最近關(guān)于內(nèi)存的消息，真是讓人看得一頭霧水。

你要是看這邊報道，說內(nèi)存價格大跳水了，DDR4在跌，DDR5也在跌，而且很多人覺得接下來還得繼續(xù)跌。理由也很直接：手機、電腦都賣不動了，下游需求萎縮，崩盤恐怕是遲早的事。

可你再翻翻另外的消息，又完全不是那么回事。蘋果正在市場上天價掃貨內(nèi)存芯片，小米手機也悄悄漲價了。還有專業(yè)人士放話，內(nèi)存接下來會持續(xù)上漲，而且這一漲就要漲到2028年，幾乎是板上釘釘?shù)氖隆?/p>

一邊說要崩盤，一邊說要漲到2028年。這到底該信誰？

其實要理清楚這個事，得看一張圖。南亞科技的總經(jīng)理李培瑛給過一個關(guān)于DRAM市場需求變化的圖，數(shù)據(jù)挺有意思。

2023年的時候，服務(wù)器和手機這兩塊，各占了內(nèi)存使用量的35%左右，加起來就是七成。剩下的才是消費電子、個人電腦、車用內(nèi)存，還有剛剛冒頭的HBM。

可到了2026年，格局完全變了。服務(wù)器一家就占了42%，手機掉到25%，電腦更是只有10%，消費電子也跌到11%。而HBM的占比明顯上來了。

這里有個關(guān)鍵點：HBM雖然也是DRAM的一種，但它生產(chǎn)起來特別“吃”產(chǎn)能。簡單說，生產(chǎn)10%的HBM，消耗掉的產(chǎn)能相當(dāng)于生產(chǎn)25%的普通DDR內(nèi)存。所以別看HBM占比不算最高，它對整個產(chǎn)能的擠占效應(yīng)非常強。

這么一算，現(xiàn)在真正撐起DRAM市場的，其實是服務(wù)器和HBM——說白了，就是AI行業(yè)。這兩塊加起來，對產(chǎn)能的占用已經(jīng)超過了60%。手機、電腦、消費電子這些傳統(tǒng)大戶，話語權(quán)越來越弱。

所以就算現(xiàn)在手機賣不動、電腦銷量下滑，對整個內(nèi)存市場的影響，并沒有想象中那么大。只要AI還在狂奔，對內(nèi)存的需求就會持續(xù)放大。

那AI現(xiàn)在有沒落的跡象嗎？完全沒有。反而正在向智能體進化，就像最近大家討論的“小龍蝦”那樣，后續(xù)可能還會不斷升級。只要這個趨勢不停，內(nèi)存的需求就不會停。

所以說，現(xiàn)在內(nèi)存不僅不會崩盤，大概率還會繼續(xù)往上漲。那句“AI不死，內(nèi)存漲價不止”，還真不是隨便說說的。