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澳元面臨壓力

澳元（AUD）在歐洲交易時(shí)段對(duì)主要貨幣表現(xiàn)疲軟，兌美元（USD）下跌0.2%，至0.7030附近。隨著市場(chǎng)情緒因美國(guó)與伊朗于周三早些時(shí)候宣布的為期兩周?；饏f(xié)議的可持續(xù)性存在不確定性而轉(zhuǎn)為略顯風(fēng)險(xiǎn)厭惡，澳元面臨拋售壓力。

澳元/美元未能充分利用過去三天錄得的周漲幅，在周四亞洲時(shí)段于0.7000中段以下區(qū)間震蕩。然而，現(xiàn)貨價(jià)格仍接近前一日觸及的近三周高點(diǎn)，且仍受制于地緣政治發(fā)展。

伊朗再次關(guān)閉了關(guān)鍵的霍爾木茲海峽航運(yùn)通道，并在以色列對(duì)黎巴嫩發(fā)動(dòng)大規(guī)模空襲后威脅退出與美國(guó)的?；饏f(xié)議。這為避險(xiǎn)美元（USD）提供了順風(fēng)，限制了澳元/美元的漲勢(shì)。然而，美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）的鴿派前景抑制了美元的上漲，這反過來被視為為該貨幣對(duì)提供一定支撐的關(guān)鍵因素。

從技術(shù)角度看，現(xiàn)貨價(jià)格目前在3月下跌的61.8%斐波那契回撤位附近交易。突破該水平將被視為多頭的新觸發(fā)點(diǎn)，背景是近期從100日簡(jiǎn)單移動(dòng)均線（SMA）反彈。此外，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）約為57，且移動(dòng)平均收斂發(fā)散指標(biāo)（MACD）呈現(xiàn)積極上升趨勢(shì)，暗示上漲動(dòng)能逐步增強(qiáng)。

同時(shí)，若能果斷突破61.8%斐波那契回撤位0.7046，將為進(jìn)一步上探78.6%回撤位0.7106鋪平道路，繼而挑戰(zhàn)近期波動(dòng)高點(diǎn)0.7182。下方初步支撐位于50%回撤位附近的0.7004，其次是38.2%回撤位0.6962和23.6%回撤位0.6910。100日SMA位于0.6855，前方是3月低點(diǎn)0.6826，強(qiáng)化了更深回調(diào)時(shí)的廣泛需求區(qū)。

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澳股周四回顧：美伊停火脆弱投資者審慎 澳洲股市周四小幅爬升

由于美伊之間脆弱的?；饏f(xié)議岌岌可危，而且一條重要的石油運(yùn)輸通道仍然受阻，澳洲股市周四小幅走高，聞份反映出投資者的審慎情緒。標(biāo)普/澳證200指數(shù)（S&P/ASX200）收盤時(shí)爬升21.4，漲幅0.24%，達(dá)到8973.2；澳股綜合指數(shù)僅微升3.2，漲幅0.03%，報(bào)9168.9。

由于美伊雙方互相指責(zé)對(duì)方違背了為期兩周的停火協(xié)議的關(guān)鍵條款，以及以色列加大了對(duì)黎巴嫩目標(biāo)的襲擊力度，造成超過250人死亡，油價(jià)反彈，增長(zhǎng)型股遭到拋售。

IG市場(chǎng)分析師賽康莫（Tony Sycamore）說：「指數(shù)盤整日較為平穩(wěn)，考慮到昨日的上漲行情以及圍繞?；饏f(xié)議細(xì)節(jié)的質(zhì)疑日益增多，這或許是合理的。而?；饏f(xié)議正是基于這些細(xì)節(jié)而達(dá)成的?！?/p>

「只要看到一些船只能夠通過霍爾木茲海峽，市場(chǎng)可能會(huì)對(duì)停火協(xié)議抱有信心，并忽略一些分歧。」

伊朗和美國(guó)官員之間的和平談判定于周五在巴基斯坦舉行，澳洲時(shí)間為周六。

本地股市11板塊中周四只有4個(gè)板塊走高，其中能源股和金融股表現(xiàn)強(qiáng)勁，而科技、醫(yī)療保健和非必需消費(fèi)品板塊則承壓。

