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1.58萬億。半日成交。放量107億。

三大指數(shù)低開后集體翻紅。滬指漲0.24%。深成指與創(chuàng)業(yè)板各漲0.63%。

但超2700只個股下跌。

指數(shù)漲，多數(shù)人虧。第一樁懸案。

財官翻開早盤案卷。

開盤。滬指跌0.25%。深成指跌0.56%。創(chuàng)業(yè)板跌0.77%。

半小時后，指數(shù)從泥潭里拔腿就跑。誰在拉？

第二樁懸案。

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第一現(xiàn)場：誰在拉指數(shù)？

證據(jù)鏈浮出水面。

CPO概念率先異動。東山精密、長光華芯觸及漲停。雙雙創(chuàng)歷史新高。

光纖概念接力。永鼎股份漲停續(xù)創(chuàng)新高。杭電股份封板。

金屬銦概念暴起。株冶集團5連板。云南鍺業(yè)4天3板續(xù)創(chuàng)新高。鋅業(yè)股份封板。

三條線索指向同一個方向：算力硬件。

從光模塊到光纖，從磷化銦到高純銦。整條產(chǎn)業(yè)鏈被資金掃過一遍。

財官調(diào)取TrendForce數(shù)據(jù)。全球AI光模塊市場，2025年165億美元，2026年直沖260億美元。年增超過57%。

磷化銦需求，Lumentum預(yù)測2026到2030年CAGR高達85%。

高純銦是磷化銦核心原材料。稀缺。提純壁壘極高。

算力基建在爆量。原材料在漲價。資金在搶籌。三條線收緊。

第二現(xiàn)場：誰在砸盤？

另一邊，影視院線板塊跌3%。

光線傳媒跌8.13%。博納影業(yè)跌6.23%。幸福藍海跌4.59%。

沒有利空消息。沒有政策打壓。單純資金流出。

AI算力在吸金。影視傳媒在失血。

資金從消費娛樂撤出，涌入硬科技。

板塊輪動不是輪動。是遷徙。是站隊。

第三樁懸案解開一半。

第三現(xiàn)場：誰在扛旗？

財官把三樁懸案拼在一起。

低開——恐慌籌碼拋出。

放量——有人接盤。

熱點快速輪動——資金在試水溫。

但算力硬件連續(xù)走強。不是輪動，是持續(xù)。

CPO連板。光纖連板。金屬銦連板。

三條線各自有連板龍頭。資金不是打一槍就跑。

是蹲進去了。

下午推演：變天還是延續(xù)？

上午的劇本已經(jīng)寫好一半。

指數(shù)低開高走，說明低位有承接。放量107億，說明承接方不弱。

算力硬件連續(xù)走強，說明主線沒有散。

但超2700只個股下跌。指數(shù)靠權(quán)重和熱點撐著。

下午若科技股繼續(xù)放量，指數(shù)有望延續(xù)上攻。

若科技股熄火，沒有新熱點接棒，指數(shù)可能回落。

財官的判斷：算力硬件有業(yè)績支撐，有產(chǎn)業(yè)趨勢背書，不是純題材。

下午大概率延續(xù)上午節(jié)奏?？萍脊衫^續(xù)扛旗。

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財官結(jié)案陳詞

早盤三樁懸案，根源是市場在選方向。

資金從消費娛樂撤出，向算力基建集結(jié)。不是短期炒作，是產(chǎn)業(yè)趨勢在定價。

上午1.58萬億放量，接住了低開的拋壓。

但超2700只個股下跌，說明多數(shù)人還在挨打。

指數(shù)漲了，賬戶沒漲——別急。市場選方向的時候，第一波錢總是流向最確定的產(chǎn)業(yè)主線。

算力基建的訂單在落地，光模塊的需求在爆發(fā)，上游原材料的缺口在擴大。資金追的不是概念，是訂單。

下午盯緊科技股能否繼續(xù)放量。不放量，指數(shù)回踩。繼續(xù)放量，趨勢延續(xù)。

管住手，看主線。市場在篩籌碼，別讓自己被篩出去。

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