周末有事，今天補(bǔ)上“每周一股”。

正式分析公司之前，先交代兩筆交易。

五月以來(lái)，連續(xù)減倉(cāng)兩次，增加賬戶彈性。

5月8日，減倉(cāng)一手牧原股份，約5%倉(cāng)位。

今日，又減倉(cāng)中概互聯(lián)。也是約5%倉(cāng)位。

兩筆交易，合計(jì)空出約10%倉(cāng)位。

要是現(xiàn)在直接加倉(cāng)，繼續(xù)保持滿倉(cāng)狀態(tài)的話。

這三個(gè)持倉(cāng)標(biāo)的都可以：醫(yī)療ETF、中國(guó)平安、口子窖。

位置夠低，性價(jià)比十足，長(zhǎng)期價(jià)值有待顯現(xiàn)。

具體交易決策，暫時(shí)先觀望下。畢竟都漲著呢，回調(diào)的時(shí)候再加不遲。

也是倉(cāng)位夠重，整體還在九成，不怕上漲，漲就再減減。

全年看，已有6.21%浮盈，可歌可泣。

股市就是這般唏噓，上上下下的，折磨你沒商量。

隨之沉浮，體會(huì)其中樂趣；總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不斷成長(zhǎng)。

好了，開始今天的每周一股。

由于近期處于換房期，這個(gè)月底得先租一個(gè)，同時(shí)剛買的老破小進(jìn)行裝修。

因?yàn)槭切粜?，廚房考慮上集成灶。

實(shí)體店也看了看，網(wǎng)上也在關(guān)注，還搜了帖子在對(duì)比。

要說(shuō)這個(gè)細(xì)分賽道的龍頭，無(wú)疑是浙江美大（002677）。

龍二也比較清晰，火星人（300894）。

相較而言，龍頭性價(jià)比更明顯，市值不過也才65億元，市盈率15倍；而龍二卻高達(dá)71億，估值貴一倍30。

今天主要聊的就是浙江美大，它除了市值低之外，估值和股價(jià)位置也都低。

最新綜合估值位于歷史9%低位。

股價(jià)連續(xù)調(diào)整第三年，較高點(diǎn)腰斬有余，基本回到了2015年的十年前水平。

要說(shuō)“三低”原因，也簡(jiǎn)單，業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，但也沒到崩潰的地步。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，凈資產(chǎn)收益率、股息、分紅率都挺高。

投資最核心的數(shù)據(jù)，ROE近5年高達(dá)29%。

分紅率，不僅高，還穩(wěn)定。最近五年分別為：76%，71%，64%，88%，104%。

今年按預(yù)案，股息率可以超過7%，相當(dāng)誘人。

近5年，股息率均值5.2%，超越絕大部分上市公司。

上市以來(lái)的分紅募資比，高達(dá)6.6倍。

這至少說(shuō)明兩點(diǎn)，掙得是真金白銀+肯于回報(bào)市場(chǎng)。

償債能力優(yōu)質(zhì)，資產(chǎn)負(fù)債率不到10%，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率遠(yuǎn)大于1。

再深挖一點(diǎn)，凈利率高達(dá)27%，前兩年是30%，堪比茅臺(tái)。

商業(yè)模式，很是極致，側(cè)面說(shuō)明商品定位偏高端，掙錢容易。

這次裝修，狼哥想裝集成灶，也不是一時(shí)興起，主要還是被它的簡(jiǎn)潔設(shè)計(jì)、高效功能吸引很久了。

除了價(jià)格高、施工略復(fù)雜等壞處，其他都還挺好。

話說(shuō)當(dāng)下我國(guó)社會(huì)的主要矛盾，是人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。

國(guó)家也在不斷鼓勵(lì)家電以舊換新等，并給于補(bǔ)貼，對(duì)此類公司是利好。

再者隨著地產(chǎn)觸底恢復(fù)，下游的家電也會(huì)比以前好點(diǎn)。

人性層面，由儉入奢易由奢入儉難，灶具升級(jí)換代用更好的再正常不過。

當(dāng)然，大前提人盡皆知，業(yè)績(jī)還處于下降通道，未來(lái)恢復(fù)正增長(zhǎng)顯然乏力。

但考慮到賬上有13億現(xiàn)金，以及相對(duì)扎實(shí)的行業(yè)低位，綜合安全性挺高。

現(xiàn)階段考慮此標(biāo)的，主要還是便宜，不確定性已經(jīng)反映在市值上了。

要是未來(lái)想拉升，至少得先洗洗盤子，

家喻戶曉的牌子，股價(jià)估值都低，是散戶最愛。

目前數(shù)量7萬(wàn)多，真心不少。

機(jī)構(gòu)持倉(cāng)上，外資連續(xù)加倉(cāng)三個(gè)季度，最新數(shù)據(jù)位列第四大流通股東。

其余除了私募，就是公司創(chuàng)始人家族和高級(jí)管理層。

如此結(jié)構(gòu)，側(cè)面也說(shuō)明，公司為什么保持高比例分紅。

因?yàn)楹艽笠徊糠?，進(jìn)了自己腰包。

管理方面，夏家人退出管理，財(cái)務(wù)出身的人接班。

最后，留個(gè)余韻，大家各自體會(huì)。

去年消費(fèi)降級(jí)、地產(chǎn)徹底出清，多么慘烈，看看一二線房?jī)r(jià)的下跌就能體會(huì)到。

今年一季度還在延續(xù)，所以業(yè)績(jī)差。

況且相對(duì)客觀環(huán)境，浙江美大真的算強(qiáng)。

所以，這個(gè)底部的質(zhì)量是挺高的，后勁足，可以高看一眼。

切入的視角，不妨以7%+的股息率為主，最實(shí)在的，往往也最長(zhǎng)久。

就當(dāng)養(yǎng)了個(gè)現(xiàn)金奶牛，持股守息，天長(zhǎng)地久。

當(dāng)然，持股要分散，消化一部分風(fēng)險(xiǎn)，提升整體收益和體驗(yàn)。

現(xiàn)實(shí)層面也好理解一些，地產(chǎn)新房就算以后再難賣，不還有存量裝修嗎？

就像狼哥這次，換房后改善生活，就考慮了集成灶。

另外，去電商平臺(tái)看了看價(jià)格，比前幾年感人很多。原來(lái)至少上萬(wàn)，現(xiàn)在五六千都有的選。

感謝這個(gè)時(shí)代和無(wú)數(shù)奮斗的企業(yè)，讓老百姓不斷享受更實(shí)惠更好用的物品。