↑點(diǎn)擊上面圖片 加雪球核心交流群↑

A股三大指數(shù)今日集體走強(qiáng)，滬指收復(fù)4000點(diǎn)關(guān)口，深證成指創(chuàng)2022年1月以來新高，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)2021年8月以來新高。截止收盤，滬指漲0.95%，收?qǐng)?bào)4026.63點(diǎn)；深證成指漲1.61%，收?qǐng)?bào)14639.95點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲2.36%，收?qǐng)?bào)3558.53點(diǎn)。滬深京三市成交額達(dá)到23970億，較昨日放量2337億。

行業(yè)板塊多數(shù)收漲，能源金屬、航天裝備、元件、電池、軍工電子、半導(dǎo)體、航空裝備、房地產(chǎn)開發(fā)板塊漲幅居前，稀土、石油石化、煤炭板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過3700只，逾70只股票漲停。

01

存儲(chǔ)板塊大爆發(fā)！

A股存儲(chǔ)芯片股大爆發(fā)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、滬電股份、大族激光、大為股份、盈新發(fā)展等多股漲停；佰維存儲(chǔ)大漲10.76%，盤中股價(jià)創(chuàng)歷史新高。

昨夜美股存儲(chǔ)巨頭閃迪暴漲近12%，股價(jià)創(chuàng)下了歷史新高，目前總市值超1400億美元。隨著AI需求與日俱增下，閃迪年內(nèi)股價(jià)已累計(jì)上漲逾300%，過去12個(gè)月漲幅高達(dá)約2879%，成為市場(chǎng)表現(xiàn)最為突出的個(gè)股之一。

今天韓國(guó)芯片巨頭SK海力士暴漲逾7%，首次站上110萬韓元關(guān)口；三星電子大漲超4%，臺(tái)股臺(tái)積電漲近3%。

TrendForce數(shù)據(jù)顯示，第一季度DRAM合約價(jià)格環(huán)比上漲90%到95%，服務(wù)器DRAM漲幅約90%，NANDFlash合約價(jià)上漲55%至60%。雖然預(yù)計(jì)第二季度漲幅雖有所回落，但仍將保持58%-63%(DRAM)和70%-75%(NAND)的高位增長(zhǎng)。

高盛此前2月指出，2026年DRAM、NAND、HBM三大品類的供需缺口分別達(dá)4.9%、4.2%、5.1%，這種短缺局面預(yù)計(jì)將持續(xù)至2027年甚至更久。

瑞銀指出，AI驅(qū)動(dòng)的HBM需求持續(xù)蠶食DDR產(chǎn)能，疊加傳統(tǒng)服務(wù)器換機(jī)周期與存儲(chǔ)SSD需求的同步爆發(fā)，全球DRAM市場(chǎng)的供需缺口將延續(xù)至2027年第四季度，是近三十年來未曾出現(xiàn)過的存儲(chǔ)超級(jí)周期。

02

PCB千億龍頭漲停！

4月14日，A股市場(chǎng)pcb概念股再度集體上漲，其中，南亞新材漲超11%，滬電股份10CM漲停。

消息面上，滬電股份昨日盤后公告稱，預(yù)計(jì)2026年第一季度歸母凈利潤(rùn)為11.8億元-12.6億元，比上年同期增長(zhǎng)54.76%-65.25%。受益于高速運(yùn)算服務(wù)器、人工智能等新興計(jì)算場(chǎng)景對(duì)印制電路板的結(jié)構(gòu)性需求，依托平衡的產(chǎn)品布局以及深耕多年的中高階產(chǎn)品與量產(chǎn)技術(shù)，預(yù)計(jì)公司2026年第一季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)較上年同期均將有所增長(zhǎng)。25Q4凈利潤(rùn)11.05億，據(jù)此計(jì)算，26Q1凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)6%-14%。

分析人士指出，PCB板塊近期的強(qiáng)勢(shì)主要是由產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)潮蔓延、AI需求爆發(fā)推動(dòng)高端產(chǎn)能供不應(yīng)求，以及相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)大幅預(yù)增等多重因素共同推動(dòng)的“超級(jí)周期”表現(xiàn)。上游材料廠商(如CCL)提價(jià)轉(zhuǎn)嫁成本，高階PCB在AI服務(wù)器與高速交換機(jī)中需求旺盛，推動(dòng)板塊估值修復(fù)與提升。

