關(guān)鍵礦產(chǎn)是支撐太陽能、風(fēng)力發(fā)電、電動(dòng)汽車以及大規(guī)模儲(chǔ)能等清潔能源技術(shù)的物質(zhì)基礎(chǔ)，其供需問題已危及國家經(jīng)濟(jì)安全和能源轉(zhuǎn)型全局。當(dāng)前，全球關(guān)鍵礦產(chǎn)需求面臨前所未有的增長壓力，而礦產(chǎn)資源的開采、加工、精煉等環(huán)節(jié)在地理上又不可避免地高度集中，疊加復(fù)雜的國際地緣政治格局，使得確保關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈安全、有韌性且可持續(xù)，成為各國政策制定者和產(chǎn)業(yè)界的核心關(guān)切。黨的二十屆四中全會(huì)對(duì)加強(qiáng)戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源勘探開發(fā)和儲(chǔ)備作出了重要部署，在此背景下，系統(tǒng)跟蹤、編譯并借鑒國際權(quán)威機(jī)構(gòu)的前沿研究成果，對(duì)于服務(wù)國家決策、支撐行業(yè)發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)緊迫性與戰(zhàn)略意義。

全球關(guān)鍵礦產(chǎn)展望2025購買

國際能源署 著

趙相寬, 徐佳佳, 王歡 主譯

北京: 科學(xué)出版社, 2025. 12

ISBN 978-7-03-084028-8

近期，國際能源署（IEA）發(fā)布了《全球關(guān)鍵礦產(chǎn)展望 2025》，該報(bào)告系統(tǒng)提供了與關(guān)鍵礦產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)、供應(yīng)鏈瓶頸以及相關(guān)地緣政治問題相關(guān)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)和深度分析，中國地質(zhì)調(diào)查局地學(xué)文獻(xiàn)中心戰(zhàn)略性礦產(chǎn)情報(bào)跟蹤研究團(tuán)隊(duì)迅速對(duì)該報(bào)告進(jìn)行了全文翻譯和圖表編譯，旨在為國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域提供及時(shí)的信息支撐。本文分享報(bào)告核心要點(diǎn)。

2024年，關(guān)鍵能源礦產(chǎn)的需求繼續(xù)強(qiáng)勁增長。鋰的需求增長了近30%，遠(yuǎn)超過了21世紀(jì)第二個(gè)十年10%的年增長率。2024年，鎳、鈷、石墨和稀土的需求增長了6%～8%。這一增長主要是由電動(dòng)汽車、電池儲(chǔ)能、可再生能源和電網(wǎng)等能源應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的。以銅為例，中國電網(wǎng)領(lǐng)域投資的快速擴(kuò)張是過去兩年需求增長的最大推動(dòng)力。對(duì)于鋰、鎳、鈷和石墨等電池礦物，能源行業(yè)的需求增長占同期總需求增長的85%。

盡管需求快速增長，但以中國、印度尼西亞和剛果（金）為首的國家大幅增加供應(yīng)，對(duì)價(jià)格，尤其是電池礦物的價(jià)格造成了下行壓力。與銅和鋅等傳統(tǒng)金屬相比，電池礦物產(chǎn)量的快速增長凸顯了該行業(yè)擴(kuò)大新供應(yīng)規(guī)模的能力。自2020年以來，電池礦物的供應(yīng)增長速度是2010年前后的兩倍。因此，在經(jīng)歷了2021年和2022年的價(jià)格大幅飆升之后，關(guān)鍵能源礦產(chǎn)的價(jià)格持續(xù)下跌，回到了2020年之前的水平。鋰的價(jià)格在2021～2022年期間飆升了8倍，自2023年以來下跌了80%以上。2024年，石墨、鈷和鎳的價(jià)格也下跌了10%～20%。

部分電池礦物的價(jià)格趨勢(shì)

