近期，互聯(lián)網(wǎng)貸款領(lǐng)域兩家平臺——實懿貸與臻心貸，因綜合借款成本持續(xù)處于高位、消費者投訴集中，引發(fā)市場對其業(yè)務(wù)合規(guī)性的關(guān)注。資料顯示，兩家平臺在股權(quán)、運營、資金渠道等方面存在多重關(guān)聯(lián)，且均與北京中關(guān)村銀行形成助貸合作，在監(jiān)管持續(xù)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貸款、明確綜合融資成本核算規(guī)則的背景下，其業(yè)務(wù)模式與息費結(jié)構(gòu)值得審視。

近期，互聯(lián)網(wǎng)貸款領(lǐng)域兩家平臺——實懿貸與臻心貸，因綜合借款成本持續(xù)處于高位、消費者投訴集中，引發(fā)市場對其業(yè)務(wù)合規(guī)性的關(guān)注。資料顯示，兩家平臺在股權(quán)、運營、資金渠道等方面存在多重關(guān)聯(lián)，且均與北京中關(guān)村銀行形成助貸合作，在監(jiān)管持續(xù)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)貸款、明確綜合融資成本核算規(guī)則的背景下，其業(yè)務(wù)模式與息費結(jié)構(gòu)值得審視。

多筆借款綜合成本逼近36% 息費拆分不透明

據(jù)金融消費者投訴信息，2025年期間，多名用戶在實懿貸平臺發(fā)生借款，放款方均為中關(guān)村銀行，其綜合融資成本經(jīng)測算普遍接近36%水平。2025年5月，一名用戶借款7700元，平臺按月收取固定額度融資擔(dān)保服務(wù)費，未在借款前完整披露該項費用構(gòu)成，經(jīng)核算該筆借款綜合年化利率約35.94%。同年6月與8月，另有用戶通過導(dǎo)流渠道在實懿貸分兩筆借款，金額分別為13200元與26800元，均分6期償還，每期還款包含利息與服務(wù)費，按內(nèi)部收益率公式計算，兩筆業(yè)務(wù)綜合年化利率均達35.99%。2025年2月，用戶借款4000元分12期，總還款金額4815.27元，綜合年化利率測算為35.71%。

臻心貸方面，消費者投訴同樣集中于高息與收費不透明問題。2025年多筆投訴顯示，該平臺借款綜合利率同樣接近36%，且存在逾期罰息計算標(biāo)準(zhǔn)偏高、合同信息與實際還款金額不一致、借款合同查詢困難等情況。有用戶借款19600元，逾期14天產(chǎn)生罰息673.89元；另有用戶還款332元逾期半月，罰息達105元，罰息規(guī)則未以清晰方式提前告知。截至2026年3月，臻心貸累計投訴量超3.3萬件，近30日投訴量超2200件。實懿貸投訴量雖相對較少，但投訴內(nèi)容高度一致，均指向利率偏高、費用名目模糊、消費者知情權(quán)未充分保障等問題。

股權(quán)與運營深度關(guān)聯(lián) 實為關(guān)聯(lián)"兄弟平臺"

工商信息顯示，實懿貸運營主體為深圳臻泓盛科技有限公司，成立于2023年9月，注冊資本100萬元，法定代表人及唯一股東為吳海森，公司曾用名為深圳市匯致啟科技有限公司。臻心貸運營主體為康至科技（深圳）有限公司，成立于2018年6月，注冊資本2550萬元，法定代表人為鄧修瑞 。

兩家公司存在明確關(guān)聯(lián)關(guān)系：臻泓盛科技與康至科技注冊地址高度相近，疑似同址辦公。同時，吳海森與鄧修瑞共同持股深圳市嘉欽達電子商務(wù)有限公司，其中鄧修瑞持股99%，吳海森持股1%，形成股東層面交叉關(guān)聯(lián)。業(yè)務(wù)層面，兩家平臺均通過同類貸款超市平臺導(dǎo)流，獲客渠道高度重合，且核心資金提供方均包含中關(guān)村銀行。從產(chǎn)品設(shè)計、收費模式到合作渠道，兩家平臺呈現(xiàn)高度相似的運營特征，屬于深度關(guān)聯(lián)的互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺。