具體看上游材料領(lǐng)域，4月3日，CCL龍頭建滔積層板上調(diào)板料及PP半固化片漲價(jià)10%；同日日本三菱瓦斯化學(xué)對(duì)銅箔基板、樹脂等電子材料全線漲價(jià)30%。此前，日本半導(dǎo)體材料巨頭Resonac已宣布將銅箔基板(CCL)及黏合膠片售價(jià)上調(diào)30%以上。國(guó)內(nèi)電子布龍頭中國(guó)巨石、河南光遠(yuǎn)新材也同步跟進(jìn)，7628型號(hào)電子布出廠價(jià)漲至6.5元/米，較3月上漲近10%。

天風(fēng)證券近日研報(bào)指出，英偉達(dá)全新架構(gòu)發(fā)布帶動(dòng)PCB用量增長(zhǎng)2-3倍、價(jià)值量提升4-5倍，LPU、CPU機(jī)柜全面升級(jí)至M9級(jí)別材料，高多層背板對(duì)低介電、低膨脹特種電子布需求爆發(fā)。

03

國(guó)晟科技一字跌停！

與火熱的行情形成鮮明對(duì)比的是國(guó)晟科技。2025年最低價(jià)才2.49元/股的國(guó)晟科技，于4月9日出現(xiàn)34.27元/股的高點(diǎn)。這只從去年9月至今漲幅一度接近10倍的股票，今日開盤后一字跌停，封單超過71萬手，21億元。

消息面上，公司發(fā)布公告顯示，公司終止收購(gòu)銅陵市孚悅科技100%股權(quán)，原計(jì)劃以2.406億元受讓全部股權(quán)，終止原因是"本次交易先決條件中的并購(gòu)貸款未達(dá)成"，公司未支付任何款項(xiàng)，標(biāo)的股權(quán)未交割，不存在違約情形。

這筆收購(gòu)此前被市場(chǎng)視為國(guó)晟科技從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向光伏儲(chǔ)能方向轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一步——據(jù)公開報(bào)道，公司此前試圖通過孚悅科技切入儲(chǔ)能和固態(tài)電池鏈條。

這筆交易最早披露于2025年11月25日。當(dāng)時(shí)，國(guó)晟科技稱，基于戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)發(fā)展需要，為進(jìn)一步拓展上市公司業(yè)務(wù)、尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，擬收購(gòu)孚悅科技100%股權(quán)。

孚悅科技評(píng)估基準(zhǔn)日（2025年8月31日）凈資產(chǎn)1898.57萬元，評(píng)估增值率高達(dá)1167.27%，對(duì)應(yīng)溢價(jià)約2.2億元商譽(yù)。公開資料顯示，孚悅科技成立于2024年6月，是一家聚焦高精密鋰電池結(jié)構(gòu)件的科技型中小企業(yè)，核心產(chǎn)品為動(dòng)力電池鋁外殼及配套零配件，雖成立時(shí)間較短，但已實(shí)現(xiàn)快速扭虧為盈，具備清晰的業(yè)務(wù)模式、穩(wěn)定的客戶資源及一定的技術(shù)壁壘。

2025年11月25日董事會(huì)通過收購(gòu)議案，2026年1月15日將并購(gòu)貸款辦理完成時(shí)間延長(zhǎng)至4月15日。公司提示，并購(gòu)貸款存在無法審批通過的風(fēng)險(xiǎn)，且存在交易無法完成的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)日公告發(fā)布后，國(guó)晟科技股價(jià)5連跌停，11個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)跌逾50%。

國(guó)晟科技是異質(zhì)結(jié)（HJT）光伏電池企業(yè)，面臨連續(xù)多年虧損的經(jīng)營(yíng)壓力：2020-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為-1.82億元、-2.34億元、-3.15億元、-2.87億元、-2.16億元。

2026年1月21日，國(guó)晟科技發(fā)布2025 年年度業(yè)績(jī)預(yù)告：預(yù)計(jì)2025年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-6.5億元到-3.25億元。

雪球三分法是雪球基于“長(zhǎng)期投資+資產(chǎn)配置”推出的基金配置理念，通過資產(chǎn)分散、市場(chǎng)分散、時(shí)機(jī)分散這三大分散進(jìn)行基金長(zhǎng)期投資，從而實(shí)現(xiàn)投資收益來源多元化和風(fēng)險(xiǎn)分散化。點(diǎn)擊下方圖片立即領(lǐng)取課程