錳的歷史平均價(jià)格為2018～2020年的平均值。評(píng)估基于倫敦金屬交易所（LME）碳酸鋰全球平均價(jià)格，LME 為鎳現(xiàn)貨價(jià)格，LME 為鈷現(xiàn)貨價(jià)格，中國99.95%球形石墨價(jià)格和32%硫酸錳價(jià)格，均為名義價(jià)格。資料來源：國際能源署基于標(biāo)準(zhǔn)普爾全球和彭博社的分析

盡管對(duì)未來需求增長的預(yù)期強(qiáng)烈，但當(dāng)前的投資決策仍面臨著重大的市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)不確定性。2024年，關(guān)鍵礦產(chǎn)開發(fā)的投資勢(shì)頭減弱，支出僅增長5%，低于2023年的14%。經(jīng)成本通脹調(diào)整后，實(shí)際投資增速僅為2%。勘探活動(dòng)在2024年趨于平穩(wěn)，標(biāo)志著自2020年以來的上升趨勢(shì)暫停。雖然鋰、鈾和銅的勘探支出繼續(xù)上升，但鎳、鈷和鋅的勘探支出卻明顯下降。初創(chuàng)企業(yè)融資也顯示出放緩的跡象。如今的低礦產(chǎn)品價(jià)格并沒有提供投資信號(hào)，新進(jìn)入者參與的項(xiàng)目受不確定性的影響最大。

多元化是能源安全的關(guān)鍵詞，但近年來，關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域卻朝著相反的方向發(fā)展，尤其是在精煉和加工領(lǐng)域。在2020～2024年期間，精煉材料產(chǎn)量的增長主要集中在主要供應(yīng)國身上。因此，幾乎所有關(guān)鍵礦產(chǎn)精煉的地理集中度都有所增加，尤其是鎳和鈷。關(guān)鍵能源礦產(chǎn)前三大精煉國的平均市場(chǎng)份額從2020年的82%左右上升到2024年的86%，其中約90%的供應(yīng)增長僅來自最大的單一供應(yīng)國：鎳來自印度尼西亞，鈷、石墨和稀土來自中國。

2024年按地域劃分的精煉關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)量和需求量

產(chǎn)量指精煉礦產(chǎn)產(chǎn)量，需求量指精煉礦產(chǎn)消費(fèi)量。稀土僅為磁體稀土

本報(bào)告對(duì)已宣布項(xiàng)目的詳細(xì)分析表明，向更多元化的精煉供應(yīng)鏈邁進(jìn)的進(jìn)程將是緩慢的。展望2035年，預(yù)計(jì)前三大精煉材料供應(yīng)國的平均份額將僅小幅下降至82%，實(shí)際上恢復(fù)到2020年的集中度水平。中國的優(yōu)勢(shì)不僅僅局限于精煉；自2020年以來，全球電池回收產(chǎn)能增長的三分之二來自中國。

采礦活動(dòng)也顯示出類似的趨勢(shì)，盡管其集中度仍略低于精煉。一些老牌生產(chǎn)國主導(dǎo)著最近采礦業(yè)產(chǎn)量的增長，如剛果（金）的鈷礦、印度尼西亞的鎳礦以及中國的石墨和稀土礦。因此，關(guān)鍵能源礦產(chǎn)的前三大采礦國的平均市場(chǎng)份額從2020年的73%上升到2024年的77%。鋰是一個(gè)明顯的例外，供應(yīng)增長的主要部分來自阿根廷和津巴布韋等新興生產(chǎn)國。展望未來，鋰、石墨和稀土的開采正出現(xiàn)一定程度的多元化。不過，銅、鎳和鈷的地理集中度預(yù)計(jì)將加劇?？傮w而言，預(yù)計(jì)前三大生產(chǎn)國的份額將略微下降至2020年的水平，這與精煉行業(yè)的趨勢(shì)相似。