石油和天然氣巨頭伍德塞（Woodside）股價(jià)飆升近4%，桑托斯（Santos）緊隨其后，西德克薩斯原油基準(zhǔn)價(jià)格從每桶90.50美元的低點(diǎn)反彈至澳洲股市收盤時(shí)的97美元。

在周三美伊?；饏f(xié)議達(dá)成之前，該基準(zhǔn)價(jià)格一度超過每桶111美元。

由于中國(guó)公布的鐵礦石庫(kù)存創(chuàng)歷史新高，鐵礦石期貨價(jià)格暴跌至每盎司105.20美元，大型礦業(yè)公司必和必拓（BHP）、力拓（ Rio Tinto）和Fortescue股價(jià)漲跌互現(xiàn)。

金礦股普遍走低，金價(jià)跌至每安士4,717美元（6,706澳元）。

本地銀行股表現(xiàn)出人意料地強(qiáng)勁，為股市其他板塊的疲軟提供了支撐。其中大金山銀行（ Bendigo Bank ）股價(jià)飆升8%，這得益于其強(qiáng)勁的交易更新、新的技術(shù)交易以及計(jì)劃中的裁員，而四大銀行也吸引了部分投資者的注意。

包裝巨頭Orora是標(biāo)普/澳證200指數(shù)成份股中表現(xiàn)最差的股票，由于中東沖突的影響，該公司下調(diào)了業(yè)績(jī)預(yù)期，股價(jià)狂瀉18%。

安保集團(tuán)（AMP）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)奧利弗（Shane Oliver）表示，即使在美伊停火和霍爾木茲海峽重新開放的最佳情況下，石油市場(chǎng)也需要數(shù)月時(shí)間才能恢復(fù)正常。

奧利弗博士說：「海灣地區(qū)關(guān)閉的石油開采作業(yè)需要時(shí)間才能重新開放。天然氣的恢復(fù)則需要更長(zhǎng)時(shí)間。石油必須裝船，然后這些船只必須環(huán)游世界，包括運(yùn)來澳洲?！?/p>

「兩個(gè)月后，石油供應(yīng)將開始恢復(fù)，因此人們擔(dān)心的短缺可能只是暫時(shí)的，或者儲(chǔ)備的動(dòng)用將被阻止。雖然汽油價(jià)格會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持高位，但下半年價(jià)格將會(huì)回落，全球經(jīng)濟(jì)也將因此得以暫時(shí)緩解?！?/p>

「這可能是最好的結(jié)果?！?/p>

澳洲上市公司

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Ampol增加出售加油站數(shù)量 望11億元收購(gòu)EG方案獲批準(zhǔn)

為了消除競(jìng)爭(zhēng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂，燃油業(yè)巨頭Ampol重新提出拆分出售的加油站數(shù)量幾乎是其最初計(jì)劃的兩倍。

此前澳洲競(jìng)爭(zhēng)與消費(fèi)者事務(wù)委員會(huì)（ACCC）擔(dān)心， Ampol如果以11億元收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手EG Australia，其市場(chǎng)支配地位將過于強(qiáng)大。

但這項(xiàng)提議遠(yuǎn)低于競(jìng)消委會(huì)上月表示擔(dān)憂的， Ampol通過收購(gòu)控制EG 旗下54家加油站。這家監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾表示，EG旗下的加油站與Ampol 的加油站重疊，可能會(huì)「大幅削弱」加油站市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

Ampol除了是這個(gè)國(guó)家最大的加油站運(yùn)營(yíng)商之外，亦經(jīng)營(yíng)澳洲目前僅存的兩家煉油廠之一。

Ampol在周四發(fā)表的聲明中表示，它將出售37家加油站，并認(rèn)為「剝離這些加油站將徹底解決所有剩余的競(jìng)爭(zhēng)擔(dān)憂」。

