銀行業(yè)不需要狂飆突進(jìn)的神話(huà)，但永遠(yuǎn)需要有耐心、定力、遠(yuǎn)見(jiàn)的「長(zhǎng)跑者」。

——馨金融

洪偌馨/文

中國(guó)上市銀行2024半年報(bào)漸次披露，從各家銀行的表現(xiàn)來(lái)看，零售大行——郵儲(chǔ)銀行展現(xiàn)出了不同尋常的定力和韌性。

半年報(bào)顯示，2024年上半年，郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1767.89億元，盡管同比微降0.11%，但整體表現(xiàn)已居于銀行業(yè)前列；其中，利息凈收入和其他非利息凈收入分別增長(zhǎng)1.83%和1.54%，更是在國(guó)股行中保持領(lǐng)先。

事實(shí)上，因?yàn)榘唇屹J款及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比高、網(wǎng)點(diǎn)主要覆蓋「下沉」市場(chǎng)、聚焦「三農(nóng)」和普惠金融等因素，郵儲(chǔ)銀行在利率下行周期面臨著更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

那么，他是如何在這個(gè)充滿(mǎn)「不確定性」的市場(chǎng)中獲得穩(wěn)健增長(zhǎng)？何以成為「低增長(zhǎng)時(shí)代」里的領(lǐng)跑者？這份「逆周期」的定力又從何而來(lái)？或許可以從這份財(cái)報(bào)中窺得一二。

1、「量?jī)r(jià)險(xiǎn)」的均衡與優(yōu)化

2024年一季度，中國(guó)商業(yè)銀行的凈息差繼續(xù)下滑至1.54%，再創(chuàng)新低，這也進(jìn)一步帶出了銀行業(yè)日漸焦灼的發(fā)展環(huán)境。

隨著凈息差這一核心指標(biāo)的加速收窄，越來(lái)越多的銀行出現(xiàn)營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)。

麥肯錫在「全球銀行業(yè)年度報(bào)告2023」中提到，除了凈息差持續(xù)下滑導(dǎo)致全球銀行收入、盈利水平的放緩?fù)?；企業(yè)和消費(fèi)者需求低迷、銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素也導(dǎo)致很多銀行出現(xiàn)流動(dòng)性過(guò)剩、資產(chǎn)業(yè)務(wù)萎縮等現(xiàn)象。

而在這樣的大環(huán)境下，郵儲(chǔ)銀行依舊實(shí)現(xiàn)了規(guī)模合理增長(zhǎng)，上半年其資產(chǎn)總額達(dá)16.41萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.37%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)488.85億元。

根據(jù)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上披露的信息來(lái)看，郵儲(chǔ)銀行利潤(rùn)增速同比微降，除了受銀行業(yè)的共性因素——LPR、存量房貸利率下調(diào)、「報(bào)行合一」政策等疊加影響外，其獨(dú)特的「自營(yíng)+代理」模式下代理費(fèi)的剛性增長(zhǎng)也是另一重要原因。

但在另一體現(xiàn)盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)——凈息差上，郵儲(chǔ)銀行1.91%的凈息差較四大行平均高44個(gè)BP，優(yōu)勢(shì)比去年末又進(jìn)一步擴(kuò)大了6個(gè)BP，再次證明了自己「逆周期」的韌性。

這背后離不開(kāi)郵儲(chǔ)銀行近年來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的主動(dòng)調(diào)整，以及「穩(wěn)凈息、提非息」的雙管齊下，最終實(shí)現(xiàn)了「量?jī)r(jià)險(xiǎn)」的有效平衡和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

「我們絕不走為了規(guī)模，以量換價(jià)這樣粗放式發(fā)展的道路?！?/strong>郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)劉建軍如是總結(jié)道。

信貸方面，在市場(chǎng)需求整體疲軟的情況下，郵儲(chǔ)銀行的公司貸款和零售貸款增速較國(guó)有大行平均分別高出0.5個(gè)和1.7個(gè)百分點(diǎn)。

特別是住房按揭貸款，上半年凈增236億元，在六大國(guó)有行中是唯一保持正增長(zhǎng)的。

其中，郵儲(chǔ)銀行信貸差異化增長(zhǎng)極貢獻(xiàn)進(jìn)一步提升，「三農(nóng)」和小微企業(yè)領(lǐng)域的「兩小」貸款保持較快增長(zhǎng)，增量占到了各項(xiàng)貸款增量的47.44%。更難得的是，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，還保持了定價(jià)優(yōu)勢(shì)。