與幾年前相比，預(yù)計(jì)到2035年的供需平衡狀況將有所改善，但主要擔(dān)憂仍然存在，尤其是銅。越來越多的采礦和精煉項(xiàng)目宣布，預(yù)示著未來的產(chǎn)量將顯著增加。對(duì)于鎳、鈷、石墨和稀土，如果計(jì)劃中的項(xiàng)目按預(yù)期進(jìn)行，在目前的政策環(huán)境下，預(yù)期的供應(yīng)正在趕上預(yù)期的需求增長。不過，銅和鋰是主要的例外。盡管電氣化帶來了強(qiáng)勁的銅需求，但由于礦石品位下降、資本成本上升、資源發(fā)現(xiàn)有限以及交付周期長，按目前的礦山項(xiàng)目進(jìn)程，到2035年，銅的供應(yīng)缺口可能達(dá)到30%。對(duì)于鋰，近期市場(chǎng)似乎供應(yīng)充足，但快速增長的需求預(yù)計(jì)將使市場(chǎng)在21世紀(jì)30年代陷入短缺；然而，開發(fā)新的鋰項(xiàng)目的前景比銅有利得多。

自2023年起對(duì)能源相關(guān)礦產(chǎn)實(shí)施的出口限制

*為開采產(chǎn)量；市場(chǎng)份額按2024年精煉產(chǎn)量計(jì)算。資料來源：國際能源署基于美國地質(zhì)調(diào)查局《2025年礦產(chǎn)商品摘要》和歐盟原材料信息系統(tǒng)（2025年4月訪問）的分析

今天的市場(chǎng)可能看似供應(yīng)充足，但出口限制和供應(yīng)安全風(fēng)險(xiǎn)正在激增。在供應(yīng)集中度不斷上升的情況下，針對(duì)關(guān)鍵礦產(chǎn)的出口管制措施也在不斷增加，尤其是2023年以來。2024年12月，中國限制向美國出口用于半導(dǎo)體生產(chǎn)的鎵、鍺和銻。隨后在2025年初又進(jìn)一步宣布限制鎢、碲、鉍、銦、鉬以及7 種重稀土元素的出口。2025年2月，剛果（金）宣布暫停鈷出口4個(gè)月，以遏制價(jià)格下跌。目前，在更廣泛的能源相關(guān)礦產(chǎn)中，有一半以上受到某種形式的出口管制。這些限制不僅數(shù)量在增加，而且范圍也在擴(kuò)大，不僅涵蓋原材料和精煉材料，還包括鋰和稀土的精煉等加工技術(shù)。

市場(chǎng)集中度高會(huì)增加遭受供應(yīng)沖擊時(shí)的脆弱性，尤其是當(dāng)最大生產(chǎn)國的供應(yīng)因任何原因中斷時(shí)。如果將最大的供應(yīng)國及其需求排除在外，整體市場(chǎng)平衡就會(huì)變得截然不同。對(duì)于電池礦物和稀土，到2035年，主要生產(chǎn)國以外的供應(yīng)平均只能滿足主要生產(chǎn)國以外需求的一半。這意味著，即使在供應(yīng)充足的市場(chǎng)，關(guān)鍵的礦產(chǎn)供應(yīng)鏈也可能極易受到供應(yīng)沖擊的影響，無論這種沖擊是來自極端天氣、技術(shù)故障還是貿(mào)易中斷。

關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)沖擊的影響可能是深遠(yuǎn)的，會(huì)給消費(fèi)者帶來更高的價(jià)格，并降低工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。電池礦物的持續(xù)供應(yīng)中斷可能會(huì)使全球電池組平均價(jià)格上漲高達(dá)40%～50%。各地區(qū)之間的電池制造成本差距已經(jīng)很大。長期的供應(yīng)中斷可能會(huì)擴(kuò)大其他電池制造國相對(duì)于中國的成本劣勢(shì)，從而可能會(huì)阻礙制造供應(yīng)鏈多元化的努力。

