【國內(nèi)外財經(jīng)要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：國務(wù)院高層表態(tài)，推動能源生產(chǎn)消費模式綠色低碳變革！

　　事件：4月20日，國務(wù)院召開“統(tǒng)籌能源安全和綠色低碳轉(zhuǎn)型，加快建設(shè)新型能源體系”主題專題會議。高層表示，要貫徹落實能源安全新戰(zhàn)略，推進能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，深化能源體制機制改革，為加快推動全面綠色轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展提供堅實能源支撐。

　　點評：在我看來，昨日國務(wù)院召開重要會議，強調(diào)能源安全和建設(shè)新能源體系，在當前國際經(jīng)濟和地緣政治局勢下，有著三重特殊含義！首先，美伊沖突對全球能源格局已產(chǎn)生了深遠影響，要把握能源安全主動，除了分散石油進口渠道外，最關(guān)鍵的還是優(yōu)化調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，提高綠色能源占比；其次，人工智能高速發(fā)展離不開電力，加大新能源裝機量，能讓我國在全球人工智能競爭中占據(jù)主導地位；其三，現(xiàn)在中美之爭，說到底就是雙方的能源體系之爭，美國用石油美元維護自己的霸權(quán)地位，我國則用新能源撬開縫隙。對于A股市場來說，新能源絕不只是一張名片那么簡單，涉及光伏、風電、鋰電池、儲能等諸多分支?？梢哉f，只要新能源產(chǎn)業(yè)整體處于景氣周期中，A股大盤的階段表現(xiàn)就不會差。

　　猛料二：談還是不談？美伊第二輪談判迷霧重重！

　　事件：昨晚，有美國媒體報道，美國副總統(tǒng)萬斯同美國代表團將“在數(shù)小時內(nèi)”抵達巴基斯坦首都伊斯蘭堡。盡管美國代表團已經(jīng)抵達巴基斯坦，但伊朗方面仍然表示，目前沒有與美國進行第二輪談判的計劃。

　　點評：美伊的臨時?；鹌谙拊?月22日就要結(jié)束，現(xiàn)在美伊雙方的矛盾卡在了談與不談之上。美國方面，特朗普一邊威脅伊朗說，如未能達成協(xié)議，“幾無可能”再延長?；?。言下之意就是談不成就開打。另一邊則表示將考慮巴基斯坦的建議，放開對伊朗港口的封鎖，讓伊朗重新回到談判桌前。特朗普甚至還表示，若有突破進展，愿同伊朗高級別領(lǐng)導人會面。伊朗方面，仍然用霍爾姆茲海峽來迫使美國就范，只有解封伊朗港口，伊朗才會參與第二輪談判。從雙方的最新態(tài)度來看，特朗普很可能在最后關(guān)頭再次TACO，伊朗也會重新回到談判桌前。但至于說雙方是否能在第二輪談判上達成協(xié)議，現(xiàn)在市場普遍認為希望不大。更大可能性是繼續(xù)延長停火協(xié)議，后面還會有第三輪甚至是第四輪談判。

　　大盤預(yù)判：盡管美伊第二輪談判仍然迷霧重重，但全球資本市場的反應(yīng)已經(jīng)平靜了許多！昨晚，美股并未因為伊朗重新封鎖霍爾姆茲海峽出現(xiàn)大跌，三大指數(shù)僅僅只是窄幅震蕩，并修復(fù)了與5日線之間的超買缺口。由于美股波動不大，周二亞太市場的表現(xiàn)也會相對平穩(wěn)。考慮到昨天機構(gòu)和游資都有加倉，所以A股大盤依托5日線碎步上行的概率會更大。

　　【行業(yè)/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：谷歌重要會議將開，液冷成為全行業(yè)關(guān)注焦點！

　　事件：谷歌Cloud Next2026大會將于4月22日在美國拉斯維加斯舉行。市場預(yù)期，谷歌或?qū)l(fā)布TPUV8產(chǎn)品，全液冷技術(shù)成為行業(yè)關(guān)注重點。

　　點評：該消息利好液冷服務(wù)器板塊。近年來，大模型、AI等領(lǐng)域快速發(fā)展，全球算力需求隨之提升，機柜功率大幅提升促使液冷相關(guān)方案得到更多關(guān)注。對此，有業(yè)內(nèi)機構(gòu)測算，以英偉達高功率AI平臺為例，帶動液冷市場擴容，初步測算2026年英偉達GB200/GB300平臺，對應(yīng)液冷系統(tǒng)市場規(guī)模約100億美元；伴隨終端出貨量增長，2028年僅英偉達產(chǎn)業(yè)鏈液冷市場規(guī)?；蜻_150億美元至200億美元。A股市場方面，液冷服務(wù)器是AI算力硬件中的核心細分，也是近期A股市場的主線熱點，板塊整體交投活躍。