負(fù)債方面，郵儲(chǔ)銀行堅(jiān)持量?jī)r(jià)統(tǒng)籌的發(fā)展理念，動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整價(jià)值存款發(fā)展策略，通過(guò)推動(dòng)存款和AUM（管理個(gè)人客戶(hù)資產(chǎn)）轉(zhuǎn)化，進(jìn)一步強(qiáng)化了既有的低成本負(fù)債優(yōu)勢(shì)。

截至今年6月末，郵儲(chǔ)銀行負(fù)債總額達(dá)15.41萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.31%，存款總額14.87萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)6.51%。這也意味著，上半年存款同比增加了3,200億元，但負(fù)債平均的付息率僅1.51%，在原本就較低的情況下同比再降了6個(gè)BPs。

除了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的「精益求精」，精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力和優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量也進(jìn)一步增強(qiáng)了郵儲(chǔ)銀行的韌性。

近年來(lái)，受內(nèi)外部環(huán)境變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量開(kāi)始承壓。截至2024年一季度末，中國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率為1.59%。

而截至上半年末，郵儲(chǔ)銀行不良貸款率為0.84%，關(guān)注類(lèi)貸款占比0.81%，不良貸款生成率0.74%，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和資產(chǎn)質(zhì)量在同業(yè)中繼續(xù)保持優(yōu)秀水平；同時(shí)，撥備覆蓋率為325.61%，資本充足率超過(guò)14%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。

2、郵儲(chǔ)的長(zhǎng)期主義「答卷」

所謂「韌性」，是一種抵御危機(jī)的能力，也是一種身處周期波動(dòng)中的復(fù)原力和調(diào)節(jié)力。而它的底色是扎實(shí)穩(wěn)健的能力基座、對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的長(zhǎng)期堅(jiān)守，以及對(duì)經(jīng)營(yíng)理念的秉持和踐行。

這些年，郵儲(chǔ)銀行圍繞「專(zhuān)業(yè)核心、體系支撐、協(xié)同整合、科技助推、機(jī)制驅(qū)動(dòng)、創(chuàng)新引領(lǐng) 」六大能力，不斷固本強(qiáng)基。

用劉建軍行長(zhǎng)在發(fā)布會(huì)上的說(shuō)法就是，「干什么學(xué)什么、缺什么補(bǔ)什么、弱什么強(qiáng)什么」，持續(xù)提升能力。

從半年報(bào)也不難看出，六大能力的持續(xù)建設(shè)已為郵儲(chǔ)銀行的各個(gè)業(yè)務(wù)板塊都注入了不少新的活力。

在零售業(yè)務(wù)上，截至2024年6月末，郵儲(chǔ)銀行服務(wù)個(gè)人客戶(hù)6.65億戶(hù)。零售客戶(hù)提質(zhì)升級(jí)，零售VIP客戶(hù)達(dá)5,500.37萬(wàn)戶(hù)， 較上年末增長(zhǎng)6.84% ;富嘉及以上客戶(hù)達(dá)562.45萬(wàn)戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)13.34%。

在對(duì)公業(yè)務(wù)上，「1+N」經(jīng)營(yíng)與服務(wù)新體系取得新成效，打造SPREAD數(shù)智化閉環(huán)營(yíng)銷(xiāo)工具，上半年公司客戶(hù)新增16.01萬(wàn)戶(hù)，主辦行客戶(hù)較上年末增長(zhǎng)48.08%，F(xiàn)PA（公司客戶(hù)融資總量）超5.16萬(wàn)億，較上年末增長(zhǎng)10.26%。

再加上科技助推，上半年，郵儲(chǔ)銀行上半年使用「看未來(lái)」技術(shù)批復(fù)客戶(hù)7,520戶(hù)、增長(zhǎng) 114.00%，批復(fù)金額6,540.97億元、增長(zhǎng)169.14%。（注：「看未來(lái)」模型由郵儲(chǔ)銀行自主研發(fā)，從行業(yè)趨勢(shì)、企業(yè)成長(zhǎng)性、企業(yè)財(cái)務(wù)表現(xiàn)等更多維度全面了解客戶(hù)，提高客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。）

其中，通過(guò)豐富「看未來(lái)」審查分析方法，挖掘技術(shù)實(shí)力強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮摹父叱砷L(zhǎng)型」科技型企業(yè)，服務(wù)科技型企業(yè)近8萬(wàn)戶(hù)，融資余額突破4,000億元，同比增幅超過(guò)40%。

