這是一家不一般的公司，僅為高中學歷的實控人，18歲便當上了車間主任。

穿透君獲悉，四川省華盾防務科技股份有限公司（華盾防務）為四川最新的一家沖擊上市的公司，這也是華盾防務再戰(zhàn)IPO。

本次IPO，華盾防務擬募集資金4億元，將用于四川華盾防務高端微波功放組件科研與智能生產(chǎn)總部基地建設項目、補充流動資金項目。

招股書顯示，華盾防務主要從事軍用電子對抗領域射頻微波部組件和分機研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

公司微波固態(tài)功率放大器、微波組件、天線系統(tǒng)三大類產(chǎn)品被廣泛應用于電子對抗、雷達、通信、測試測量等領域，為國內主要軍工集團下屬軍工企業(yè)、科研院所等提供配套產(chǎn)品和服務。

華盾防務IPO輔導券商為中信證券，律所為北京中倫律師事務所，會計師事務所為容誠會計師事務所（特殊普通合伙）。

控股股東范令君直接持有公司 35.57%股份。

財務數(shù)據(jù)顯示， 2020年-2022年及2023上半年， 華盾防務營業(yè)收入分別為8161.41萬元、1.58億元、2.19億元、6182.63萬元； 對應凈利潤分別為23.43萬元、3985.04萬元、6321.71萬元、301.75萬元。

更換券商律所

這并不是華盾防務第一次IPO。

在2022年10月，華盾防務就曾牽手華泰聯(lián)合證券、北京市國楓律師事務所和容誠會計師事務所（特殊普通合伙） ，開始上市輔導。

不過，在輔導僅僅進行了兩期之后，華盾防務撤回了上市輔導申請。

最后一期報告時間為2023年4月11日。

也就是4個月之后，華盾防務換了券商和律所，再次輔導上市備案。

穿透君還發(fā)現(xiàn)，這四個月之間，除了券商、律所的變化之外，華盾防務的控股股東持股數(shù)變少了。

在2022年10月時候，范令君直接持有公司為 36.57%股份，在2023年8月的最新備案中則為，35.57%。

1%，是誰在最后關頭擠進來了呢？

華盾防務招股書顯示，天府弘威、成都弘威、 北京達晨、財智創(chuàng)贏最后通過認購增資股份進入股東中。認購價格為34.45元/股，共計5110.1752萬元。

此次發(fā)行前，前十大股東中，國家開發(fā)投資集團旗下軍民融合發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）為公司第五大股東，持股4.2528%；成都高新投資集團有限公司為該公司第八大股東，持股3.7212%。

華盾防務在此前完成了逾億元的戰(zhàn)略融資，其投資方包括銘普光磁、東證資本、中兵國科等。2022年初，蒼海資本完成對華盾防務的B+輪投資。

并購被否往事

穿透君還發(fā)現(xiàn)，有趣的是，華盾防務此前2020年曾試圖賣身給上市公司銘普光磁，當時其名字還叫做克萊微波。

2020年9月，銘普光磁擬向范令君、楊成仲、黃洪云、孟令智、蒲朝斌、李勇平、何勇、鄒有水、魏凱、周靜、李林保合計11名自然人以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買其持有的克萊微波95.22%股權。

克萊微波創(chuàng)建于2002年，始終堅持以軍事應用和用戶需求為牽引，專注于固態(tài)功率放大器、大功率固態(tài)發(fā)射機、T/R組件、頻率源組件、接收機、測頻測向分機、天線類產(chǎn)品等微波產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

當時，中企華評估對克萊微波95.22%股權的股東權益賬面價值為6611.04萬元，收益法股東權益評估價值為5.99億元，增值額5.33億元，增值率805.51%。

經(jīng)交易雙方協(xié)商一致，該次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)交易金額為5.98億元。其中，銘普光磁擬以現(xiàn)金支付的比例為30%，以股份支付的比例為70%，股份發(fā)行價格為21.53元/股。

當時克萊微波也披露了其財務數(shù)據(jù)。

2018年、2019年、2020年1-7月，克萊微波營業(yè)收入分別為4,052.89萬元、9,743.18萬元、7,194.99萬元，

歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-2,552.26萬元、2,514.57萬元、2,048.05萬元，

扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-169.12萬元、2,432.84萬元、2,213.14萬元，

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-663.86萬元、-1,111.78萬元、-3,233.33萬元。

在該次并購中，克萊微波還做下業(yè)績承諾，在 2020-2022 年期間各年度實現(xiàn)的合并報表中歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤數(shù)分別不低于人民幣3600萬元、4600萬元、5600萬元。

不過，中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會2020年第41次會，對該次并購進行了否決。

并購重組委給出的審核意見為：申請人未充分說明標的資產(chǎn)的核心競爭力,以及本次交易估值合理性和定價公允性，不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條的規(guī)定。

實控人18歲當車間主任

穿透君從此前的并購方案中還發(fā)現(xiàn)，原來范令君并不是華盾防務的創(chuàng)始人，而且中間加入成為副總經(jīng)理，再一步步成為實際控制人。

更為驚人的是，范令君僅為高中學歷，18歲便當上了車間主任。

范令君，1983年生，安徽當涂縣人，高中學歷，2001年時候就任成都萊克電子車間主任，2003年開始擔任克萊微波的副總經(jīng)理，2006年成都升陽電子總經(jīng)理，2008年開始擔任克萊微波總經(jīng)理、董事長。

這家成都萊克電子又是什么企業(yè)？很放心的讓一個高中學歷18歲的人，來做電子公司車間主任呢？

成都萊克電子是由李勇平與與李剛平、林蓉等人2000年時創(chuàng)立，主要從事有線電視工程安裝和器材銷售。

而李勇平，才是克萊微波真正的創(chuàng)始人。

2002年5月，李勇平與林蓉、何勇等人創(chuàng)立克萊微波，主要從事微波器件生產(chǎn)和銷售，2002年5月至2012年11月，歷任克萊微波執(zhí)行董事、總經(jīng)理等職務。

在成都萊克電子當了兩年車間主任后，范令君再進一步，20歲的時候，來到克萊微波擔任副總經(jīng)理。

2004年，范令君21歲的時候，就接手了一名另尋發(fā)展自愿退出股東鐘遠的股份，高達12%。

2006年，因經(jīng)營理念差異，范令君退出持股并離職，其股份轉讓給了李勇平。

2008年，范令君25歲的時候，在接手自然人股東股權和李勇平邀請協(xié)商后，再次回到克萊微波并擔任總經(jīng)理。

來到2012年，因為對公司未來發(fā)展產(chǎn)生分歧，連原來控股股東李勇平，都開始把股份轉讓給范令君。

由于克萊微波生產(chǎn)狀況有所好轉，總經(jīng)理范令君希望擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而李勇平因為家庭阻力不能抵押房產(chǎn)獲得貸款，就把股權轉讓給范令君，全部退出公司。

說實話，穿透君有點看不懂這個操作。

2013年，范令君又給克萊微波一下子增資450萬元。

更為神奇的事情發(fā)生在2015年，范令君再次讓克萊微波注冊資本增加到1000萬元，除了自己出資318.2萬元之外，還因為歷史傳承和感恩，邀請李勇平再次入股，72萬元認繳出資資本40萬元，當時持股占比4%。

暫且不論此前多次接手其他自然人股東的資金來源，單單2013年、2015年兩次增資高達768.2萬元，范令君的錢從哪兒來的呢？

當時的并購方案中稱，2013年和2015年范令君向克萊微波增資的資金系范令君多年來個人和家庭積蓄積累以及向其親屬借款所得，為自有和自籌資金。

在當時并購案最后，克萊微波的股東除了銘普光磁，均為自然人。

而現(xiàn)在呢？

天眼查數(shù)據(jù)顯示，華盾防務的股東已經(jīng)包括有28個之多，除了自然人外，還包括佛山南海東證睿見股權投資、青島富恩德蓉悅投資、軍民融合發(fā)展基金、成都高新投資集團、寧波和創(chuàng)、徐州譽華恒通、宜興東證睿元、天津中兵國科等多家投資機構。

和并購被否時候的基本自然人股東完全不同，短短三年，如何涌入如此之多的PEVC投資者？穿透君將持續(xù)關注。