出品 | 網(wǎng)易科技

作者 | 小小

編輯 | 王鳳枝

年終獎(jiǎng)，64萬(wàn)人民幣！

這是韓國(guó)巨頭SK海力士剛剛宣布發(fā)給員工的平均年終獎(jiǎng)（1.36億韓元）。

在大家都在感嘆2025年大環(huán)境“寒氣逼人”的時(shí)候，這個(gè)數(shù)字紅得發(fā)燙，也顯得格外刺眼。

但這筆錢(qián)不是大風(fēng)刮來(lái)的，而是AI巨頭們“砸”出來(lái)的。為了搶下微軟、谷歌那些不計(jì)成本的AI訂單，SK海力士和三星極其默契地實(shí)施了一場(chǎng)“產(chǎn)能大挪移”：削減普通消費(fèi)電子的產(chǎn)能，把資源都押注到利潤(rùn)豐厚的AI領(lǐng)域。

于是，上游的芯片廠在吃肉喝湯，狂發(fā)獎(jiǎng)金；而下游的手機(jī)和PC廠商卻迎來(lái)了真正的寒冬。隨著內(nèi)存成本像坐火箭一樣飆升，擺在它們面前的是一個(gè)進(jìn)退兩難的困局：要么硬著頭皮漲價(jià)40%，得罪消費(fèi)者；要么悄悄降級(jí)配置，犧牲體驗(yàn)。

當(dāng)全人類(lèi)都在為人工智能歡呼時(shí)，這場(chǎng)盛宴的賬單，正通過(guò)昂貴的內(nèi)存芯片，最終都要由普通消費(fèi)者來(lái)買(mǎi)單。

01.盛宴與賬單：同一個(gè)故事的AB面

1.1芯片廠的狂歡：錢(qián)從哪里來(lái)？

這筆巨額獎(jiǎng)金的來(lái)源并不神秘，甚至可以說(shuō)非常單一：人工智能（AI）。

根據(jù)預(yù)測(cè)，SK海力士2025年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到45萬(wàn)億韓元（約2119.5億人民幣）。公司不僅賺到了錢(qián)，更敢于分錢(qián)，拿出利潤(rùn)的10%（約212億人民幣）發(fā)給3.3萬(wàn)名員工。這直接造就了人均1.36億韓元（約64萬(wàn)人民幣）的“暴富神話(huà)”。

三星電子雖然受其他業(yè)務(wù)拖累，但其半導(dǎo)體部門(mén)（DS）的獎(jiǎng)金比例也從去年的14%飆升至47%，同樣創(chuàng)下歷史新高。

但這并不意味著芯片好賣(mài)了，而是“那種芯片”好賣(mài)了。過(guò)去，存儲(chǔ)芯片是看天吃飯的“大宗商品”，價(jià)格隨手機(jī)銷(xiāo)量波動(dòng)。但AI改寫(xiě)了規(guī)則。數(shù)據(jù)中心瘋狂渴求HBM（高帶寬內(nèi)存）。生產(chǎn)這種高端貨極其消耗資源，其消耗的晶圓產(chǎn)能是普通內(nèi)存的三倍。

于是，一場(chǎng)“產(chǎn)能大挪移”悄然發(fā)生：為了生產(chǎn)更賺錢(qián)的HBM，三星和SK海力士這兩大巨頭（合占全球60%份額）非常有默契地做了一件事：砍掉普通NAND閃存的產(chǎn)量。三星計(jì)劃將2026年的NAND年產(chǎn)量從490萬(wàn)片砍到468萬(wàn)片，SK海力士則從190萬(wàn)片砍到170萬(wàn)片。

原本屬于手機(jī)和電腦的產(chǎn)能，被強(qiáng)行挪給了微軟、谷歌和亞馬遜。因?yàn)檫@些巨頭為了搞AI基建，給錢(qián)更痛快，訂單更穩(wěn)定。

1.2消費(fèi)電子的困局：供應(yīng)鏈上的“降級(jí)”

