AI數(shù)據(jù)中心帶來的光互連需求正把上游產(chǎn)能推向極限。全球光電器件龍頭Lumentum表示，美國大型科技公司對其光學(xué)組件的采購正在加速，公司在未來兩個季度內(nèi)就可能把直到2028年的產(chǎn)能全部售罄。

據(jù)彭博報道，Lumentum首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Hurlston周五在東京接受采訪時稱，美國超大規(guī)模云廠商的資本開支規(guī)?！熬薮笄铱床坏奖M頭”，公司“正越來越跟不上需求，僅需兩個季度，我們就能將整個2028年的產(chǎn)能全部售罄"。

這一表態(tài)將公司此前“至少售罄至2027年底”的披露進(jìn)一步推遠(yuǎn)，也強(qiáng)化了市場對AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求韌性的預(yù)期，即便伊朗戰(zhàn)爭擾動油市并沖擊全球經(jīng)濟(jì)。

市場反應(yīng)迅速。該公司股價在美股盤前一度上漲7.6%，其言論也帶動競爭對手Coherent走強(qiáng)。兩家公司上月分別獲得英偉達(dá)各20億美元投資，英偉達(dá)同時獲取先進(jìn)激光組件的采購協(xié)議與相關(guān)權(quán)利。

訂單賣到2028，擴(kuò)產(chǎn)12倍仍跟不上需求

Hurlston的最新判斷，核心在于訂單可見度的“鎖定”。他表示，公司所稱的“sold out”指的是不可取消的協(xié)議，這使得訂單覆蓋期的延伸對收入確定性具有直接意義。

在他看來，這輪由AI驅(qū)動的周期不可能永遠(yuǎn)持續(xù)，但“至少五年”具備一定可持續(xù)性。對投資者而言，這一表態(tài)把市場關(guān)注點(diǎn)從短期波動轉(zhuǎn)向更長周期的供需缺口與交付能力。

為了追趕需求，Lumentum過去兩年已將東京都市圈關(guān)鍵工廠的產(chǎn)能提升至原來的12倍。

公司計劃在該基地及鄰近設(shè)施投入至少1億美元，Hurlston稱，這一投入“可能上升到2.5億美元”。

他同時強(qiáng)調(diào)，行業(yè)瓶頸正在上移到光電器件環(huán)節(jié)，壓力來自客戶對交付節(jié)奏的高頻追問，包括“這個季度，下個季度，下下個季度”能產(chǎn)出多少。

日本供應(yīng)鏈成關(guān)鍵：外遷不可行，尋覓新廠址

Lumentum的相模原工廠被其稱為全球最先進(jìn)的磷化銦器件生產(chǎn)基地之一，能夠提供穩(wěn)定且高質(zhì)量的輸出。

但相模原及鄰近的Takao廠區(qū)可用于新增設(shè)備的空間有限，公司正在日本物色新址擴(kuò)產(chǎn)，目標(biāo)是可改造的老舊電子制造廠房，以縮短新增產(chǎn)能上線時間。

他同時表示，將生產(chǎn)移出日本并不可行，因?yàn)榱谆熤圃煨枰獙囟?、濕度、混合速度與水質(zhì)等變量進(jìn)行精密控制，且周邊材料與工藝供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)至關(guān)重要。

公司已與一家日本供應(yīng)商簽署為期七年的安排，Hurlston稱其“非常關(guān)鍵”。