觀點(diǎn) / 劉潤(rùn) 主筆 / 海鹽 責(zé)編 / 黃靜

本文首發(fā)于2025年12月

今天，選了一篇過(guò)往比較受歡迎的文章。希望對(duì)你有所啟發(fā)。

以下是這篇次條重發(fā)正文。

商業(yè)世界的底層邏輯，已經(jīng)變了。

可能你已經(jīng)知道這些事。蘋果正把部分iPhone生產(chǎn)線從中國(guó)轉(zhuǎn)向印度，微軟大幅減少中國(guó)外包業(yè)務(wù)，戴爾中國(guó)區(qū)裁員還被看作退出中國(guó)。與此同時(shí)，施耐德電氣、奔馳、路易威登等歐美企業(yè)在加大在中國(guó)的投資。

非常矛盾。為什么一邊喊著“離開(kāi)中國(guó)”，一邊加碼中國(guó)投資？為什么寧可多花幾倍的錢，美國(guó)也要把企業(yè)搬走？放在以前，這些很難想象。

過(guò)去幾十年，全世界做生意的規(guī)則非常簡(jiǎn)單：看成本高低，哪里便宜就去哪。但現(xiàn)在，復(fù)雜了太多，甚至有點(diǎn)看不懂。

我琢磨了很久，翻了很多資料，直到最近，腦海里終于有了模模糊糊的印象。

在中美博弈的背景下，今天的商業(yè)邏輯，主要變成了兩個(gè)維度：安全敏感度，和中國(guó)依賴度。如果把它們放到一個(gè)坐標(biāo)系里，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，全世界的產(chǎn)業(yè)，都正在被重新分區(qū)。

為了幫你更好理解，我畫(huà)了一張四象限示意圖。

四個(gè)分區(qū)，四個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)，四個(gè)關(guān)鍵詞。

今天，我想把這些思考，一個(gè)個(gè)分享給你。

核心戰(zhàn)場(chǎng)：國(guó)家安全比成本更重要/美國(guó)策略：脫鉤

先看第一個(gè)區(qū)域。這是最讓美國(guó)焦慮的地方。

這里的東西，直接關(guān)系到美國(guó)的國(guó)家安全、軍事和科技等等。更要命的，這些東西中國(guó)做得最好，甚至只有中國(guó)能做。這里就是“核心戰(zhàn)場(chǎng)”。

在這里，美國(guó)最怕的，是中國(guó)“斷供”。就比如，稀土。

F-35戰(zhàn)斗機(jī)需要稀土，導(dǎo)彈的制導(dǎo)系統(tǒng)需要稀土，核潛艇的聲納需要稀土。美國(guó)一看，這些都是關(guān)系國(guó)家安全最重要的東西啊，怎么能都靠中國(guó)呢？再一看數(shù)據(jù)，慌了：全世界的稀土，約90%的精煉，93%的永磁體制造，99%的重稀土元素加工，全在中國(guó)。在稀土領(lǐng)域，中國(guó)的產(chǎn)量最大、技術(shù)最好、成本最低、專利最多。

所以當(dāng)中國(guó)打出“稀土出口管制”這張牌的時(shí)候，美國(guó)就特別難受，脖子被卡，根本喘不上氣。

挨過(guò)打才知道疼。所以美國(guó)采用了有些瘋狂的策略：不惜一切代價(jià)，脫鉤。

注意，是“不惜一切代價(jià)”。在上世紀(jì)六七十年代，美國(guó)還是稀土生產(chǎn)的大哥，占到全球產(chǎn)量的70%到90%。但到80年代，美國(guó)人算了筆賬：人工太貴、法律太嚴(yán)、投訴太多、成本太貴。這生意代價(jià)太高了，還不如關(guān)門，全部外包。

但今天，美國(guó)決定不這么算賬。重啟本土唯一稀土礦Mountain Pass，政府直接發(fā)補(bǔ)貼。哪怕缺專業(yè)工人，缺精煉產(chǎn)能，缺技術(shù)人才，哪怕要花上好幾年甚至更長(zhǎng)，也要通過(guò)“硬脫鉤”建立一條完整的稀土供應(yīng)鏈。