而在此基礎(chǔ)上，郵儲(chǔ)銀行還通過(guò)繼續(xù)推進(jìn)「管理升級(jí)」，不斷增強(qiáng)自身應(yīng)對(duì)周期波動(dòng)的定力和耐力。

麥肯錫在前述報(bào)告中還談及，受當(dāng)下種種負(fù)面因素影響，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和管理能力成為重要「韌性」指標(biāo)。而管理能力的差距則帶來(lái)了不同類(lèi)型銀行和同類(lèi)型銀行內(nèi)部的業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化。

關(guān)于這一點(diǎn)，在郵儲(chǔ)銀行身上亦可得到印證。

早在2021年年報(bào)的行長(zhǎng)致辭中，劉建軍行長(zhǎng)就曾提到，郵儲(chǔ)銀行是因?yàn)樽隽撕芏唷鸽y而正確的事」，才會(huì)收獲那么多發(fā)展成果。

今天來(lái)看，這又何嘗不是郵儲(chǔ)銀行得以在下行周期取得「韌性增長(zhǎng)」的原因呢？

劉建軍行長(zhǎng)在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，正是因?yàn)閳?jiān)持精細(xì)化管理，向管理要價(jià)值，才能從微利時(shí)代的「干毛巾里擠出水來(lái)」。上半年，郵儲(chǔ)銀行可控成本減少近18億元，降幅8.58% 。

這樣看來(lái)，郵儲(chǔ)銀行一如既往地選擇了「難而正確的事」。在財(cái)務(wù)成本上精打細(xì)算，在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)上提質(zhì)增效，在負(fù)債管理上精益求精，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)上精準(zhǔn)管控，在資本資源上精益統(tǒng)籌……

以運(yùn)營(yíng)的提質(zhì)增效為例，截至6月末，郵儲(chǔ)銀行完成了35家分行審查審批一級(jí)分行集中，啟動(dòng)總行審查審批集中，推廣視頻貸后服務(wù)，審查審批人員節(jié)約率約40%，視頻貸后筆均耗時(shí)較現(xiàn)場(chǎng)貸后壓降約90%。

另外，上半年「云柜」服務(wù)模式加速推廣，截至報(bào)告期末，8,127臺(tái)自助設(shè)備和 9,360臺(tái)移動(dòng)展業(yè)設(shè)備接入「云柜」模式，報(bào)告期內(nèi)「云柜」服務(wù)客戶(hù)達(dá)445萬(wàn)人次。

3、「高質(zhì)量發(fā)展」走向縱深

從追求「量」的增長(zhǎng)，到尋求「質(zhì)」的突破，這是國(guó)內(nèi)銀行共同努力的方向。

在這個(gè)從粗放式增長(zhǎng)到高質(zhì)量發(fā)展，從「規(guī)模銀行」轉(zhuǎn)向「價(jià)值銀行」的過(guò)程中，郵儲(chǔ)銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)「三農(nóng)」金融、小微金融、主動(dòng)授信、財(cái)富管理、金融市場(chǎng)五大差異化增長(zhǎng)極，成效顯著。

典型如「主動(dòng)授信」，已經(jīng)成為零售信貸高質(zhì)量增長(zhǎng)的重要抓手。截至今年上半年，郵儲(chǔ)銀行零售信貸的主動(dòng)授信模式日趨成熟，名單庫(kù)規(guī)模超1.2億人，自2022年底運(yùn)行以來(lái)，貸款余額已突破2400億元，不良率穩(wěn)定在0.5%以?xún)?nèi)。

如果說(shuō)信貸業(yè)務(wù)是銀行傳統(tǒng)的基本盤(pán)，那么中間業(yè)務(wù)則是衡量其未來(lái)盈利「韌性」的關(guān)鍵指標(biāo)。

盡管受資本市場(chǎng)波動(dòng)、保險(xiǎn)「報(bào)行合一」等因素影響，當(dāng)下商業(yè)銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)處于階段性收縮狀態(tài)，但得益于對(duì)五大差異化增長(zhǎng)極，尤其是財(cái)富管理業(yè)務(wù)的持續(xù)推動(dòng)，郵儲(chǔ)銀行在中間業(yè)務(wù)上也維持了不輸同業(yè)的表現(xiàn)。

截至今年6月末，郵儲(chǔ)銀行AUM（管理個(gè)人客戶(hù)資產(chǎn)）超過(guò)16萬(wàn)億元；手續(xù)費(fèi)及傭金收入236.88億元，剔除代理保險(xiǎn)后中收同比增長(zhǎng)超過(guò)10%。