2014年1月～2025年3月

部分礦產(chǎn)和化石燃料的月度價(jià)格波動(dòng)

由于數(shù)據(jù)的可用性，一些礦產(chǎn)的波動(dòng)性值是在不同的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)算的：石墨為2020年1月～2025年3月，錳為2018年1月～2025年3月，鈦為2017年3月～2025年3月，銦為2019年9月～2025年3月。資料來源：國際能源署基于標(biāo)準(zhǔn)普爾全球和彭博社的分析

若將分析擴(kuò)展到更廣泛的20種與能源相關(guān)的多領(lǐng)域的礦產(chǎn)，則將凸顯出更多的脆弱性。這些礦產(chǎn)在高科技、航空航天和先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。雖然這些礦產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，但其供應(yīng)中斷可能會(huì)產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)影響。

這類更廣泛的戰(zhàn)略礦產(chǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域包括供應(yīng)鏈高度集中、價(jià)格波動(dòng)和副產(chǎn)品依賴。在分析的20種礦產(chǎn)中，中國是19種礦產(chǎn)的主要精煉國，平均市場(chǎng)份額約為70%。這些礦產(chǎn)中有四分之三的價(jià)格波動(dòng)幅度超過石油，有一半的價(jià)格波動(dòng)幅度超過天然氣。大約一半的礦產(chǎn)是作為副產(chǎn)品生產(chǎn)的，這限制了供應(yīng)對(duì)市場(chǎng)信號(hào)作出反應(yīng)的靈活性。這些礦產(chǎn)的替代選擇也有限，鉭、鈦和釩等許多礦產(chǎn)在不作出重大成本或性能妥協(xié)的情況下，幾乎沒有可行的替代品。

政策制定者已經(jīng)意識(shí)到這些能源安全挑戰(zhàn)，并采取了一系列新的政策舉措。世界各國政府正加緊努力，通過公共資金、戰(zhàn)略伙伴關(guān)系和國內(nèi)政策改革來確保關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)。美國發(fā)布了一系列行政命令，加快批準(zhǔn)并增加對(duì)國內(nèi)項(xiàng)目的投資。歐盟委員會(huì)根據(jù)《歐盟關(guān)鍵原材料法案》指定了47個(gè)戰(zhàn)略項(xiàng)目，以加快發(fā)展并加強(qiáng)融資渠道。國際能源署啟動(dòng)了新的關(guān)鍵礦產(chǎn)安全計(jì)劃，以解決關(guān)鍵的脆弱性問題。澳大利亞、加拿大和其他一些國家也已經(jīng)啟動(dòng)了重大資助項(xiàng)目。與此同時(shí)，資源豐富的國家也正在實(shí)施政策，以保留其礦產(chǎn)資源的更大經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

多元化不會(huì)僅僅通過市場(chǎng)力量來實(shí)現(xiàn)，精心設(shè)計(jì)的政策支持和伙伴關(guān)系也至關(guān)重要。多元化地區(qū)項(xiàng)目的資本成本通常比現(xiàn)有生產(chǎn)商高出50%左右。這些較高的成本，加上價(jià)格波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)不確定性，使建立多元化供應(yīng)體系變得困難。公共融資支持可以幫助推出新項(xiàng)目，但也需要基于規(guī)則的市場(chǎng)機(jī)制來支持其運(yùn)行。精心設(shè)計(jì)的價(jià)格穩(wěn)定計(jì)劃，如差價(jià)合約和上下限定價(jià)模式，可以幫助平滑價(jià)格波動(dòng)，在不造成過重財(cái)政負(fù)擔(dān)的情況下調(diào)動(dòng)私人投資。產(chǎn)量保證機(jī)制也可以通過為新項(xiàng)目提供更大的需求確定性來支持投資?；跇?biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入政策是另一種選擇，只有符合某些可持續(xù)性或生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的礦產(chǎn)才有資格進(jìn)入特定的細(xì)分市場(chǎng)，如戰(zhàn)略儲(chǔ)備或公共采購渠道。例如，針對(duì)清潔鎳生產(chǎn)的有針對(duì)性的激勵(lì)措施可以在當(dāng)今主要生產(chǎn)國之外釋放可觀的供應(yīng)量，并在2035年之前將全球市場(chǎng)集中度降低7%。

