大星前兩天看順豐的年報(bào)，里面有幾個(gè)數(shù)字很有意思。去年順豐同城配送服務(wù)訂單量同比增長(zhǎng)超55%，其中，面向商家的同城配送服務(wù)收入同比增長(zhǎng)60%。

這種超額增長(zhǎng)是從哪兒來(lái)的，那肯定是從去年二季度開(kāi)始的外賣(mài)大戰(zhàn)來(lái)的。

那時(shí)候的日單峰值是2025年初的2.5倍，這種規(guī)模的增長(zhǎng)，只靠美團(tuán)、京東和淘寶閃購(gòu)的人馬顯然接不住。這個(gè)時(shí)候，順豐的小哥們就成了最佳的生力軍。

這場(chǎng)曠日持久的外賣(mài)大戰(zhàn)，有其他人賺到錢(qián)了嗎？平臺(tái)就不必說(shuō)了，開(kāi)打以來(lái)三家投入了上千億，紛紛在財(cái)報(bào)里瘋狂暗示自己堅(jiān)持不住了。

我知道你肯定想說(shuō)消費(fèi)者薅了這么長(zhǎng)時(shí)間羊毛，肯定賺到了；商家爆單了這么久，肯定也賺到了。

最近大星還真的研究了一下這個(gè)問(wèn)題。

一分錢(qián)的奶茶，一塊五的外賣(mài)大星和朋友們一樣都薅過(guò)，開(kāi)心之余我一直在想，這個(gè)羊毛是出在誰(shuí)身上的？

一開(kāi)始我想當(dāng)然地認(rèn)為肯定是平臺(tái)出的。這從財(cái)報(bào)里都能看出來(lái)，阿里巴巴去年四季度凈利潤(rùn)同比下滑了三分之二66%。原因是“對(duì)即時(shí)零售、用戶體驗(yàn)及科技加大了投入”；京東2025年包括京東外賣(mài)在內(nèi)的新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損達(dá)466億元。美團(tuán)受即時(shí)零售行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)影響，凈虧損234億元。

有人說(shuō)，大型平臺(tái)單方面巨額補(bǔ)貼，對(duì)老百姓是好事啊，給家人們發(fā)福利了不是。但外賣(mài)大戰(zhàn)越打，事情有點(diǎn)不對(duì)勁了。

最近，大灣區(qū)11家餐飲行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)聲抵制外賣(mài)大戰(zhàn)，說(shuō)巨頭撒錢(qián)換取“份額優(yōu)先”的打法，使得餐食價(jià)格與成本嚴(yán)重倒掛，倒逼商家餐品降質(zhì),甚至觸碰食品安全紅線。想想也合理，如果黃燜雞飯全都變成了三五塊錢(qián)，商家敢做，我都不敢吃。

立信咨詢(xún)公開(kāi)調(diào)研的結(jié)果顯示，2025年已有39%的餐飲商戶開(kāi)始更換更低價(jià)的原材料供應(yīng)商，30%的餐飲商戶強(qiáng)化與供應(yīng)商的議價(jià)博弈，20%的餐飲商戶增加低成本菜品占比。

用大白話說(shuō)，就是餐飲商家的原材料：

越來(lái)越便宜了。

復(fù)旦大學(xué)的研究跟蹤了4萬(wàn)多商戶的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大家訂單量提升了7%，但每日實(shí)收金額下降約4%，總利潤(rùn)平均下降8.9%。

而且2025年全國(guó)外賣(mài)投訴舉報(bào)量達(dá)50.5萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)14.1%（補(bǔ)貼最激烈季度增幅23.8%）。

外賣(mài)本身利潤(rùn)率極低。據(jù)摩根大通調(diào)研，全球九大外賣(mài)平臺(tái)的平均利潤(rùn)率只有2.2%。在這種情況下打仗我理解大家找平替，但是如果戰(zhàn)爭(zhēng)繼續(xù)的話，是不是還要找平替的平替？

不是，我只是薅羊毛而已，怎么還Make 科技與狠活兒 Great Again了？

有的朋友肯定要說(shuō)，商戶可以不配合平臺(tái)的外賣(mài)大戰(zhàn)，靠堂食一樣賺錢(qián)。這個(gè)問(wèn)題大星說(shuō)過(guò)幾次，人類(lèi)每天進(jìn)食的次數(shù)是固定的，當(dāng)大家都去叫外賣(mài)的時(shí)候，堂食那可就是夏侯?lèi)瘩R里亞納海溝——一眼看不到底了。

最近一段時(shí)間看到有關(guān)部門(mén)和專(zhuān)家都站出來(lái)說(shuō)這種仗不能再打了，特別是專(zhuān)家們說(shuō)，外賣(mài)大戰(zhàn)根本不算是互聯(lián)網(wǎng)補(bǔ)貼，因?yàn)檠a(bǔ)貼都是短期的不會(huì)影響整體市場(chǎng)的價(jià)格和均衡。

而大范圍、長(zhǎng)期的補(bǔ)貼已經(jīng)帶有“掠奪性定價(jià)”風(fēng)險(xiǎn)，甚至是類(lèi)似傾銷(xiāo)的競(jìng)爭(zhēng)行為。

從傷害整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)果看，確實(shí)很像傾銷(xiāo)。

巨頭平臺(tái)的殷實(shí)家底是從電商、金融、云服務(wù)等領(lǐng)域賺到的，這些領(lǐng)域都是高利潤(rùn)、高增長(zhǎng)賽道，拿來(lái)搞外賣(mài)競(jìng)爭(zhēng)是一點(diǎn)也不心疼，還能順便拖垮競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

可問(wèn)題是餐飲行業(yè)本來(lái)的生態(tài)平衡確實(shí)被打破了，在消費(fèi)者端，大家會(huì)默認(rèn)一頓飯就該是幾塊十幾塊；在商戶端，大家為了保住生意和微薄的利潤(rùn)，會(huì)極力尋找平替以及平替的平替；而在供應(yīng)鏈端，因?yàn)橄掠涡枨笫遣粩嘟档统杀荆撬麄円仓荒芨牲c(diǎn)315晚會(huì)喜聞樂(lè)見(jiàn)的事情了。

更值得警惕的是，平臺(tái)單方面大額補(bǔ)貼如果被扭曲成了“促消費(fèi)”，受到行業(yè)鼓勵(lì)，這相當(dāng)于給了巨頭信號(hào)——今天可以用這套打法搶餐館生意，明天也可以清洗其他實(shí)體行業(yè)。

這就好比一個(gè)家底殷實(shí)的大戶人家，跑到隔壁村集市，自掏腰包把東西半價(jià)往外甩。他虧得起，因?yàn)樗腻X(qián)壓根不是在這集市上賺的，但集市里的小攤小販準(zhǔn)急眼。

這也是監(jiān)管部門(mén)這兩年多次約談平臺(tái)，并釋放強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)，認(rèn)為補(bǔ)貼已演變?yōu)椤皟?nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)”，擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)，需要回歸理性的原因。

這一次我支持有關(guān)部門(mén)，你們卷點(diǎn)AI大家拍手叫好，別總盯著我的外賣(mài)。

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