實(shí)話告訴大家，CPO的行情遠(yuǎn)未結(jié)束

4月10日，CPO概念快速走高，源杰科技漲超8%創(chuàng)歷史新高，新易盛總市值突破5000億，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，近1年漲幅超10倍。

資金持續(xù)抱團(tuán)CPO的后面是這一賽道持續(xù)的高景氣。

根據(jù)新易盛公司業(yè)績(jī)預(yù)告，　2025年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)94-99億元，同比增長(zhǎng)231%-249%；扣非歸母凈利潤(rùn)93.7-98.7億元，同比增長(zhǎng)231%-249%。

中際旭創(chuàng)已披露2025年業(yè)績(jī)，2025年全年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收382.4億元，同比增長(zhǎng)60%；歸母凈利潤(rùn)108.0億元，同比增長(zhǎng)109%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年繼續(xù)呈翻倍式增長(zhǎng)。

CPO高景氣能夠持續(xù)，在于AI算力需求爆炸式增長(zhǎng)下，對(duì)光模塊的需求也在激增，技術(shù)迭代加速推進(jìn)，已從400G到800G、1.6T乃至3.2T的代際升級(jí)。

產(chǎn)能更是緊缺，2028年的產(chǎn)能已所剩無(wú)幾。美股光通信龍頭Lumentum首席執(zhí)行官邁克爾·赫爾斯頓周五稱，科技巨頭對(duì)該公司光學(xué)組件的需求正在加速，用不了多久連2028年的產(chǎn)能都要賣完了。

在這種高景氣驅(qū)動(dòng)下，資金持續(xù)抱團(tuán)CPO，并未不斷挖掘后排有潛力的公司。不過(guò)現(xiàn)大多數(shù)光模塊股已經(jīng)大漲，那么還有沒(méi)有處于低位，且市值小的公司呢？

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，有這么一家公司3元低價(jià)+80億左右的市值+底部的后發(fā)優(yōu)勢(shì)的龍頭。

現(xiàn)在把這家核心公司梳理出來(lái)供大家參考。

首先，公司已構(gòu)建”林-漿-紙"產(chǎn)業(yè)鏈，主導(dǎo)產(chǎn)品伸性紙袋紙?jiān)谒喟b領(lǐng)域占據(jù)龍頭地位。

其次，在光模塊領(lǐng)域，公司跨界收購(gòu)了深圳恒寶通。恒寶通光模塊封裝、測(cè)試及系統(tǒng)集成領(lǐng)域擁有深厚積累，截至2025年已獲得 23 項(xiàng)發(fā)明專利、53 項(xiàng)實(shí)用新型專利及 69 項(xiàng)軟件著作權(quán)。

第三，深圳恒寶通2025年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈， 400G產(chǎn)品已進(jìn)入小批量試產(chǎn)階段， 800G 光模塊已完成驗(yàn)證并開始海外出貨，1.6T光模塊仍處于技術(shù)預(yù)研或客戶驗(yàn)證階段。為博通提供 64G 產(chǎn)品的唯一供應(yīng)。

第四，公司股價(jià)4元附近，市值80億元，目前處于底部位置，主力資金底部爆搶1.2億元。

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