不僅如此，這幾年郵儲(chǔ)銀行一直在強(qiáng)化能力，加大非息收入的貢獻(xiàn)。據(jù)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上披露的信息，郵儲(chǔ)銀行的非息收入年均增速達(dá)到20%，占比也提高了近8個(gè)百分點(diǎn)。

尤其，在公司、資金等板塊的非息收入上，也實(shí)現(xiàn)了新的突破。

例如，近幾年郵儲(chǔ)銀行公司板塊的中收年均增速就達(dá)到了50%以上，票據(jù)業(yè)務(wù)帶來(lái)的非息收入更是增長(zhǎng)了近3倍。

在銀行業(yè)邁入「低增長(zhǎng)時(shí)代」的大背景下，郵儲(chǔ)銀行不僅能夠穩(wěn)住基本盤(pán)，還憑借特色的客群基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)定位，探索出一條「高質(zhì)量發(fā)展」的新路，并非易事。

不過(guò)，正如劉建軍行長(zhǎng)在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上所說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)、新舊動(dòng)能切換中，蘊(yùn)含著大量的市場(chǎng)機(jī)遇，尤其是跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨市場(chǎng)、跨資本、跨板塊的市場(chǎng)縫隙大，金融需求多，抓住就能順勢(shì)而上，抓不住只能隨波逐流。

如何讓「高質(zhì)量發(fā)展」走深、走實(shí)？郵儲(chǔ)銀行也給出了自己的答案。

隨著2023年底的中央金融工作會(huì)議提出「五篇大文章」為金融機(jī)構(gòu)的下一步發(fā)展舉旗定向，商業(yè)銀行已經(jīng)開(kāi)始推進(jìn)變革、加碼布局、深挖行業(yè)機(jī)會(huì)，郵儲(chǔ)銀行也不例外。

事實(shí)上，在科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五大領(lǐng)域中，郵儲(chǔ)銀行原本就具有一些差異化資源稟賦。

尤其，郵儲(chǔ)銀行近4萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋了全國(guó)99%的縣（市），再加上獨(dú)特的郵銀協(xié)同模式，可以服務(wù)到最廣泛的「下沉」客群，資源優(yōu)勢(shì)尤為突出。

從半年報(bào)來(lái)看，郵儲(chǔ)銀行上半年涉農(nóng)貸款余額 2.22萬(wàn)億元，普惠型小微企業(yè)貸款余額1.59萬(wàn)億元，占客戶(hù)貸款總額比重均居國(guó)有大行前列。

而在老年客群聚集但有極度缺乏養(yǎng)老金融服務(wù)的縣域市場(chǎng)，郵儲(chǔ)銀行則推出了「U享未來(lái)」個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)品牌，完善個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品服務(wù)體系 ;聚焦全產(chǎn)業(yè)鏈，以 GBC聯(lián)動(dòng) 構(gòu)建養(yǎng)老金融服務(wù)場(chǎng)景和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)金融生態(tài)。（注：G B C 聯(lián) 動(dòng) 是 指 協(xié) 同 聯(lián) 動(dòng) 打 造 全 鏈 條 營(yíng) 銷(xiāo) 閉 環(huán) ， 全 面 服 務(wù) G政 府 、 B 企 業(yè) 、 C 個(gè) 人 客 戶(hù) 。）

在數(shù)字金融方面，郵儲(chǔ)銀行不斷加深業(yè)務(wù)與技術(shù)的融合，形成了以點(diǎn)匯線(xiàn)、以線(xiàn)結(jié)網(wǎng)的立體化客戶(hù)服務(wù)新模式。

其中，技術(shù)中臺(tái)提供企業(yè)級(jí)服務(wù)超14,000項(xiàng)，應(yīng)用于932個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景，持續(xù)深化科技賦能，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造；數(shù)據(jù)中臺(tái)提供數(shù)據(jù)服務(wù)超1,600項(xiàng)，日訪(fǎng)問(wèn)量峰值4,000萬(wàn)次，支持主動(dòng)授信、鄉(xiāng)村振興等多場(chǎng)景。

過(guò)去，憑借對(duì)長(zhǎng)期主義的堅(jiān)守和一次次在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)做出「難而正確」的選擇，郵儲(chǔ)銀行獲得了「韌性成長(zhǎng)」的能力。而未來(lái)，這依舊是這家零售大行不變的選擇。

「為者常成，行者常至?！?/strong>這些年的事實(shí)也反復(fù)印證，銀行業(yè)不需要狂飆突進(jìn)的神話(huà)，但永遠(yuǎn)需要有耐心、定力、遠(yuǎn)見(jiàn)的「長(zhǎng)跑者」。