shí)代，特斯拉或許能夠替代大眾等傳統(tǒng)汽車廠商成為領(lǐng)導(dǎo)者。同時(shí)，未來(lái)的汽車格局可能發(fā)生根本變化。消費(fèi)者可能不再采購(gòu)汽車，大量租用汽車，最后只剩下幾個(gè)大型無(wú)人駕駛汽車租賃平臺(tái)，而包括大眾在內(nèi)的傳統(tǒng)汽車廠商淪為平臺(tái)的代工廠。

實(shí)際上，不僅僅是汽車智能化，德國(guó)幾乎在所有領(lǐng)域的信息化、智能化沒(méi)能跟上時(shí)代的步伐，徹底被美國(guó)甩開，甚至不及中國(guó)。

這或許跟德國(guó)卓越的工業(yè)、謹(jǐn)慎的性格有關(guān)系，還跟德國(guó)的金融體系有關(guān)系。

信息技術(shù)創(chuàng)新依賴于發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，但是德國(guó)金融市場(chǎng)與中國(guó)類似，是以商業(yè)銀行為主體。德國(guó)的銀行是全能銀行，可以持有工商企業(yè)的股份。這種金融制度支持制造業(yè)融資，抑制金融泡沫，同時(shí)抑制了資本市場(chǎng)的發(fā)展以及對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的融資。

這種金融制度決定了德國(guó)很難出現(xiàn)像谷歌、微軟這種的信息技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)。與日本類似，德國(guó)錯(cuò)失了90年代的信息技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，只是二者原因不同。反過(guò)來(lái)說(shuō)，美國(guó)正在引領(lǐng)人工智能時(shí)代，正吸納更多歐洲資本涌入，這可能加速德國(guó)傳統(tǒng)工業(yè)和金融沒(méi)落。

德國(guó)的問(wèn)題出在哪里？

03

產(chǎn)業(yè)重組與地緣政治

該怎么理解當(dāng)前德國(guó)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題？

短期的能源沖擊？經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)型問(wèn)題？錯(cuò)失新能源和人工智能？

都不是。最準(zhǔn)確的理解是：德國(guó)經(jīng)濟(jì)在新的國(guó)際地緣政治危機(jī)下遭遇產(chǎn)業(yè)重組與重新定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

過(guò)去，德國(guó)通過(guò)有效的產(chǎn)業(yè)資源配置實(shí)現(xiàn)了“雙翼飛行”，那是全球化最好的時(shí)代和國(guó)際地緣政治穩(wěn)定階段。然后，2014年克里米亞危機(jī)以來(lái)，國(guó)際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，尤其是歐洲地緣政治風(fēng)險(xiǎn)驟升。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)標(biāo)志著歐洲遭遇二戰(zhàn)以來(lái)最大的地緣政治危機(jī)，也徹底改變了德國(guó)的地緣政治環(huán)境，導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)面臨全面風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，德國(guó)政府應(yīng)負(fù)首要責(zé)任，尤其是過(guò)去長(zhǎng)期（2009年-2021年）執(zhí)政的默克爾及其基民盟。

在歐洲政治舞臺(tái)上，更大的責(zé)任在法國(guó)，而不是德國(guó)。二戰(zhàn)徹底擊潰了德國(guó)的政治與軍事力量。戰(zhàn)后，法國(guó)的政治與軍事，德國(guó)的經(jīng)濟(jì)與貨幣，二者相互合作，撐起了歐洲。在國(guó)際政治上，對(duì)默克爾過(guò)多的苛責(zé)，相當(dāng)于給馬克龍卸責(zé)。

然而，在歐洲一體化的路上，德國(guó)的政治作為已經(jīng)是不可回避的問(wèn)題。默克爾很出色地維持了歐盟內(nèi)部的最大公約數(shù)以及政治底線，但連她也認(rèn)為，僅做可預(yù)測(cè)的改變，不實(shí)施大刀闊斧的改革，歐盟可能在內(nèi)外部政治動(dòng)蕩中走向分裂。實(shí)際上，默克爾主義的中立、妥協(xié)、務(wù)實(shí)以及謹(jǐn)小慎微的執(zhí)政，難以應(yīng)對(duì)歐洲日益嚴(yán)峻的政治沖突，以及國(guó)際政治不確定性帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

在默克爾時(shí)代，歐洲地緣政治存在被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)，歐洲內(nèi)部政治沖突、法制崩潰也在加劇。歐盟沒(méi)能抑制東歐的威權(quán)主義和西歐的民粹主義，這威脅著歐洲的價(jià)值觀與政治安全。在國(guó)際政治上，默克爾奉行多邊主義，但沒(méi)能在國(guó)際政治沖突時(shí)代，在歐洲、美國(guó)與俄羅斯的政治博弈中捍衛(wèi)歐洲的政治利益。

早在克里米亞危機(jī)，默克爾表現(xiàn)出務(wù)實(shí)而平衡的政治藝術(shù)，但顯得缺乏政治遠(yuǎn)見與戰(zhàn)略改變。默克爾在華盛頓會(huì)見奧巴馬后發(fā)表了一段微妙的講話：“歐盟正在準(zhǔn)備一攬子措施。我們將對(duì)俄羅斯實(shí)施第三階段制裁。我想強(qiáng)調(diào)的是，這不一定同我們的意愿相符?！睂?shí)際上，默克爾一直是普京最友好的“對(duì)話者”。