關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)中斷對(duì)戰(zhàn)略行業(yè)和下游產(chǎn)業(yè)的影響

全球合作對(duì)于實(shí)現(xiàn)供應(yīng)來源多元化、將資源豐富的國家與擁有精煉能力的國家和下游消費(fèi)國聯(lián)系起來仍然至關(guān)重要。在高度集中的供應(yīng)鏈中，跨境伙伴關(guān)系和合作存在重大機(jī)遇。例如，馬達(dá)加斯加、莫桑比克和坦桑尼亞等非洲國家擁有全球約四分之一的石墨資源，而德國、日本、韓國和美國有能力并計(jì)劃生產(chǎn)石墨負(fù)極材料。同樣，澳大利亞、巴西、越南等國擁有豐富的稀土資源，而歐洲各國、馬來西亞和美國正在投資分離設(shè)施。歐洲各國、日本、韓國和美國正在發(fā)展永磁體制造能力。規(guī)劃整個(gè)供應(yīng)鏈的連接機(jī)會(huì)，不僅僅關(guān)注價(jià)值鏈的單一部分，有助于發(fā)揮伙伴關(guān)系在供應(yīng)來源多元化方面的潛力。這需要通過建立合作框架來實(shí)現(xiàn)，如共同投資、承購協(xié)議和共同去風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。

采礦、精煉和回收方面的新技術(shù)具有擴(kuò)大多元化供應(yīng)的巨大潛力。一系列新出現(xiàn)的創(chuàng)新技術(shù)有可能改變礦產(chǎn)生產(chǎn)。在采礦方面，這包括基于人工智能的勘探、直接鋰提取、離子吸附黏土的處理以及尾礦和礦山廢料的再開采。在精煉和回收方面，諸如新型合成石墨生產(chǎn)、硫化物礦石浸出和先進(jìn)分選技術(shù)等進(jìn)步可能代表著有希望的突破。例如，基于人工智能的地質(zhì)勘探等創(chuàng)新技術(shù)可以將鉆探成本降低60%，并將發(fā)現(xiàn)成功率提高4倍。從離子吸附黏土礦床中提取稀土的技術(shù)可以顯著降低資本密集度和廢物產(chǎn)生量，為澳大利亞、巴西和烏干達(dá)等國開拓新的生產(chǎn)機(jī)會(huì)。國際合作也可以在突破建立多元化供應(yīng)的技術(shù)瓶頸方面發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

更廣泛的能源相關(guān)戰(zhàn)略礦產(chǎn)

圖中不包括鋁、鉛、錫和鋅等基本金屬。Ag-銀；B-硼；Be-鈹；C-石墨；Co-鈷；Cr-鉻；Cu-銅；Ga-鎵；Ge-鍺；Hf-鉿；In-銦；Li-鋰；Mg-鎂；Mn-錳；Mo-鉬；Nb-鈮；Nd-釹；Ni-鎳；PGM-鉑族金屬；REE-稀土元素； Si-硅；Ta-鉭；Tb-鋱；Te-碲；Ti-鈦；V-釩；W-鎢；Y-釔；Zr-鋯

