hello 老鐵們大家晚上好！

今天還是和大家聊聊還有哪些細(xì)分的化工板塊是低估的，后續(xù)還有哪些機(jī)會(huì)？

一 甲醇：

甲醇價(jià)格走勢跟著原油價(jià)格，表現(xiàn)還不錯(cuò)，今天還有一個(gè)甲醇汽車的消息：

繼電動(dòng)車、氫能汽車等新能源車概念被市場追捧后，甲醇汽車也加速駛?cè)肴藗円曇啊?br/>日前，生態(tài)環(huán)境部正式打開甲醇汽車公告申報(bào)端口，甲醇汽車被納入國家汽車工業(yè)統(tǒng)一管理范疇。吉利等公司以及山西等地方政府近期也加快了推動(dòng)甲醇汽車的節(jié)奏，中國甲醇汽車開始進(jìn)入新一輪市場推廣階段。
甲醇汽車再次出發(fā)

“甲醇是清潔的含氧液體燃料，儲(chǔ)運(yùn)用便捷，資源豐富，用途廣泛，綠色甲醇是全球公認(rèn)的碳中和必由之路?！奔顣Ｔ?021年9月召開的太原能源低碳發(fā)展論壇上大談甲醇汽車的優(yōu)點(diǎn)。

李書福表示，目前，各大汽車集團(tuán)紛紛制定了“碳中和”時(shí)間表，吉利將基于已經(jīng)建立的甲醇汽車生產(chǎn)基地，為綠色低碳發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
近期，山西和貴州等地方政府也在加快推進(jìn)甲醇汽車。根據(jù)山西省工信廳的規(guī)劃，到2021年底，山西將形成年產(chǎn)15萬輛甲醇汽車的產(chǎn)能，在太原等重點(diǎn)城市的出租車、網(wǎng)約車等領(lǐng)域推廣M100甲醇汽車5000輛，建成甲醇加注站100座以上；力爭到2022年底，推廣應(yīng)用M100甲醇汽車超過2萬輛，建成甲醇加注站200座以上。
業(yè)內(nèi)專家介紹，甲醇汽車的產(chǎn)生時(shí)間并不短。早在上世紀(jì)70年代，為了應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)的“石油危機(jī)”，發(fā)達(dá)國家和國際車企開始推動(dòng)醇燃料汽車的研究、試驗(yàn)和示范推廣。
對(duì)于甲醇汽車的研發(fā)，曾參與新能源車研發(fā)的獨(dú)立汽車行業(yè)分析師張翔對(duì)上證報(bào)記者表示，不同于鋰電池電動(dòng)車、氫燃料電池汽車等新能源汽車，甲醇汽車很多是在汽油車基礎(chǔ)上進(jìn)行改裝研發(fā)的，因此，開發(fā)費(fèi)用相對(duì)于電動(dòng)車和氫能汽車而言并不太高。

甲醇相關(guān)公司：

瀘天化：天然氣制甲醇;甲醇裝置處于同行業(yè)先進(jìn)水平，子公司綠源醇從事甲醇業(yè)務(wù)擁有甲醇產(chǎn)能70萬噸/年

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遠(yuǎn)興能源：天然氣制甲醇;持股80.00%的子公司博源聯(lián)化擁有甲醇產(chǎn)能100萬噸/年

寶泰隆: 焦?fàn)t氣制甲醇;東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈較完整的獨(dú)立焦化企業(yè),較大的甲醇生產(chǎn)企業(yè)擁有甲醇產(chǎn)能10萬噸/年; 19年穩(wěn)定輕經(jīng)項(xiàng)目甲醇工段投產(chǎn)公司新增甲醇產(chǎn)能60萬噸/年

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金?；?焦?fàn)t氣制甲醇;業(yè)務(wù)由持股50%的控股子公司金牛旭陽經(jīng)營擁有20萬噸/年甲醇生產(chǎn)能力

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二 蛋氨酸：

9月14日，贏創(chuàng)蛋氨酸價(jià)格全球范圍內(nèi)提高8%。此前希杰因減產(chǎn)不確定性，停止對(duì)歐洲市場現(xiàn)貨供應(yīng)，并將蛋氨酸提價(jià)至22元/公斤（飼料巴巴

安迪蘇是產(chǎn)能規(guī)模全球第二的龍頭企業(yè)現(xiàn)有液體和固體蛋氨酸產(chǎn)能共約48萬噸分布在中國南京液體16萬噸西班牙液體20萬噸和法國固體12萬噸

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公司成本控制能力極強(qiáng)蛋氨酸所在的功能性產(chǎn)品板塊在過去幾年蛋氨酸景氣持續(xù)下行的過程中也能長期穩(wěn)定在30%及以上的毛利率

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而公司南京工廠通過不斷優(yōu)化成本已降至歷史最低水平未來二期18萬噸計(jì)劃22年初投放有望成為全球成本最低產(chǎn)能并且國內(nèi)產(chǎn)能占比進(jìn)一步加大

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三 氟化工：

《基加利修正案》正式生效，制冷劑周期拐點(diǎn)日漸臨近

《〈蒙特利爾議定書〉基加利修正案》9月15日正式對(duì)中國生效，HFCs管控政策預(yù)期落地

據(jù)新華社報(bào)道，6月17日，中國常駐聯(lián)合國代表團(tuán)向聯(lián)合國秘書長交存了中國政府接受《〈關(guān)于消耗臭氧層物質(zhì)的蒙特利爾議定書〉基加利修正案》的接受書，根據(jù)規(guī)定，修正案于今日（2021年9月15日）對(duì)中國生效，即要求我國在2020至2022年HFCs使用量平均值的基礎(chǔ)上，2024年凍結(jié)HFCs的消費(fèi)和生產(chǎn)于基準(zhǔn)值，自2029年開始削減。我國對(duì)HFCs制冷劑的管控在政策層面上已經(jīng)落地，這意味著未來HFCs制冷劑的供給將有明確的天花板，基準(zhǔn)期過后將難有新廠商參與。我們認(rèn)為，未來HFCs配額將供不應(yīng)求，龍頭企業(yè)將迎來十年以上的黃金發(fā)展期。

HFCs制冷劑配額基準(zhǔn)期已過半，制冷劑行業(yè)將迎高確定性底部反轉(zhuǎn)

2020年以來，受HFCs制冷劑預(yù)期配額爭奪、新冠疫情、下游需求萎靡等不利因素疊加共振影響，制冷劑價(jià)格大幅下滑，行業(yè)加速下行探底。近期，主要受原料端推動(dòng)影響，HFCs制冷劑價(jià)格明顯反彈。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，目前R32、R125、R134a價(jià)格（含稅）分別為14000、50000、25000元/噸，月漲幅分別為16.7%、104.1%、47.3%。

我們認(rèn)為，現(xiàn)配額基準(zhǔn)期已過半，行業(yè)已無擴(kuò)張動(dòng)力，且格局已逐漸清晰，巨化股份、東岳集團(tuán)、三美股份作為制冷劑行業(yè)三大龍頭，或?qū)⒄紦?jù)大部分市場份額。隨著政策落地以及配額爭奪即將結(jié)束，制冷劑行業(yè)將迎高確定性的反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)，將為龍頭企業(yè)帶來非常大的業(yè)績彈性。

受益標(biāo)的：金石資源、巨化股份、三美股份、東岳集團(tuán)。

今天分散染料也開始漲價(jià)了，我還感覺維生素也蠢蠢欲動(dòng)，任何化工品種在底部的都值得關(guān)注！