產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的直接后果，是消費(fèi)電子內(nèi)存的供應(yīng)短缺與價(jià)格飆升。近期，內(nèi)存組件價(jià)格已上漲40%-50%，三星部分芯片價(jià)格在兩個(gè)月內(nèi)漲幅達(dá)60%。

但這還不是最棘手的?；ㄆ煦y行的數(shù)據(jù)揭示了更龐大的需求黑洞：英偉達(dá)新一代AI加速器Vera Rubin，其配套的SSD容量高達(dá)1152TB，是前代的十倍。僅此一款產(chǎn)品，預(yù)計(jì)就要在2027年吞掉1.152億TB的存儲(chǔ)產(chǎn)能。

這導(dǎo)致了一場(chǎng)注定不公平的競(jìng)價(jià)：

· 一方是AI公司：手握百億基建預(yù)算，核心訴求是保供，對(duì)價(jià)格不敏感。

· 一方是消費(fèi)電子公司：賣(mài)一臺(tái)手機(jī)只賺微薄利潤(rùn)，內(nèi)存成本稍漲就可能虧損。

當(dāng)兩類(lèi)買(mǎi)家在市場(chǎng)狹路相逢，結(jié)果毫無(wú)懸念。手機(jī)廠商發(fā)現(xiàn)自己已從芯片廠的“核心客戶(hù)”淪為了“剩余產(chǎn)能的接受者”。

02.巨額獎(jiǎng)金的背面：不得不花的“買(mǎi)命錢(qián)”

看著SK海力士那1.36億韓元的獎(jiǎng)金，你可能會(huì)問(wèn)：為什么不把這筆錢(qián)省下來(lái)，降低一點(diǎn)芯片價(jià)格，或者多分給股東？

答案是：不敢。這筆錢(qián)看似是福利，實(shí)則是企業(yè)維持競(jìng)爭(zhēng)力的“入場(chǎng)券”。

在技術(shù)迭代如此瘋狂的今天，人才流失就等于滿(mǎn)盤(pán)皆輸。三星的半導(dǎo)體部門(mén)（DS）貢獻(xiàn)了絕大部分利潤(rùn)，如果獎(jiǎng)金給少了，核心工程師分分鐘就會(huì)跳槽到對(duì)手SK海力士那邊。

SK海力士則更激進(jìn)，直接承諾到2035年，每年都拿出營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的10%發(fā)獎(jiǎng)金。這本質(zhì)上是一副“金手銬”，用未來(lái)十年的財(cái)富綁定現(xiàn)在的核心大腦。

除了發(fā)錢(qián)留人，巨頭們還得砸錢(qián)建廠。為了應(yīng)對(duì)AI需求，SK海力士規(guī)劃的龍仁半導(dǎo)體集群，投資額已從最初的120萬(wàn)億韓元飆升至600萬(wàn)億韓元。

發(fā)獎(jiǎng)金與建工廠，其實(shí)是一回事：企業(yè)必須用今天的利潤(rùn)，去買(mǎi)明天的門(mén)票。而這些巨額的人力成本和資本開(kāi)支，最終都會(huì)計(jì)入每一顆芯片的成本里，等待下游買(mǎi)單。

03.當(dāng)賬單落地：被“算力通脹”重塑的消費(fèi)世界

當(dāng)上游的成本壓力像洪水一樣傾瀉而下，下游的手機(jī)和PC市場(chǎng)立刻被撕裂成兩個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)。我們每一個(gè)普通消費(fèi)者，都將在不知不覺(jué)中支付這筆“AI稅”。

3.1低端市場(chǎng)的“隱形縮水”：性?xún)r(jià)比神話(huà)破滅

最先倒下的，是200美元以下的平價(jià)手機(jī)市場(chǎng)。對(duì)于小米、OPPO、vivo、傳音這些品牌的中低端機(jī)型來(lái)說(shuō)，內(nèi)存漲價(jià)是致命的。自2025年初以來(lái)，物料成本已經(jīng)漲了20%-30%。