新興的電池技術(shù)正在挑戰(zhàn)現(xiàn)有的鎳基鋰離子電池，但這些電池也不能避免高供應(yīng)集中度和供應(yīng)量風(fēng)險(xiǎn)。磷酸鐵鋰（LFP）電池近年來激增，占據(jù)了近一半的電動(dòng)汽車市場(chǎng)，而在2020年，這一比例還不到10%。鈉離子電池和富錳鋰離子電池等新興技術(shù)也越來越受關(guān)注。不過，與鎳基電池相比，這些技術(shù)的供應(yīng)鏈集中度明顯更高。中國生產(chǎn)了世界上75%的純磷酸（LFP 電池的必需材料）和95%的高純度硫酸錳（生產(chǎn)富錳電池和鈉離子電池的一種關(guān)鍵原料）。按目前的項(xiàng)目進(jìn)程，這兩種材料可能會(huì)出現(xiàn)重大供應(yīng)缺口。計(jì)劃中的純磷酸項(xiàng)目將在2030年前后不足以滿足預(yù)期需求。在目前的政策環(huán)境下，已宣布項(xiàng)目的高純度硫酸錳供應(yīng)量僅能滿足2035年預(yù)期需求的55%。鈉離子電池提供了一些上游多元化的潛力，美國和歐洲一些國家在純堿、燒堿和生物質(zhì)供應(yīng)方面發(fā)揮著積極作用。然而，下游供應(yīng)鏈—電池、負(fù)極和硬碳負(fù)極—仍然由中國主導(dǎo)。鑒于LFP和其他新興技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)份額日益增長，政策制定者越來越需要密切關(guān)注這些新技術(shù)供應(yīng)鏈的脆弱性。

可持續(xù)發(fā)展報(bào)告在主要生產(chǎn)商中持續(xù)獲得認(rèn)可。在25 家主要礦業(yè)公司中，約85%的公司在2023年披露了10項(xiàng)關(guān)鍵環(huán)境和社會(huì)指標(biāo)的業(yè)績，高于2020年的60%。雖然排放、用水和廢物等環(huán)境指標(biāo)在停滯了幾年之后開始改善，但工人安全等社會(huì)指標(biāo)的進(jìn)步似乎正在放緩。水和氣候風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)主要問題，2024年，全球7%的銅供應(yīng)因洪水或干旱而面臨中斷的風(fēng)險(xiǎn)，這一數(shù)字未來還會(huì)上升?？勺匪菹到y(tǒng)有助于實(shí)現(xiàn)包括促進(jìn)可持續(xù)、負(fù)責(zé)任和安全的礦產(chǎn)供應(yīng)鏈發(fā)展在內(nèi)的各種政策目標(biāo)。

本文摘編自《全球關(guān)鍵礦產(chǎn)展望2025》（國際能源署著; 趙相寬, 徐佳佳, 王歡主譯. 北京 : 科學(xué)出版社, 2025. 12）一書“執(zhí)行摘要”“譯者前言”，有刪減修改，標(biāo)題為編者所加。

ISBN 978-7-03-084028-8

責(zé)任編輯：王 運(yùn) 柴良木

本書是聚焦全球關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的專業(yè)報(bào)告，第1 章回顧2024年關(guān)鍵能源礦產(chǎn)的需求、產(chǎn)量、價(jià)格等市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及企業(yè)可持續(xù)性績效；第2 章展望銅、鋰等12 種礦產(chǎn)的供需態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與多元化前景；第3 章從政策機(jī)制、供應(yīng)鏈、技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)等維度開展供應(yīng)多元化專題研究；第4 章梳理中國、北美洲、歐洲等全球主要區(qū)域的供應(yīng)格局、投資與政策動(dòng)向；附錄收錄部分礦產(chǎn)2025年度最新預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。報(bào)告內(nèi)容系統(tǒng)全面、數(shù)據(jù)翔實(shí)，為理解全球關(guān)鍵礦產(chǎn)態(tài)勢(shì)提供了多維度參考。

本書適用于全球關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的政策制定者、科研人員，以及礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)界的從業(yè)者，可作為其信息參考與決策借鑒的專業(yè)資料。

（本文編輯：劉四旦）

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