在這片核心戰(zhàn)場(chǎng)，我們熟悉的那套成本優(yōu)先的商業(yè)邏輯已經(jīng)失效，國(guó)家安全變成了重中之重。

毫無(wú)疑問(wèn)，美國(guó)想在稀土領(lǐng)域趕上來(lái)非常難。但如果真的去做了，可能也只是時(shí)間問(wèn)題。

所以對(duì)我們來(lái)說(shuō)，那張“稀土牌”，也為之后的發(fā)展贏得了幾年非常寶貴的“窗口期”。

防御戰(zhàn)場(chǎng)：技術(shù)封鎖打亂正常市場(chǎng)規(guī)則/美國(guó)策略：嚴(yán)防

如果說(shuō)核心戰(zhàn)場(chǎng)是美國(guó)在“補(bǔ)短板”，那第二塊區(qū)域就是“筑高墻”。

關(guān)系到美國(guó)國(guó)家安全，美國(guó)還擁有核心技術(shù)，且不完全依賴中國(guó)。這是“防御戰(zhàn)場(chǎng)”。

比如芯片和AI。這里，是中美博弈最激烈的前線。也是我們之前常說(shuō)的“被卡脖子”的領(lǐng)域。

美國(guó)在防御戰(zhàn)場(chǎng)的邏輯非常清晰：不是“我怕你斷供”，而是“怕你趕超我”。所以，美國(guó)采取的策略，是“嚴(yán)防”。

于是，過(guò)去幾年里，我們見(jiàn)證了太多太多大事。英偉達(dá)的高端顯卡，斷供；ASML的光刻機(jī)，禁售；華為的安卓系統(tǒng)，停用；甚至連美國(guó)大學(xué)里的AI實(shí)驗(yàn)室，都開(kāi)始限制中國(guó)留學(xué)生進(jìn)去。

過(guò)去正常的市場(chǎng)規(guī)則，已經(jīng)被徹底打亂，逐漸讓位給“國(guó)家安全”。

于是，一些荒誕的事就出現(xiàn)了。前段時(shí)間，英偉達(dá)CEO黃仁勛就“吐槽”美國(guó)的政策。他說(shuō)英偉達(dá)高端AI芯片在中國(guó)的市場(chǎng)份額，已經(jīng)降到了0%。言語(yǔ)里，能明顯感覺(jué)到他的無(wú)奈和著急。

為了保住中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)又不違反美國(guó)的法律限制，黃仁勛想盡了辦法。既然美國(guó)不讓賣給中國(guó)最高端的芯片，那我就把H100芯片“砍一刀”，拿出了性能明顯更弱的H20特供版。結(jié)果呢？美國(guó)商務(wù)部直接警告：你敢出“閹割版”來(lái)繞開(kāi)法律，我就繼續(xù)禁售你。

這就是“防御戰(zhàn)場(chǎng)”的殘酷一面。在商人眼里，芯片是商品，中國(guó)是客戶，買賣芯片賺錢天經(jīng)地義。但在美國(guó)眼里，芯片是武器，中國(guó)是對(duì)手，賣芯片等于破壞國(guó)家安全。

所以，在防御戰(zhàn)場(chǎng)里，國(guó)家安全高于一切。想用“商業(yè)變通”來(lái)繞過(guò)“紅線”的行為，全都沒(méi)門。

成本戰(zhàn)場(chǎng)：用成本優(yōu)勢(shì)換合規(guī)經(jīng)營(yíng)/美國(guó)策略：多元

說(shuō)完稀土和芯片，我們來(lái)看接地氣的。比如服裝、玩具、手機(jī)組裝等等。

這些全世界都能造，但中國(guó)的最便宜。這里就叫“成本戰(zhàn)場(chǎng)”。

在美國(guó)現(xiàn)在的邏輯里，“過(guò)度依賴中國(guó)”就是一種不安全。

它怕的不是“你用襪子勒死我”，而是“萬(wàn)一哪天你不賣我，我就沒(méi)襪子穿”。所以美國(guó)就要求企業(yè)減少對(duì)中國(guó)的依賴。

于是，一個(gè)叫“中國(guó)+1”的方案出現(xiàn)了。意思是除了中國(guó)有廠，你還要在中國(guó)之外建廠。這就是美國(guó)的“多元化”策略。