該公司表示：「此外，Ampol 已確定潛在買家，并就擬出售的加油站與買家進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性的洽談。任何買家都需要獲得競(jìng)消委會(huì)的批準(zhǔn)，而競(jìng)消委會(huì)的咨詢流程也將包括對(duì)潛在買家的考慮。」

競(jìng)消委會(huì)認(rèn)為，Ampol去年8月達(dá)成的對(duì)EG Australia的收購(gòu)協(xié)議需要更深入的調(diào)查，因?yàn)樵搮f(xié)議有可能降低多個(gè)地區(qū)汽油和柴油零售供應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)。

今年1月，競(jìng)消委會(huì)確定了115個(gè)可能受到此次收購(gòu)?fù){的地點(diǎn)，并駁回了Ampol最初僅愿意出售19個(gè)地點(diǎn)加油站的提議，指稱該提議「未能充分解決這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)或都市區(qū)范圍內(nèi)的問題」。

這家監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，在51個(gè)它最關(guān)注的地區(qū)（主要集中在布里斯本、墨爾本、悉尼和坎培拉），Ampol和EG的市占率合計(jì)高達(dá)75%。

競(jìng)消委會(huì)認(rèn)為，由于Ampol將在EG的整個(gè)網(wǎng)路中實(shí)施其自身的定價(jià)策略，并淘汰一個(gè)平均價(jià)格低于Ampol的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因此該交易可能導(dǎo)致消費(fèi)者柴油和汽油價(jià)格上漲。

這家監(jiān)管機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)在6月5日前決定是否批準(zhǔn)此交易，它有權(quán)完全阻止此次收購(gòu)。

競(jìng)消委會(huì)對(duì)Ampol收購(gòu)案的評(píng)估，恰逢其對(duì)中東沖突引發(fā)的石油危機(jī)期間，部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)加油站涉嫌哄抬油價(jià)的調(diào)查。

此次收購(gòu)英國(guó)最大的便利商店?duì)I運(yùn)商之一EG 在澳洲的業(yè)務(wù)組合，最初包括500 家加油站。 Ampol計(jì)劃在兩年內(nèi)，將EG 旗下125 家加油站改造為其低成本的U-GO模式——一種預(yù)付費(fèi)自助加油模式，替代傳統(tǒng)的加油站——此前，該公司已在低成本模式中取得成功。

總部位于悉尼的Ampol公司前身為Caltex Australia，在公布新的拆分加油站計(jì)劃后，股價(jià)周四上午上漲1.3%，達(dá)到32.55元。

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牛津地產(chǎn)考慮出售澳洲建租業(yè)務(wù) Indi，估值約 15 億澳元

市場(chǎng)猜測(cè)，加拿大牛津地產(chǎn)集團(tuán)（Oxford Properties Group）正考慮出售其澳洲建租（Build-to-Rent, BTR）業(yè)務(wù)平臺(tái)Indi的部分或全部股權(quán)，交易估值或達(dá)15 億澳元。

牛津地產(chǎn)由加拿大安大略省市政雇員退休基金（OMERS）控股。2018 年，該集團(tuán)以34 億澳元收購(gòu)澳洲大型上市寫字樓業(yè)主 Investa Office Fund，大舉進(jìn)軍澳洲地產(chǎn)市場(chǎng)Oxford Properties。

Indi 通過牛津旗下的 Investa 平臺(tái)運(yùn)營(yíng)。消息人士透露，多家投行已與牛津接洽，探討協(xié)助其探索出售選項(xiàng)的可能性O(shè)xford Properties。

若正式掛牌出售，Indi 預(yù)計(jì)將吸引海外資本及澳洲本土養(yǎng)老金（如 Aware Super、Australian Super）的濃厚興趣。

牛津地產(chǎn)在全球建租領(lǐng)域擁有 20 余年經(jīng)驗(yàn)。盡管澳洲上市地產(chǎn)信托（如 Mirvac）及日本三菱等外資已積極布局 BTR 賽道，但業(yè)內(nèi)人士指出，澳洲 BTR 模式尚未證明能穩(wěn)定兌現(xiàn)回報(bào)。

