4月13日，壞消息，美伊又談崩了，油價又起飛了。好消息，全亞洲股市又崩了，但A股漲了，創(chuàng)業(yè)板指數還創(chuàng)出歷史新高，直奔3500以上。為什么A股沒有崩反而上攻？原因：

上周的判斷，中東局勢和大A的關聯性在下降，部分資金出于避險躲會大A，為什么要躲在A股？一方面是中國經濟穩(wěn)健，社會安定，另一方面是A股和海外有一定的風險隔離，所以成為避風港。

因為創(chuàng)業(yè)板改革，除了IPO改革，最關鍵的一條政策是創(chuàng)業(yè)板股指期貨。歷史上，每一次股指期貨的推出，都會吸引大機構買入指數權重股，買入的動機有三：其一是為了獲得“定價權”，即影響力和話語權；其二是為了買入底倉，為未來組合套利和對沖套利打好基礎。

所以，股指期貨的到來，就是指數權重股進攻的號角。部分權重股受益于油價。包括光伏、風電和儲能，雖然是三個大板塊，其實是一個板塊，因為可再生能源供能不穩(wěn)定，所以一般需要風光儲一起建設，今天多晶硅期貨難得暴漲，帶動了光伏板塊，而儲能龍頭自不必說，老朋友兩枚：寧德時代和比亞迪。

歷史上，2010年、2007年、2022年都有過一輪光伏風電的暴漲，新能源說到底也是能源，其在油價上漲的時候受益頗多。

綜上，創(chuàng)業(yè)板帶領大A上攻，A股整體和中東局勢的關聯性下降，尤其是創(chuàng)業(yè)板，在創(chuàng)出新高之后，很可能繼續(xù)慣性沖高。

回到老話題，中東局勢。談判破裂在預期之外，但未來幾天很可能重啟談判，繼續(xù)停戰(zhàn)，所以，戰(zhàn)爭烈度的確下降。真正突破我認知的，是川建國的做法，說要封鎖伊朗港口。

日本有個動漫作者，叫藤本樹，其作品爭議很大，描繪的都是一些神經質的角色。什么是藤本樹式的主角？當你看到一棟樓著火，你會想要不要救，你會想是不是有人縱火，這些都是正常人的思維，那么，如果是藤本樹式的主角，會怎么做？看到一棟樓著火，他會點燃旁邊另一棟樓。

原來以為，藤本樹式的主角只出現在漫畫中，沒想到，現實中也有。川建國看到伊朗封鎖了海峽，正常的想法，是掃除水雷，打開海峽，可川建國想到的是加一道封鎖?；魻柲酒澓{出來的石油，伊朗封鎖了一部分，美國將要封鎖另一部分。話說，特朗普的目的很明確：一方面是阻礙東大買伊朗石油，另一方面是經濟上圍堵伊朗，迫使屈服?？蓡栴}是：美國國內如今最大的不滿，來自于接近5美元每盎司的油價。

電視劇《太平年》里面有個橋段，說米價反應國家的穩(wěn)定性，米價越低，越接近太平年。而美國的衡量指標是油價。3美元以下是太平年，5美元以上是美國老百姓慌兮兮的一年。而特朗普將石油管子徹底掐滅，這的確是有點“神經質”狀態(tài)。

熱點板塊上，介于油價高企的時間延長，尤其是特朗普承認，百元油價可能延續(xù)到11月中期選舉，投資人主要圍繞能源進行投資。儲能最佳的標的很明確：寧德時代和比亞迪，兩家的鋰動力電池占全球近一半市場份額。碳酸鋰價格上漲也會帶動鋰材股上漲。

光伏中，多晶硅依然存在過剩，但今天的期貨上漲的確預示著供需矛盾可能緩解，也可以關注光伏電池技術的企業(yè)，包括隆基，晶科，通威，天合等等，注意，如今投資光伏有一定賭的成分，光伏是周期性行業(yè)，牛短熊長為基本特征，所以不保熟。

能源價格最直接影響的還是油氣股，但三桶油受到影響并不一致。中國海油開采收入占比最高，中國石油有較大的貿易來源的石油，美國封鎖伊朗可能會是個潛在的不安定因素，中國石化的化工占比較高，可能要適度承擔社會責任，讓汽油漲價慢一點。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】