最近幾年，很多歐美企業(yè)都在這么干。比如耐克，把中國(guó)的生產(chǎn)線分出一部分給了越南。比如特斯拉，要去墨西哥建廠來(lái)服務(wù)北美市場(chǎng)。比如蘋果，把賣給美國(guó)市場(chǎng)的設(shè)備生產(chǎn)線，部分轉(zhuǎn)到印度和越南等國(guó)家。

這其實(shí)就是在做“雙軌供應(yīng)鏈”，在中國(guó)生產(chǎn)的給中國(guó)，中國(guó)之外的給全球。也是在告訴美國(guó)：我給你的可不是“中國(guó)制造”，放心用。

之所以越來(lái)越多的企業(yè)都這么干，本質(zhì)上是為了向美國(guó)政府交上那份“安全投名狀”。

但是，這么干又帶來(lái)了新的問(wèn)題。回美國(guó)建廠，會(huì)發(fā)現(xiàn)美國(guó)的人力成本更高。去越南建廠，會(huì)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈可能要從零開(kāi)始建設(shè)。七七八八算下來(lái)，雖然離了中國(guó)，滿足了政策要求，但成本卻高了不少?？墒菦](méi)辦法，要想繼續(xù)做生意，就得這么干。

所以這個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)上的企業(yè)，本質(zhì)上都在刀尖上跳舞：犧牲成本優(yōu)勢(shì)換取合規(guī)。為了讓美國(guó)政府放心，他們寧可忍受高一點(diǎn)的成本，為自己贏得一些安全感。

但是，增加的這部分成本，最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。原價(jià)100元，可能現(xiàn)在120元，你再怎么哭訴成本高不賺錢，市場(chǎng)也不答應(yīng)啊。

自由貿(mào)易區(qū)：自由競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)便宜買誰(shuí)/美國(guó)策略：維持

最后一塊區(qū)域，是當(dāng)前僅存的“舊世界”。

這里面，美國(guó)大豆依然以百萬(wàn)噸為單位賣給中國(guó)，中國(guó)的義烏小商品依然源源不斷賣向全世界。還有瓜子、方便面、衛(wèi)生紙等食品日用品。

這些東西既不涉及國(guó)家安全，也不全靠中國(guó)供應(yīng)。在這片“自由貿(mào)易區(qū)”，維持著老一套“成本優(yōu)先、自由貿(mào)易”的商業(yè)邏輯。

但是，沒(méi)有絕對(duì)的安全。

隨著大國(guó)博弈的加劇，這塊“自由貿(mào)易區(qū)”的面積，正在被不斷壓縮。

就拿美國(guó)的大豆和豬肉來(lái)說(shuō)，雖然供應(yīng)鏈不依賴中國(guó)，但市場(chǎng)高度依賴，所以雙方都不會(huì)輕易掀桌子。但是，一旦被當(dāng)作籌碼，還是會(huì)造成不小的沖擊。比如今年某些月，中國(guó)對(duì)美國(guó)大豆的進(jìn)口量為零。按照美國(guó)農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，四月份中國(guó)買家減少了1.2萬(wàn)噸的豬肉采購(gòu)。賣不出去的大豆、豬肉，最后只能爛在倉(cāng)庫(kù)。

就算現(xiàn)在恢復(fù)正常，誰(shuí)敢保證未來(lái)不會(huì)再變成籌碼？不會(huì)上升到“國(guó)家安全”？說(shuō)實(shí)話，沒(méi)人敢說(shuō)。

現(xiàn)在唯一能做的，或許只有珍惜這塊最后的“凈土”。

中國(guó)的四種應(yīng)對(duì)策略：推拉、追趕、出海、維持

現(xiàn)在，你應(yīng)該看懂了這四塊戰(zhàn)場(chǎng)：核心戰(zhàn)場(chǎng)，防御戰(zhàn)場(chǎng)，成本戰(zhàn)場(chǎng)，和自由貿(mào)易區(qū)。以及，美國(guó)采用的四種策略：脫鉤，嚴(yán)防，多元，和維持。

