近期海工領(lǐng)域龍頭傳利好，專(zhuān)為海上風(fēng)電、油氣等海工裝備運(yùn)輸打造的4萬(wàn)噸級(jí)大型甲板運(yùn)輸船順利下水，甲板作業(yè)面積1.2萬(wàn)平方米，續(xù)航16000海里，可高效承運(yùn)15MW及以上大型海上風(fēng)電裝備。同系列第三艘也即將下水，年內(nèi)正式投運(yùn)，企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局持續(xù)完善，前不久剛完成機(jī)構(gòu)調(diào)研，行業(yè)景氣度持續(xù)向上。很多人看到這類(lèi)利好第一反應(yīng)就是找相關(guān)機(jī)會(huì)，但為啥沖進(jìn)去總不如預(yù)期？其實(shí)不管消息面怎么變，最終決定走勢(shì)的還是真實(shí)交易行為，光看走勢(shì)和公開(kāi)消息太容易踩坑。

一、走勢(shì)背后的虛實(shí)難辨

我以前炒股全靠看消息、看K線，追漲殺跌踩了無(wú)數(shù)坑，前幾年接觸量化大數(shù)據(jù)才徹底開(kāi)竅，原來(lái)我們平時(shí)看到的漲跌很多都是表面假象，根本反映不了真實(shí)的交易意愿。就比如很多時(shí)候看著走勢(shì)要跌結(jié)果反而漲，看著要漲結(jié)果轉(zhuǎn)頭就跌，說(shuō)到底我們看到的都是市場(chǎng)想讓我們看到的內(nèi)容，真正決定趨勢(shì)的核心行為藏在走勢(shì)背后。 看圖1：

圖里的橙色柱體就是量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)輸出的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，用來(lái)反映機(jī)構(gòu)大資金的參與活躍度，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」越活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金參與交易的意愿越強(qiáng)。就像圖里這兩只股票，左邊的一路震蕩看著好像勢(shì)頭很弱，右邊的反彈看著力度很足，但對(duì)照「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一看完全不一樣，左邊震蕩過(guò)程中「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直維持活躍狀態(tài)，右邊反彈的時(shí)候「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」幾乎沒(méi)有動(dòng)靜，兩者后續(xù)的走向自然天差地別。

二、常見(jiàn)的兩類(lèi)交易假象

現(xiàn)在市場(chǎng)里最容易誤導(dǎo)人的就是兩類(lèi)情況，「虛跌」和「空漲」?！柑摰咕褪强粗蓛r(jià)一直在調(diào)整，其實(shí)機(jī)構(gòu)資金全程都在積極參與，調(diào)整更多是清洗浮籌的動(dòng)作，「空漲」就是看著漲的熱熱鬧鬧，其實(shí)機(jī)構(gòu)資金根本沒(méi)有參與意愿，漲勢(shì)根本維持不了多久。 看圖2：

左邊這只股票一會(huì)漲停一會(huì)回落，缺口補(bǔ)了又補(bǔ)，看著像漲到頭要轉(zhuǎn)跌的樣子，但整個(gè)過(guò)程中「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直保持活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)根本沒(méi)有退出的意思，那些嚇人的調(diào)整全是假象；右邊的看著三次反彈都勢(shì)頭很猛，每次都給人要啟動(dòng)的感覺(jué)，但整個(gè)過(guò)程「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」幾乎沒(méi)有顯現(xiàn)，說(shuō)明機(jī)構(gòu)根本沒(méi)參與，沖進(jìn)去很容易被套。 很多人覺(jué)得這種波動(dòng)大的股票不好判斷，那走勢(shì)平穩(wěn)的總沒(méi)問(wèn)題吧？其實(shí)也不一定，哪怕是單邊趨勢(shì)里的單次調(diào)整，也藏著很多誤導(dǎo)人的陷阱。 看圖3：

左邊的股票看著從高位回落要開(kāi)啟下跌趨勢(shì)，但是下跌過(guò)程中「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直維持活躍，調(diào)整沒(méi)持續(xù)多久就重新回到上升通道；右邊的股票看著調(diào)整到位要開(kāi)啟反彈，但是反彈過(guò)程中「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」已經(jīng)消失，說(shuō)明機(jī)構(gòu)已經(jīng)沒(méi)有參與意愿，漲了沒(méi)幾天就重新往下走，看著是機(jī)會(huì)實(shí)際是坑。

三、量化工具抹平信息差

我之前一直以為是自己技術(shù)不好、對(duì)消息的敏感度不夠，后來(lái)才明白，我們普通人和機(jī)構(gòu)的信息差實(shí)在太大了，人家能拿到核心的交易數(shù)據(jù)，我們只能看到公開(kāi)的消息和表面的走勢(shì)，天然就處于博弈的劣勢(shì)位置。這幾年用量化大數(shù)據(jù)最大的感受就是，不用費(fèi)勁去猜機(jī)構(gòu)想干嘛，也不用去摳消息里的細(xì)枝末節(jié)，所有交易行為都會(huì)在數(shù)據(jù)上留下痕跡，量化模型就是把這些普通人看不到的痕跡挖出來(lái)，擺在你面前。 看圖4：

左邊的股票兩次跳空下跌看著特別嚇人，尤其是第二次跳空低開(kāi)，很容易讓人覺(jué)得趨勢(shì)徹底走壞，但整個(gè)過(guò)程「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直保持活躍，跌完很快就拉出連續(xù)上漲；右邊的股票兩次反彈都走的很穩(wěn)，第二次甚至接近前期高點(diǎn)，看著像要開(kāi)啟第二波行情，但兩次反彈過(guò)程中「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」都沒(méi)有顯現(xiàn)，進(jìn)去就容易被套。其實(shí)根本不用糾結(jié)消息是利好還是利空，也不用天天猜走勢(shì)接下來(lái)會(huì)怎么走，先看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」的狀態(tài)，比啥判斷都靠譜。

四、建立自己的交易體系

我身邊有個(gè)朋友炒股快十年，以前天天熬夜看研報(bào)、聽(tīng)各路專(zhuān)家的觀點(diǎn)，還是踩了不少坑，這兩年跟著我接觸量化工具，慢慢也建立了自己的判斷標(biāo)準(zhǔn)，再也不跟風(fēng)追漲殺跌，心態(tài)也穩(wěn)了很多，哈哈哈。 其實(shí)普通人做投資不用搞那么復(fù)雜，不用懂那些晦澀的金融模型，只要會(huì)用現(xiàn)成的量化數(shù)據(jù)就行，這是我們能抹平和機(jī)構(gòu)信息差的最簡(jiǎn)單、成本最低的方法。不管市場(chǎng)怎么變，只要你能透過(guò)量化數(shù)據(jù)看到真實(shí)的交易行為，就不會(huì)被表面的漲跌和滿天飛的消息忽悠，慢慢就能建立屬于自己的交易節(jié)奏，不用天天跟著市場(chǎng)波動(dòng)焦慮。

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