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個多月以來，液冷服務(wù)器板塊內(nèi)有16家公司被主力機構(gòu)大幅加倉。是AI算力硬件中，除了CPO之外，主力機構(gòu)買入最多的板塊。

　　板塊技術(shù)面：技術(shù)形態(tài)上看，液冷服務(wù)器中期表現(xiàn)與A股大盤基本持平，但短期表現(xiàn)明顯強于大盤。最近兩周，板塊指數(shù)依托5日線單邊走強。不過到昨天收盤時，已經(jīng)向上偏離5日線超買，短期有震蕩蓄勢的需求。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：申菱環(huán)境（301018）、高瀾股份（300499）、同飛股份（300990）、川潤股份（002272）等。

　　猛料四：“反內(nèi)卷”信號頻傳，多晶硅期貨再漲停！

　　事件：近日，工信部、國家發(fā)改委、市場監(jiān)管總局、國家能源局等部門聯(lián)合召開光伏行業(yè)座談會，部署規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競爭秩序相關(guān)工作。在該消息刺激下，昨日多晶硅主力合約強勢漲停，已經(jīng)創(chuàng)下近兩個月以來的新高！

　　點評：該消息利好光伏板塊。我注意到，此次光伏“反內(nèi)卷”座談會的與會企業(yè)有別于以往。這次與會的都是各大央企集團，而此前參會者主要為產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的代表企業(yè)。鑒于發(fā)電央企均為國內(nèi)新能源電站投資開發(fā)主體，所以會議內(nèi)容或涉招投標環(huán)節(jié)。不過雖然近期政策層面連續(xù)發(fā)聲，點燃了期市情緒，但政策預(yù)期與基本面之間仍存博弈。業(yè)內(nèi)普遍認為，多晶硅的此輪上漲，更多由“反內(nèi)卷”預(yù)期驅(qū)動，而非基本面的反轉(zhuǎn)。A股市場方面，現(xiàn)在光伏是比較典型的順周期板塊，只要硅料價格走強，光伏板塊的中短期表現(xiàn)就不會太差。

　　持續(xù)周期：短線

　　爆發(fā)力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個多月以來，光伏板塊內(nèi)有8家公司被主力機構(gòu)大幅加倉。盡管機構(gòu)買入量不少，但機構(gòu)買入主要集中在3月底到4月初，進入4月后，機構(gòu)加倉力度已經(jīng)減弱。

　　板塊技術(shù)面：光伏板塊指數(shù)中短期表現(xiàn)均弱于A股大盤。短期來看，最近兩周光伏板塊指數(shù)跟隨大盤反彈，到昨天收盤時，仍然被壓制在60日線之下，還處于震蕩結(jié)構(gòu)中，尚未趨勢轉(zhuǎn)強。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：合盛硅業(yè)（603260）、邁為股份（300751）、鈞達股份（002865）、東方日升（300118）等。

　　猛料五：國網(wǎng)發(fā)布2026年特高壓設(shè)備招標，1000kV組合電器大幅放量！

　　事件：近日，國網(wǎng)發(fā)布2026年特高壓第二次設(shè)備招標，對此前已經(jīng)核準的達拉特-蒙西，浙江環(huán)網(wǎng)，攀西，煙威登州升壓，招遠核電送出等項目的部分設(shè)備需求進行了招標。其中1000kV組合電器本次多達10個標包，單批次需求超過2024年和2025年總和。

　　點評：該消息利好能源設(shè)備板塊。今年一季度，國家電網(wǎng)宣布2026–2030年固定資產(chǎn)投資達4萬億元，較“十四五”增長40%，創(chuàng)歷史最高紀錄。政策聚焦特高壓、智能電網(wǎng)與新能源消納。而一季度我國電網(wǎng)投資也呈現(xiàn)出“雙高增長”態(tài)勢，國家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資近1300億元，同比增長約37%，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資超2500億元。對此，有業(yè)內(nèi)機構(gòu)表示，隨著"雙碳"目標推進與新型電力系統(tǒng)建設(shè)提速，我國特高壓設(shè)備行業(yè)憑借完整產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，市場規(guī)模持續(xù)擴容，技術(shù)實力全球領(lǐng)跑，正進入高質(zhì)量發(fā)展的黃金周期。A股市場方面，能源設(shè)備是近期市場核心主線熱點，交投活躍度較高！

