A股昨天的走勢看起來像牛市，但好像又與大部分人無關(guān)。

原因很簡單，這次市場上演的是結(jié)構(gòu)牛，光模塊概念集體爆發(fā)，我看了一下子自己關(guān)注的基金昨天的凈值表現(xiàn)情況，但凡是與光模塊相關(guān)的，昨天上漲最少的也有3個(gè)點(diǎn)，最多的達(dá)到了6%，而昨天市場的中位數(shù)僅僅上漲0.54%，這就是當(dāng)前市場的現(xiàn)狀。

如今的光模塊上漲已經(jīng)跟之前大不一樣了，以前主要是三大行業(yè)龍頭“易中天”向上，而最近兩天都到了細(xì)分領(lǐng)域，換句話說，細(xì)分領(lǐng)域的上漲比行業(yè)龍頭要嗨很多，這個(gè)現(xiàn)象說明什么呢？

市場不斷的在圍繞這個(gè)主線找機(jī)會(huì)，行業(yè)龍頭畢竟目前已經(jīng)位置不低了，如果資金全面押注在龍頭上，必然會(huì)帶來比較明顯的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在還有很多與光模塊相關(guān)的二三線的品種都還沒有怎么漲，此時(shí)挖掘這些不僅僅安全，還有上升空間。

如此有人問，現(xiàn)在光模塊還能不能布局呢？這個(gè)問題沒有人能夠回答，主要還是看個(gè)人怎么對(duì)待這個(gè)機(jī)會(huì)，坦率的說之前已經(jīng)漲了很多，僅僅通信板塊去年的漲幅超過了90%，今年又是30%，你說是不是到頭了呢，恐怕沒有人知道，此時(shí)要是參與的話肯定是有風(fēng)險(xiǎn)的，不參與吧好像要錯(cuò)過市場的主流。

說說我個(gè)人對(duì)待熱點(diǎn)的一些小技巧，有時(shí)候在看到一個(gè)熱點(diǎn)很火的時(shí)候，通常不敢重倉去搞，這個(gè)時(shí)候怎么辦呢，用試手感的方式，從賬戶里拿出1%的金額試探去參與一下，這樣做的目的主要是為了體驗(yàn)參與熱點(diǎn)的快感，從而給自己樹立信心，如果認(rèn)知得到進(jìn)一步的提升，這個(gè)時(shí)候的好處就是可以繼續(xù)加倉，讓自己從不敢參與熱點(diǎn)到積極的加入進(jìn)去，就這么個(gè)過程。

這波，CPO為何成為了牛市的引擎？

此前創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的走牛，CPO就發(fā)揮了重要的引領(lǐng)作用。這種情形一直延續(xù)到了現(xiàn)在，感覺CPO就是這次科技牛市的新引擎一樣，為什么會(huì)如此呢？在我看來，主要還是市場的供求關(guān)系起到了決定性作用，光模塊是算力的基礎(chǔ)設(shè)施，是所有人工智能發(fā)展的基本架構(gòu)，現(xiàn)在行業(yè)龍頭的訂單都已經(jīng)排到2028年了，面對(duì)這樣的供求關(guān)系，本質(zhì)上意味著業(yè)績有保障，行業(yè)的壁壘性提高。

對(duì)這個(gè)現(xiàn)象有所了解后，也就明白了為什么傳統(tǒng)行業(yè)現(xiàn)在起不來，主要還是需求太少了，這樣業(yè)績就沒有保障，相當(dāng)于你買了傳統(tǒng)行業(yè)買到了一種不確定性，如此也就意味著風(fēng)險(xiǎn)在加大，反而科技為代表的成長，本來是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，現(xiàn)在卻被市場當(dāng)成最安全的資產(chǎn)，簡單說資金積極的參與光模塊，實(shí)際上就是在參與一種確定性，這類行業(yè)的訂單沒有問題，業(yè)績出現(xiàn)雷的概率也就小了。

我想CPO僅僅是科技牛市的一個(gè)代表，之所以此前提出了創(chuàng)業(yè)板的牛市，以及在本周一的時(shí)候發(fā)表了券商的研究觀點(diǎn)，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板3600點(diǎn)明顯被低估了，目前的位置是新的開始，這個(gè)話背后實(shí)際上蘊(yùn)含了對(duì)科技成為未來想象空間的打開。

短期內(nèi)熱度過高了光模塊會(huì)不會(huì)調(diào)整呢？我覺得這個(gè)概率隨時(shí)都有，只不過我們需要明白的是一個(gè)大的邏輯，就是這輪科技浪潮會(huì)走多遠(yuǎn)，以及創(chuàng)業(yè)板會(huì)不會(huì)真的會(huì)是下一個(gè)納斯達(dá)克，只有在想明白了這些問題之后，你才會(huì)知道自己應(yīng)該做什么，或者未來一定要做什么，并且在哪些重點(diǎn)里去布局。

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