對(duì)應(yīng)的，中國(guó)企業(yè)和國(guó)家層面，也拿出了一套精彩的“應(yīng)對(duì)策略”。

我試著把它們總結(jié)為四個(gè)關(guān)鍵詞。一個(gè)個(gè)來(lái)看。

1、在核心戰(zhàn)場(chǎng)，既然美國(guó)想“脫鉤”，我們就跟它“推拉”。

什么意思呢？當(dāng)美國(guó)費(fèi)盡力氣，重啟境內(nèi)唯一稀土礦Mountain Pass，找來(lái)專業(yè)工人，給予政策支持，美國(guó)國(guó)防部給釹和鐠設(shè)定的采購(gòu)價(jià)每公斤110美元的下限。如果這時(shí)中國(guó)突然恢復(fù)供應(yīng)，報(bào)價(jià)63美元（7月市場(chǎng)價(jià)），甚至更低。我猜，那些急需稀土的美國(guó)企業(yè)一定搶著買。

想想看，斷供的時(shí)候沒(méi)得用，難受?；謴?fù)供應(yīng)了，本土供應(yīng)鏈又沒(méi)人買了，還是難受。這可能就是我們采取的“推拉”策略。

資本是逐利的，它們總會(huì)找到對(duì)自己最好的選擇。

2、在防御戰(zhàn)場(chǎng)，既然美國(guó)嚴(yán)防，那我們只有一條路：追趕。

華為就是最好的例子。你斷我芯片，我自研麒麟。你斷我安卓，我自研鴻蒙。這可能不是一開(kāi)始的戰(zhàn)略選擇，但在外部斷供，完全沒(méi)有退路的情況下，才開(kāi)始走上極致的“自研”這條路。換句話說(shuō)，正是因?yàn)槊绹?guó)的限制，才讓華為走上徹底的技術(shù)自主。也許目前還有些差距，但這條路是對(duì)的，我很相信，剩下的只是時(shí)間問(wèn)題。

如果你現(xiàn)在再回頭看黃仁勛的擔(dān)心，或許就能理解他。全面禁售芯片，短期看，確實(shí)能限制中國(guó)在芯片、AI領(lǐng)域的發(fā)展，但長(zhǎng)期看，只可能倒逼中國(guó)自己挖出名為“技術(shù)自主”的新路。當(dāng)我路挖通了，我就很可能再也不需要你了。

這樣下去，以后很可能會(huì)發(fā)生一件事：我們將有一套跟美國(guó)完全不同的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

比如6G，我們一套，美國(guó)一套。比如AI生態(tài)，現(xiàn)在已經(jīng)有了跡象，美國(guó)主流是ChatGPT、Gemini，中國(guó)主流是千問(wèn)、豆包、DeepSeek。

這是最難啃的骨頭，但也是關(guān)乎生存，不得不上的一場(chǎng)戰(zhàn)役。

3、在成本戰(zhàn)場(chǎng)，我們“出海”。

既然美國(guó)逼著大家搞“中國(guó)+1”，那我們也跟上開(kāi)到你家門口去，不信你不買。比如海爾去美國(guó)建廠，降低成本，成為美國(guó)“本地企業(yè)”。比如比亞迪去匈牙利建廠，降低關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，成為“歐洲制造”。比如寧德時(shí)代去德國(guó)建廠，拉近和德國(guó)車企的關(guān)系，也回應(yīng)歐洲的政策。

你美國(guó)卡“Made in China”，那我就做“Made by China”。即便你們離了中國(guó)，去別的國(guó)家，會(huì)發(fā)現(xiàn)用的還是我們的工廠、我們的技術(shù)，和我們的人。

這也是為什么越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)都在瘋狂出海，既是在減少政策風(fēng)險(xiǎn)，更是換個(gè)馬甲去占領(lǐng)市場(chǎng)。

4、在自由貿(mào)易區(qū)，我們要“維持現(xiàn)狀”。

偉人曾說(shuō)：“把朋友搞得多多的，敵人搞得少少的”。在自由貿(mào)易區(qū)，我們就是這樣的策略，繼續(xù)擴(kuò)大開(kāi)放，廣交朋友。

只要全世界認(rèn)同自由貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)全球化的國(guó)家還占多數(shù)，我們就不可能被美國(guó)孤立。

最后的話

總結(jié)一下，未來(lái)的商業(yè)邏輯，很可能分為四個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)，四種對(duì)抗策略：