　　持續(xù)周期：中線

　　爆發(fā)力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個多月以來，能源設(shè)備主體中有7家公司被主力機構(gòu)大幅加倉。和光伏一樣，機構(gòu)買盤主要集中在4月之前，進入4月后，機構(gòu)買入量明顯下滑。不過能源設(shè)備行業(yè)景氣度較高，機構(gòu)回流的概率也會更大。

　　板塊技術(shù)面：在行業(yè)基本面強勢支持下，能源設(shè)備中短期表現(xiàn)均強于A股大盤。中期來看，板塊指數(shù)始終依托60日線震蕩上行。短期來看，截止到昨天收盤，板塊指數(shù)已經(jīng)突破所有短期均線完成弱轉(zhuǎn)強。

　　相關(guān)公司（包括但不限于）：特變電工（600089）、四方股份（601126）、澤宇智能（301179）、三變科技（002112）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構(gòu)調(diào)倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：章盟主：凈買入博云新材（一季報+商業(yè)航天）1.14億、天通股份（先進封裝+PCB）4346萬、沃格光電（CPO）6792萬；炒股養(yǎng)家：凈買入華新科技（一季報+稀土）1677萬、冠豪高新（造紙）1647萬；思明南路：凈買入華升股份（算力租賃）1235萬；玉蘭路：凈買入豫能控股（電力）7143萬。

　　游資大佬整體調(diào)倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股7只，凈賣出超過1000萬的個股2只。

　　游資大佬板塊調(diào)倉：中幅加倉一季報高增，小幅加倉CPO、商業(yè)航天、先進封裝、PCB、稀土、造紙和電力。小幅減倉液冷服務(wù)器和核電。

　　機構(gòu)資金單日買入（1000萬+）：泰豪科技600590，軍工電子，2家機構(gòu)買入1家機構(gòu)賣出，機構(gòu)凈買入32753.45萬，是昨日機構(gòu)凈買入最多的個股。青木科技301110，互聯(lián)網(wǎng)電商+AI智能體，3家機構(gòu)買入4家機構(gòu)賣出，機構(gòu)凈買入9172.21萬占比14.95%，是昨日機構(gòu)凈買入占比最多的個股。

　　機構(gòu)資金10日內(nèi)連續(xù)買入（1000萬+）：中嘉博創(chuàng)000889，算力租賃，4月15日-4月20日，機構(gòu)資金2次凈買入，4月20日凈買入1196.17萬，機構(gòu)買入量較之前基本持平。圣陽股份002580，鋰電池，4月14日-4月20日，機構(gòu)資金4次凈買入，4月20日凈買入23985.86萬，機構(gòu)買入量較之前大幅增加。昂利康002940，創(chuàng)新藥，4月17日-4月20日，機構(gòu)資金2次凈買入，4月20日凈買入4806.93萬，機構(gòu)買入量較之前小幅增加。

　　機構(gòu)資金整體動向分析：前一交易日機構(gòu)凈買入超過1000萬的個股18只，凈賣出超過1000萬的個股12只。機構(gòu)席位買盤小幅釋放，賣盤中幅萎縮，剪刀差拉大后，機構(gòu)資金從上周五小幅凈流出，轉(zhuǎn)為中幅凈流入。

　　機構(gòu)資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構(gòu)主攻方向），算力租賃被中幅加倉，AI數(shù)據(jù)中心、鋰電池、創(chuàng)新藥和化工被小幅加倉。只有CPO一個板塊被小幅減倉。

　　非主線熱點中（近期機構(gòu)少量參與方向），環(huán)保、軍工和一季報高增被中幅加倉，AI應(yīng)用、機床、低空經(jīng)濟被小幅加倉。汽車零部件被中幅減倉，商業(yè)航天、PCB、光學光電子、電力、基建和石化被小幅減倉。

　　總體來看，周一機構(gòu)和游資的操作策略趨同。機構(gòu)買盤釋放，賣盤萎縮，剪刀差拉大后，從上周五小幅凈流出，轉(zhuǎn)為中幅凈流入。這表明，大盤突破60日線后，機構(gòu)資金開始空翻多！游資買盤和賣盤均維持不變，和上周五一樣，繼續(xù)中幅凈流入。板塊資金流向上，機構(gòu)和游資并未在主線熱點上形成合力。機構(gòu)方面，中幅加倉了算力租賃，小幅加倉了鋰電池、液冷、創(chuàng)新藥和化工，僅小幅減倉了CPO。游資方面，小幅加倉了CPO，小幅減倉了液冷。由于機構(gòu)和游資并未向其他板塊大幅調(diào)倉，所以暫時不會有新主線頂上來！