中關(guān)村銀行助貸合作名單披露 合規(guī)審查義務(wù)受關(guān)注

2026年3月30日，中關(guān)村銀行在官網(wǎng)披露平臺運營機構(gòu)及增信服務(wù)機構(gòu)合作名單，顯示該行共與32家平臺機構(gòu)、26家增信機構(gòu)開展助貸類合作，相關(guān)產(chǎn)品覆蓋多個導(dǎo)流渠道。實懿貸、臻心貸及其關(guān)聯(lián)導(dǎo)流平臺，均在該行合作范圍之內(nèi)。

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理部門2025年發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，商業(yè)銀行應(yīng)強化助貸合作機構(gòu)準(zhǔn)入管理，實施名單制管理與充分信息披露，將所有相關(guān)費用納入綜合融資成本核算，不得通過拆分費用變相抬高利率 。監(jiān)管規(guī)則明確要求，銀行需完整掌握合作機構(gòu)收費情況，確保單筆貸款綜合成本符合規(guī)定，充分披露貸款主體、實際年化利率、增信機構(gòu)等關(guān)鍵信息，保障消費者知情權(quán) 。

從投訴情況看，實懿貸與臻心貸均存在息費披露不完整、強制捆綁收取融資擔(dān)保服務(wù)費、未明確告知綜合年化成本等問題，部分用戶反映在未獲充分告知的情況下被扣除服務(wù)費。上述情形與監(jiān)管要求存在明顯差距，也引發(fā)市場對中關(guān)村銀行是否履行合作機構(gòu)合規(guī)審查、全程風(fēng)險管控義務(wù)的質(zhì)疑。

助貸監(jiān)管趨嚴 高息模式合規(guī)風(fēng)險上升

2025年以來，監(jiān)管部門持續(xù)收緊互聯(lián)網(wǎng)貸款與助貸業(yè)務(wù)規(guī)范，明確商業(yè)銀行承擔(dān)助貸業(yè)務(wù)合規(guī)主體責(zé)任，不得與未納入名單的機構(gòu)開展合作，不得為違規(guī)平臺提供資金通道 。民間借貸利率司法保護上限按一年期LPR四倍執(zhí)行，2025年多數(shù)時段處于12%-14.6%區(qū)間。持牌金融機構(gòu)雖不受該上限直接約束，但監(jiān)管明確要求綜合年化利率以24%為合理紅線，嚴禁以服務(wù)費、咨詢費等名義變相突破利率約束。

實懿貸與臻心貸通過利息與融資擔(dān)保服務(wù)費拆分組合，將綜合成本控制在36%邊緣，本質(zhì)上屬于規(guī)避監(jiān)管的高息模式。在監(jiān)管穿透式核查趨勢下，此類模式面臨較大合規(guī)風(fēng)險。作為資金提供方，中關(guān)村銀行與兩家高投訴、高息費平臺長期合作，其合作機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控審核流程、息費監(jiān)控機制是否健全，成為消費者與市場關(guān)注的重點。

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)正加速規(guī)范化轉(zhuǎn)型，監(jiān)管對息費透明、消費者保護、合作機構(gòu)管理提出更嚴要求。對實懿貸、臻心貸這類關(guān)聯(lián)平臺而言，高息費、低透明度的運營模式已不符合監(jiān)管導(dǎo)向；對中關(guān)村銀行等持牌機構(gòu)而言，加強合作平臺合規(guī)篩查、規(guī)范綜合成本核算、完善信息披露，既是履行主體責(zé)任，也是防范合規(guī)風(fēng)險與聲譽風(fēng)險的必要舉措。截至目前，兩家平臺與中關(guān)村銀行尚未就相關(guān)投訴與合規(guī)問題發(fā)布公開回應(yīng)。