在核心戰(zhàn)場(chǎng)，美國(guó)“脫鉤”，中國(guó)“推拉”；

在防御戰(zhàn)場(chǎng)，美國(guó)“嚴(yán)防”，中國(guó)“追趕”；

在成本戰(zhàn)場(chǎng)，美國(guó)“多元”，中國(guó)“出?！保?/strong>

在自由貿(mào)易區(qū)，美國(guó)和我們，都是“維持”。

現(xiàn)在，我們?cè)俚介_(kāi)頭的問(wèn)題：為什么會(huì)感覺(jué)商業(yè)世界越來(lái)越難懂？又為什么感覺(jué)世界開(kāi)始變得撕裂？

因?yàn)榕f的地圖正漸漸失效，新的大陸還在迷霧里。眼下發(fā)生的，可能是一場(chǎng)對(duì)未來(lái)商業(yè)底層邏輯的重構(gòu)。

可能你會(huì)說(shuō)，這些大國(guó)間的博弈，跟我有什么關(guān)系呢？實(shí)際上，越是這種時(shí)候，我們?cè)揭獙W(xué)會(huì)從博弈的“夾縫”中，收獲新認(rèn)知，找到新機(jī)會(huì)。

該怎么做？分享三點(diǎn)不成熟的看法。

1、對(duì)大眾：摘掉“受害者濾鏡”，建立“強(qiáng)者心態(tài)”

過(guò)去，一看到外資撤離、美國(guó)制裁什么的，很多人就覺(jué)得不得了，完蛋了。但現(xiàn)在像貿(mào)易戰(zhàn)、“中國(guó)+”等一系列事，中美打得有來(lái)有回。這都是在說(shuō)，世界局勢(shì)已經(jīng)變了。

我們已經(jīng)從過(guò)去的“抬不起頭”，變成有實(shí)力坐在牌桌上、面對(duì)面“掰手腕”的強(qiáng)大對(duì)手。

時(shí)代已經(jīng)變了，“強(qiáng)者心態(tài)”很可能將是未來(lái)的必需品。

2、對(duì)企業(yè)：摒棄“成本迷信”，對(duì)照“四象限”找準(zhǔn)你的位置

當(dāng)你看懂了這個(gè)“四象限”，可能你下意識(shí)，會(huì)做這樣一件事：

用“四象限”，去套你自己的生意，找到屬于你的戰(zhàn)場(chǎng)，制定你的策略。

如果你在核心戰(zhàn)場(chǎng)，那么恭喜你，你是國(guó)家隊(duì)的一員，守好你的技術(shù)壁壘。

如果你在防御戰(zhàn)場(chǎng)，尤其是科技領(lǐng)域，可能要減少對(duì)國(guó)外軟硬件的依賴，擁抱國(guó)產(chǎn)替代?，F(xiàn)在，或許就是最好的緩沖期。

如果你在成本戰(zhàn)場(chǎng)，想要生意做大做強(qiáng)做穩(wěn)，大概率要跟著政策出海。去往東南亞、歐洲、美國(guó)等等。把工廠開(kāi)到客戶家門口。不要心疼多出來(lái)的那點(diǎn)成本，因?yàn)槟愕娘L(fēng)險(xiǎn)將被大大降低。

如果你在自由貿(mào)易區(qū)，請(qǐng)繼續(xù)保持下去。同時(shí)，多關(guān)注國(guó)家“一帶一路”、RCEP（《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》）等經(jīng)濟(jì)政策變化。

3、對(duì)個(gè)人：打破“單邊認(rèn)知”，讓自己變成“雙棲物種”

過(guò)去，我們往往特別看重專精一項(xiàng)能力，把它做到極致。

但未來(lái)，只會(huì)某一種能力，可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。在分裂的世界里，能在鴻溝兩邊來(lái)回跨越的，會(huì)更加值錢。

如果你是程序員，也許要在安卓蘋果之外，再掌握鴻蒙。如果你是創(chuàng)業(yè)者，跟著政策出海，或是為企業(yè)提供“出海合規(guī)服務(wù)”，成為連接兩個(gè)市場(chǎng)的橋梁。

當(dāng)世界變得分裂，那么最值錢的，很可能是中間那個(gè)“連接者”。

未來(lái)，我們不光要能在夾縫中生存，更要在夾縫中看到光。

祝你在未來(lái)，看準(zhǔn)方向，調(diào)整風(fēng)帆，日行千里。

參考資料：

1、挑戰(zhàn)中國(guó)稀土，美國(guó)又憋了一招

2、MP Materials and the US Department of Defence partner to expand the US rare earth and magnet industryMP Materials

PS：

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