部分觀點(diǎn)認(rèn)為，開發(fā)商拿地成本過高，直接擠壓了投資回報(bào)率。目前，牛津地產(chǎn)尚未就出售 Indi 作出最終決定。若項(xiàng)目上市，將成為今年澳洲地產(chǎn)市場(chǎng)規(guī)模最大的出售交易之一。

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抵押貸款文件服務(wù)商 MSA National 尋求私募股權(quán)融資

由創(chuàng)始人控股的 MSA National，已成為麥格理、荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）、安保集團(tuán)（AMP）等大型貸款機(jī)構(gòu)首選的抵押貸款文件與結(jié)算服務(wù)商。如今，該公司正尋找資本合作伙伴，為下一階段增長(zhǎng)提供資金支持。

據(jù)《Street Talk》獲悉，在收到多家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)主動(dòng)收購(gòu)意向后，由創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官薩姆?穆胡爾（Sam Makhoul）及戰(zhàn)略合作負(fù)責(zé)人阿揚(yáng)?巴巴（Ayhan Baba）帶領(lǐng)的 MSA 高層，已聘請(qǐng)精品投行 Luminis Partners 為其尋找新投資方。

這家擁有 30 年歷史的企業(yè)起步時(shí)僅有兩名員工，每月處理約 300 筆結(jié)算業(yè)務(wù)，現(xiàn)已發(fā)展成為面向大型住宅貸款銀行的科技驅(qū)動(dòng)型專業(yè)服務(wù)商，在行業(yè)內(nèi)占據(jù)獨(dú)特地位。

消息稱，MSA 在 2026 財(cái)年預(yù)計(jì)完成超 30 萬筆交易，過去十年?duì)I收自然增長(zhǎng)率約 20%，息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）超過 3000 萬澳元。

行業(yè)分析師向《Street Talk》表示，該公司估值倍數(shù)有望達(dá)到兩位數(shù)高位，其可比標(biāo)桿為美國(guó)巨頭 First Mortgage Services（隸屬于紐約上市的第一美國(guó)集團(tuán)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊）。

除四大行外，澳大利亞幾乎所有大型住宅貸款機(jī)構(gòu)均依賴 MSA 的服務(wù) —— 四大行擁有龐大的內(nèi)部團(tuán)隊(duì)處理相關(guān)業(yè)務(wù)。MSA 搶占了大成律師事務(wù)所（Dentons）等大型機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額，業(yè)務(wù)覆蓋從銀行批準(zhǔn)貸款到 PEXA 啟動(dòng)結(jié)算前的全流程環(huán)節(jié)。

潛在競(jìng)購(gòu)方獲悉，MSA 目前占據(jù)約 20% 的市場(chǎng)份額。

前期出售推介材料重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了 MSA 對(duì)自有技術(shù)的審慎投入，相比依賴人工處理的傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)，其服務(wù)速度更快、質(zhì)量更高、成本更低。公司稱結(jié)算周期可控制在 15 天內(nèi)，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通常需要 25 至 30 天。

澳大利亞房產(chǎn)交易市場(chǎng)持續(xù)活躍，同時(shí)抵押貸款外包服務(wù)與經(jīng)紀(jì)渠道占比不斷提升，MSA 將直接受益于這兩大行業(yè)趨勢(shì)。

預(yù)計(jì) MSA 將引來眾多追求者，主要原因在于，投資面向抵押貸款、股票、養(yǎng)老金領(lǐng)域的科技驅(qū)動(dòng)外包服務(wù)商，已是多家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)的成熟投資策略。

近期同類交易包括：Quadrant 私募股權(quán)收購(gòu)法律服務(wù)公司 LegalVision、Five V Capital 將 Automic 出售給安宏資本、國(guó)際資本集團(tuán)（ICG）收購(gòu) SuperChoice，以及 65 Equity Partners 計(jì)劃從股權(quán)登記服務(wù)商 Boardroom 套現(xiàn)退出。

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