為了解決能源問(wèn)題，默克爾不顧歐洲議會(huì)和美國(guó)反對(duì)，與俄羅斯建設(shè)“北溪二號(hào)”天然氣管道。特朗普在其第一任期內(nèi)就“北溪二號(hào)”項(xiàng)目對(duì)德國(guó)及歐洲相關(guān)企業(yè)、個(gè)人實(shí)施制裁。特朗普還曾反復(fù)敲打德國(guó)，批評(píng)默克爾在俄羅斯問(wèn)題上喪失原則，甚至以撤走美駐德軍隊(duì)作為威脅。

然后，默克爾務(wù)實(shí)到底、利益均沾的做法將德國(guó)置于極大的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)之中而不自知。在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)前夕，德國(guó)對(duì)俄羅斯天然氣的依賴度高達(dá)65%，其制造業(yè)對(duì)天然氣消耗占據(jù)德國(guó)的三分之一以上。這無(wú)疑加劇了德國(guó)經(jīng)濟(jì)和政治脆弱性，至少增加了普京發(fā)動(dòng)這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的籌碼。

“一個(gè)自由、安全、繁榮和社會(huì)公正的歐洲現(xiàn)在面臨著來(lái)自外部的巨大威脅，而且沒(méi)有做好對(duì)抗的準(zhǔn)備。”

戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，默克爾本人也承認(rèn)，歐盟完全依賴他國(guó)的時(shí)代已經(jīng)“一定程度地結(jié)束了”，歐洲人需要更多地保障自己的安全并捍衛(wèi)自己在世界上的利益。然而，歐洲人對(duì)德國(guó)締造歐洲政治力量感到悲觀。

一份民調(diào)顯示：超過(guò)三分之一的歐盟公民對(duì)柏林方面處理經(jīng)濟(jì)問(wèn)題和捍衛(wèi)民主價(jià)值觀有信心，但只有17%的人認(rèn)為德國(guó)能引領(lǐng)歐盟與中國(guó)的關(guān)系。僅20%左右的歐洲人相信德國(guó)能處理好歐盟與俄羅斯、與美國(guó)的關(guān)系。

默克爾執(zhí)政帶來(lái)另外一個(gè)問(wèn)題是過(guò)度迎合極左思潮。

2015年，中東和北非戰(zhàn)亂升級(jí)，百萬(wàn)難民越境進(jìn)入歐洲，引發(fā)難民危機(jī)。默克爾考慮民眾訴求，實(shí)施了開放性的難民政策。然而，隨著大量的難民涌入，引發(fā)了一系列問(wèn)題：接收能力不足、難民融入困難、宗教沖突、犯罪率上升。在遭受德國(guó)人以及歐洲人的嚴(yán)厲批評(píng)時(shí)，默克爾終止了難民政策。

默克爾沒(méi)能從地緣政治上入手，僅迎合選民和嘗試推行多元文化融合。實(shí)際上，難民危機(jī)背后是俄羅斯、歐盟與美國(guó)的國(guó)際政治博弈。長(zhǎng)期以來(lái)，難民問(wèn)題是普京拿捏歐洲的重要手段。

在能源問(wèn)題上，默克爾放任歐洲氣候政治化，向極左勢(shì)力妥協(xié)，加劇了歐洲能源危機(jī)，也加劇了歐洲政治分裂。早在2011年，日本福島核危機(jī)爆發(fā)后，德國(guó)左派政黨立即掀起了一股反核能運(yùn)動(dòng)。默克爾迅速做出妥協(xié)，暫停了剛剛頒布的延長(zhǎng)核電站使用期限的決定。隨后，默克爾政府大力推動(dòng)可再生能源發(fā)電。盡管如今可再生能源發(fā)電已占其總電力消耗的52%，但是可再生能源發(fā)電存在不穩(wěn)定性而且價(jià)格昂貴，無(wú)法保障德國(guó)龐大的工業(yè)用電需求。

默克爾在能源問(wèn)題上的偏左態(tài)度、妥協(xié)作風(fēng)與務(wù)實(shí)方案，體現(xiàn)了默克爾在國(guó)際政治上的不成熟，掣肘了德國(guó)對(duì)俄關(guān)系。

特朗普再度贏得美國(guó)大選，這將給不善于處理國(guó)際事務(wù)的德國(guó)帶來(lái)巨大的壓力。同時(shí)，全球意識(shí)形態(tài)將加速右轉(zhuǎn)，可能推動(dòng)德國(guó)右翼勢(shì)力上臺(tái)。德國(guó)右翼勢(shì)力，是一個(gè)可怕的歷史代名詞。盡管歷史不會(huì)重復(fù)，但不確定性自然增加。

當(dāng)然，把當(dāng)前德國(guó)經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題都?xì)w為默克爾，這也是不公平的。德國(guó)嚴(yán)重的官僚主義、低下且低效的公共投入、老齡化少子化、大眾汽車及大型企業(yè)僵化的機(jī)制，過(guò)度謹(jǐn)慎的傳統(tǒng)以及落后的金融制度導(dǎo)致其錯(cuò)失信息時(shí)代，這些都是德國(guó)經(jīng)濟(jì)的積弊。

總之，德國(guó)停滯，已經(jīng)開始。