本文來源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：何秀蘭

進(jìn)入2026年二季度，消費(fèi)金融行業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓現(xiàn)象持續(xù)，機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)出清進(jìn)入規(guī)?；⒊B(tài)化階段。

據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至4月16日，今年4月已有平安消金、中銀消金、馬上消金等7家持牌消金公司，通過銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司（下稱“銀登中心”）發(fā)布不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與招商公告，合計(jì)掛牌10個(gè)不良資產(chǎn)包，擬轉(zhuǎn)讓未償本息總額近38億元。

值得關(guān)注的是，消金公司擬轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)包呈現(xiàn)賬齡縮短化趨勢，多家機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)加權(quán)平均逾期天數(shù)集中在200至300天，唯品富邦消金一不良資產(chǎn)包的賬齡甚至縮短至約半年。

博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博向時(shí)代財(cái)經(jīng)分析稱，消金公司加快不良資產(chǎn)出清，一方面是應(yīng)對自身資產(chǎn)質(zhì)量壓力的現(xiàn)實(shí)選擇，比如通過批量轉(zhuǎn)讓“短賬齡”不良資產(chǎn)，可以有效緩解內(nèi)部催收壓力；從風(fēng)險(xiǎn)管控的方向來看，也能優(yōu)化自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對資本的占用，同時(shí)也是機(jī)構(gòu)主動化解風(fēng)險(xiǎn)、配合監(jiān)管導(dǎo)向、保障業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健開展的常規(guī)操作。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

7家機(jī)構(gòu)密集掛牌不良資產(chǎn)

2026年4月以來，消費(fèi)金融不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓覆蓋頭部平臺、全國性展業(yè)機(jī)構(gòu)與區(qū)域型消金公司。據(jù)銀登中心披露信息，本月已有7家持牌主體參與出讓，擬轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)規(guī)模約37.69億元，處置節(jié)奏加快。

從規(guī)模與主體來看，頭部機(jī)構(gòu)仍是處置主力。平安消金于4月9日連續(xù)掛牌兩期損失類個(gè)人不良貸款，未償本息金額合計(jì)13.86億元，為當(dāng)月以來單家機(jī)構(gòu)最大規(guī)模出讓，兩期加權(quán)平均逾期天數(shù)均超700天，屬于長賬齡存量壞賬集中出清。

中銀消金、馬上消金則分別于4月15日、4月13日發(fā)布公告，各推出一筆超4億元的不良貸款資產(chǎn)包。其中，中銀消金2026年第10期未償本息總額4.16億元，加權(quán)平均逾期462.54天，均為損失類純信用未訴訟資產(chǎn)；馬上消金2026年第3期未償本息總額達(dá)4.06億元，加權(quán)平均逾期299.51天，以次級類資產(chǎn)為主，賬齡更短、回收價(jià)值更高。

中小型消金公司同步加大處置力度。4月15日，南銀法巴消金、北銀消金分別發(fā)布招商公告，其中，南銀法巴消金兩期不良貸款債權(quán)金額分別為4.51億元、4.47億元，合計(jì)近9億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)分別為600天、219天；北銀消金推出的招商項(xiàng)目債權(quán)規(guī)模3089.10萬元，加權(quán)平均逾期627.46天，整體戶均本金約7796.14元，以小額分散資產(chǎn)為主。

此外，河北幸福消金4月3日掛牌5.53億元不良資產(chǎn)，加權(quán)平均逾期達(dá)1485.87天,屬于超長期陳年壞賬出清；唯品富邦消金則于4月8日同步公告2026年第3期、第4期兩個(gè)批量信用不良資產(chǎn)包，合計(jì)未償本息總額達(dá)7889.76萬元，加權(quán)平均逾期天數(shù)分別為183.22天、290.15天，損失類占比更高，含少量訴訟資產(chǎn)。

從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，本次轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)以純信用個(gè)人消費(fèi)貸為主，與消金行業(yè)以信用貸為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)高度契合；從處置狀態(tài)看，未訴資產(chǎn)占比超90%，僅南銀法巴消金、唯品富邦消金的不良資產(chǎn)包中含少數(shù)已訴未執(zhí)行案件。

賬齡縮短化趨勢明顯

今年4月的這一輪消費(fèi)金融不良資產(chǎn)集中出讓，并非短期突擊處置，是政策環(huán)境、行業(yè)周期等多重因素共同作用的結(jié)果。

從政策層面看，金融監(jiān)管總局將個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)期限延長至2026年年底，且在2026年監(jiān)管工作會議中，將“有力有序有效推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解”置于今年監(jiān)管工作各項(xiàng)任務(wù)的前列。疊加銀登中心推出減免掛牌費(fèi)、交易費(fèi)八折等優(yōu)惠，大幅降低了機(jī)構(gòu)處置成本，提升出讓意愿。

素喜智研高級研究員蘇筱芮向時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，隨著不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)平穩(wěn)延期至2026年底，持牌機(jī)構(gòu)在穩(wěn)定的政策預(yù)期之下，出包策略正轉(zhuǎn)向更具計(jì)劃性的常態(tài)化運(yùn)營。

行業(yè)層面，經(jīng)過多年高速增長，消費(fèi)金融行業(yè)已進(jìn)入存量深耕與風(fēng)險(xiǎn)出清并行階段。隨著線上信貸規(guī)模擴(kuò)大，逾期資產(chǎn)不斷累積，機(jī)構(gòu)亟需通過標(biāo)準(zhǔn)化渠道出清高風(fēng)險(xiǎn)、長賬齡資產(chǎn)，以釋放信貸額度，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

值得關(guān)注的是，本次7家消金公司擬轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)包呈現(xiàn)賬齡縮短化趨勢，僅平安消金、河北幸福消金的加權(quán)平均逾期天數(shù)超700天，南銀法巴消金、馬上消金等機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)加權(quán)平均逾期天數(shù)集中在200至300天。

“這一趨勢，反映消金公司處置策略從甩長賬齡包袱轉(zhuǎn)向主動早處置，核心目的是鎖定損失、減少撥備計(jì)提、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，同時(shí)適配監(jiān)管對不良率與資本充足率的考核要求。該趨勢具備延續(xù)基礎(chǔ)，催收合規(guī)成本上升、早處置回收率更高、試點(diǎn)政策延期與降費(fèi)，將推動機(jī)構(gòu)進(jìn)一步縮短處置周期，短賬齡資產(chǎn)占比持續(xù)提升。”王蓬博向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示。

對于行業(yè)未來發(fā)展方向，王蓬博指出，一是資產(chǎn)質(zhì)量精細(xì)化管理，強(qiáng)化貸前風(fēng)控與貸后早干預(yù)，從源頭減少不良生成；二是處置能力差異化競爭，頭部機(jī)構(gòu)構(gòu)建全鏈條處置模式，中小機(jī)構(gòu)聚焦細(xì)分客群與區(qū)域優(yōu)勢；三是合規(guī)與消保體系完善，搭建全流程管控機(jī)制；四是科技賦能效率提升，運(yùn)用大數(shù)據(jù)與AI降低處置成本、提升回收率。