隨著近年來(lái)汽車(chē)價(jià)格上漲與信貸擴(kuò)張，美國(guó)正逐漸顯現(xiàn)出車(chē)貸市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，越來(lái)越多借款人陷入“負(fù)資產(chǎn)”困境，即所欠車(chē)貸金額高于車(chē)輛本身的市場(chǎng)價(jià)值，這一現(xiàn)象正在快速蔓延。

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，在2021年前后汽車(chē)市場(chǎng)經(jīng)歷價(jià)格大幅波動(dòng)與貸款規(guī)模擴(kuò)張后，大量消費(fèi)者以較高成本購(gòu)車(chē)。隨著時(shí)間推移及車(chē)輛貶值，這些貸款逐漸暴露出潛在風(fēng)險(xiǎn)，部分借款人開(kāi)始承受沉重的財(cái)務(wù)壓力。

汽車(chē)信息平臺(tái)Edmunds最新數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度，約有30%的車(chē)主在嘗試以舊車(chē)置換新車(chē)時(shí)發(fā)現(xiàn)，其貸款余額明顯高于車(chē)輛當(dāng)前估值。這意味著他們?cè)诮灰讜r(shí)不僅無(wú)法獲得置換收益，反而需要額外補(bǔ)足差額。

數(shù)據(jù)顯示，這類“倒掛貸款”的借款人平均仍背負(fù)約7200美元的債務(wù)余額，較五年前同期增加約42%。與此同時(shí)，整體負(fù)資產(chǎn)車(chē)主的平均負(fù)值規(guī)模，自2021年以來(lái)已擴(kuò)大超過(guò)40%。

業(yè)內(nèi)人士指出，這一趨勢(shì)與過(guò)去幾年汽車(chē)價(jià)格高企、貸款期限延長(zhǎng)以及較低首付比例密切相關(guān)。

部分消費(fèi)者在購(gòu)車(chē)時(shí)選擇了更長(zhǎng)周期的貸款方案，以降低月供壓力，但也因此延緩了本金償還速度，使車(chē)輛貶值速度超過(guò)還款進(jìn)度。

此外，二手車(chē)市場(chǎng)價(jià)格在經(jīng)歷前期上漲后逐步回落，也進(jìn)一步放大了這一問(wèn)題。車(chē)輛價(jià)值下降疊加貸款余額較高，使越來(lái)越多車(chē)主陷入“資不抵債”的狀態(tài)。

分析認(rèn)為，雖然車(chē)貸市場(chǎng)規(guī)模仍在可控范圍內(nèi)，但負(fù)資產(chǎn)比例上升可能對(duì)消費(fèi)信心及汽車(chē)市場(chǎng)形成持續(xù)壓力。一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)波動(dòng)，部分借款人可能面臨更大的違約風(fēng)險(xiǎn)。

專家提醒，消費(fèi)者在購(gòu)車(chē)時(shí)應(yīng)更加審慎評(píng)估貸款結(jié)構(gòu)，包括首付比例、貸款期限及利率水平，避免因短期支付壓力而忽視長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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