出品|圓維度

隨著一季度“開門紅”營銷季正式收官，二季度伊始，多家中小銀行密集開啟新一輪存款利率下調(diào)。據(jù)不完全統(tǒng)計，吉林銀行、廈門銀行、福建海峽銀行等多家城商行、農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行自4月1日起紛紛下調(diào)存款掛牌利率，下調(diào)幅度在5個至30個基點不等，涉及定期存款、通知存款、協(xié)定存款等多個產(chǎn)品品種，利率下調(diào)節(jié)奏明顯加快。

中小銀行集中調(diào)降高成本產(chǎn)品

具體來看，此輪利率調(diào)整呈現(xiàn)"高頻次、結(jié)構(gòu)性"特征。從調(diào)整細節(jié)來看，廈門銀行公告稱，自4月1日起，該行一年、三年、五年期定期存款年化利率分別調(diào)整為1.2%、1.4%、1.4%，較調(diào)整前分別下降10個、20個、20個基點；同時，該行通知存款（一天）年化利率較此前下調(diào)5個基點至0.65%。吉林銀行則僅下調(diào)了一款定期存款掛牌利率，該行整存整取三年定期存款年化利率由1.75%下調(diào)至1.70%，下調(diào)幅度為5個基點，調(diào)整后與五年定期存款年化利率1.6%仍存在10個基點的倒掛。

福建海峽銀行主要調(diào)整了人民幣協(xié)定存款和通知存款掛牌利率。自4月1日起，該行協(xié)定存款利率（福建省）下調(diào)5個基點至0.6%；一天期、七天期通知存款利率（福建?。┓謩e下調(diào)10個、20個基點至0.6%、0.9%。

除了城商行，多家農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行也加入本輪利率下調(diào)隊伍，包括湖北江陵農(nóng)村商業(yè)銀行、吉林渾江農(nóng)村商業(yè)銀行、輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行等。其中，輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行下調(diào)整存整取一年、二年、三年、五年期產(chǎn)品利率，以一年期為例，調(diào)整前存入一萬元以下年化利率為1.36%、一萬元以上為1.51%，調(diào)整后均為1.21%，降幅最高達30個基點。

值得注意的是，多家銀行加快了存款利率下調(diào)的頻率。吉林銀行此次調(diào)整距上次僅過去一個月，廈門銀行在不到一周內(nèi)兩度下調(diào)通知存款利率，南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行3月以來已兩次下調(diào)定期存款利率。

“開門紅”后負債成本管控成主因

對于此次密集下調(diào)，業(yè)內(nèi)人士分析認為，此番利率調(diào)整的核心驅(qū)動力來自銀行業(yè)凈息差的持續(xù)承壓。

國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年年末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，同比回落11個基點，仍處于歷史低位。不過，積極信號也已顯現(xiàn)——凈息差已連續(xù)三個季度穩(wěn)定在1.42%左右，環(huán)比不再單邊下滑。

博通咨詢首席分析師王蓬博向證券時報記者表示，多家中小銀行下調(diào)存款利率是由于“開門紅”結(jié)束，銀行業(yè)需要重新聚焦負債成本管控，此時選擇下調(diào)存款利率，可以壓降存款成本、優(yōu)化負債期限結(jié)構(gòu)。而本次中小銀行下調(diào)存款利率，也集中在三年期、五年期、協(xié)定存款等高成本產(chǎn)品方面?！邦A計之后會有更多中小銀行跟進下調(diào)高成本存款產(chǎn)品的年化利率?！蓖跖畈┍硎?。

從已披露的上市銀行年報來看，負債成本管控已成為行業(yè)“穩(wěn)息差”的關(guān)鍵性舉措。2025年22家上市銀行存款平均成本率同比大幅下降34個基點，降幅顯著高于2024年的15個基點和2023年的3.5個基點，多家銀行凈利息收入由負轉(zhuǎn)正，營收正增長面持續(xù)擴大。國泰海通證券馬婷婷團隊發(fā)布研報指出，得益于息差降幅收窄、中收回暖，2025年上市銀行業(yè)績增速出現(xiàn)邊際改善。

中信銀行董事長方合英在業(yè)績會上表示：“負債業(yè)務(wù)量價平衡管理是2025年一大經(jīng)營亮點，推動我們的負債成本真正筑起抗低息差沖擊的‘寬緩沖帶’?！彼岬?，2025年中信銀行“控高成本負債”更加有力有效，三年期、結(jié)構(gòu)性、協(xié)議存款合計占比低于32%，較為合理的負債結(jié)構(gòu)帶來了明顯的資金成本優(yōu)勢。

從政策層面看，央行貨幣政策委員會2026年第一季度例會明確提出，要發(fā)揮市場利率定價自律機制作用，加強利率政策執(zhí)行和監(jiān)督，促進社會綜合融資成本低位運行。在適度寬松的貨幣政策基調(diào)下，存款利率的市場化調(diào)整仍有制度性空間。

展望未來，多位分析人士認為，存款利率調(diào)整或?qū)⒀永m(xù)小幅漸進、結(jié)構(gòu)分化的態(tài)勢，利率中樞仍將穩(wěn)步下移。南開大學金融學教授田利輝認為，2026年有一批高息定期存款將集中到期，銀行付息成本有望顯著改善；同時，當前凈息差已處于歷史低位，進一步大幅收窄的空間有限，存款利率繼續(xù)下行的空間相對有限，總體呈現(xiàn)緩降趨穩(wěn)態(tài)勢。

在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行要實現(xiàn)長期穩(wěn)健發(fā)展，核心在于從戰(zhàn)略上擺脫對短期規(guī)模沖刺的路徑依賴。招聯(lián)首席經(jīng)濟學家、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼指出，銀行應通過激勵約束機制改革將這一戰(zhàn)略傳導至基層，將“開門紅”從一個短期營銷戰(zhàn)役，轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行全年服務(wù)客戶、創(chuàng)造價值的自然起點，最終實現(xiàn)規(guī)模、效益和質(zhì)量的動態(tài)平衡。