擺在廠商面前的只有兩條路，而他們大多選擇了更隱蔽的那一條：“降配保價(jià)”。

· 你看到的：價(jià)格似乎沒(méi)變，依舊是千元機(jī)。

· 你沒(méi)看到的：攝像頭模組縮水了，屏幕材質(zhì)降級(jí)了，金屬中框悄悄換成了塑料。

消費(fèi)者的痛點(diǎn)在于：過(guò)去十年“加量不加價(jià)”的黃金時(shí)代結(jié)束了。2026年，你花同樣的錢(qián)，買(mǎi)到的可能是一臺(tái)“縮水”的手機(jī)。

3.2高端市場(chǎng)的“明碼加價(jià)”：為AI買(mǎi)單

蘋(píng)果和三星等巨頭擁有更強(qiáng)的議價(jià)權(quán)，但他們的策略是“精準(zhǔn)收割”。

· 蘋(píng)果的算盤(pán)：預(yù)計(jì)iPhone 18基礎(chǔ)版維持原價(jià)（保銷(xiāo)量），但在大容量版本上大幅漲價(jià)（保利潤(rùn)）。

· 三星的陽(yáng)謀：Galaxy S26系列的目標(biāo)售價(jià)預(yù)計(jì)直接比上一代高出10%。

廠商們現(xiàn)在的營(yíng)銷(xiāo)話(huà)術(shù)發(fā)生了微妙變化：不再?gòu)?qiáng)調(diào)硬件的升級(jí)幅度，而是拼命吹噓軟件和“AI體驗(yàn)”。這其實(shí)是在合理化漲價(jià)，你多掏的錢(qián)，不是為了更好的硬件，而是為了那些你可能并不高頻使用的AI功能。

3.3PC市場(chǎng)的“強(qiáng)制升級(jí)”：換機(jī)潮撞上冰山

PC行業(yè)本來(lái)指望Windows 10停止支持能帶來(lái)一波換機(jī)潮，結(jié)果卻撞上了漲價(jià)的槍口。所謂的“AI PC”對(duì)內(nèi)存要求極高（16GB起步），恰好是漲價(jià)最兇的部件。聯(lián)想、戴爾、惠普等廠商已經(jīng)發(fā)出預(yù)警：PC價(jià)格將整體上漲15%-20%。

消費(fèi)者的痛點(diǎn)在于：換機(jī)周期被迫拉長(zhǎng)。新電腦又貴又沒(méi)驚喜，舊電腦反而顯得“性?xún)r(jià)比更高”。但這會(huì)形成惡性循環(huán)：大家不買(mǎi)電腦→廠商銷(xiāo)量下滑→單臺(tái)分?jǐn)偝杀靖摺鷥r(jià)格更難降下來(lái)。

04.終局思考：技術(shù)革命的隱形成本

韓國(guó)工程師的巨額年終獎(jiǎng)與全球終端市場(chǎng)的漲價(jià)潮，看似割裂，實(shí)則揭示了一個(gè)被忽視的經(jīng)濟(jì)規(guī)律：每一次技術(shù)范式的躍遷，都需要全社會(huì)共同分?jǐn)偝杀尽?/b>

AI的發(fā)展不再僅僅依靠代碼的優(yōu)化，它已經(jīng)成為一種昂貴的生產(chǎn)要素，開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)擠占原本屬于消費(fèi)電子的產(chǎn)能與資本。這意味著，過(guò)去二十年里由摩爾定律主導(dǎo)、電子產(chǎn)品性能持續(xù)提升而價(jià)格不斷走低的“紅利期”，正在宣告結(jié)束。

未來(lái)，決定手機(jī)和電腦價(jià)格的核心變量，將從單純的硬件制造成本，轉(zhuǎn)變?yōu)槿蝽敿?jí)算力的供需關(guān)系。

我們正在步入一個(gè)由“算力定價(jià)”的新周期。普通消費(fèi)者為電子產(chǎn)品支付的溢價(jià)，本質(zhì)上是在為整個(gè)人類(lèi)社會(huì)的智能化進(jìn)程提供燃料。這既是商業(yè)世界殘酷的資源分配法則，也是我們邁向人工智能時(shí)代所必須支付的“入場(chǎng)券”。