上市銀行2025年年報陸續(xù)披露，浦發(fā)銀行表現(xiàn)亮眼。

2025年末，浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模突破 10 萬億元，正式邁入十萬億俱樂部；不良率1.26%為2015年以來最優(yōu)，撥備覆蓋率 200.72%為2016年以來最優(yōu)！

2025年，浦發(fā)銀行營收同比增長1.88%，逆勢取得正增長；歸母凈利潤超 500 億元，連續(xù)兩年兩位數(shù)增長；更難得的是，在全行業(yè)凈息差收窄的當(dāng)下，該凈息差1.42%，實現(xiàn)了與上年持平，ROA、ROE逆勢增長！

最讓投資者歡欣鼓舞的是，浦發(fā)銀行2025年的股價漲幅達(dá)到了24.56%，漲幅連續(xù)兩年在上市股份行中排名第一！

種種跡象表明，浦發(fā)銀行，正在全面復(fù)興！

1、

很多人可能認(rèn)為：“復(fù)興”這個詞，對于一家總資產(chǎn)超過十萬億元的股份行而言，似乎并不恰當(dāng)。事實上，應(yīng)該沒有什么其他詞匯，能更準(zhǔn)確地總結(jié)浦發(fā)銀行的2025年。

2023年三季度以來，浦發(fā)銀行明確了數(shù)智化戰(zhàn)略。彼時，面對外界的諸多關(guān)注與質(zhì)疑，浦發(fā)銀行堅持做難而正確的事，以長期主義的心態(tài)修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表。

歷史證明，這種對戰(zhàn)略的堅守是有效的。2024年浦發(fā)銀行營收微降，但歸母凈利潤大幅增長超過23%；2025年，營收、凈利潤實現(xiàn)雙增。在這兩年里，浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量不斷優(yōu)化，處于2016年以來最優(yōu)水平。

圖中數(shù)據(jù)由豆包AI整理，如與實際不符請以官方為準(zhǔn)

2、

截至2025年末，股份行的“十萬億俱樂部”中已有四個席位，從綜合實力來看，招商銀行仍然是第一。但從成長性與想象力的角度，浦發(fā)銀行當(dāng)執(zhí)牛耳。

四家頭部股份行中，浦發(fā)銀行營收、歸母凈利潤增速最高，不良率、撥備覆蓋率優(yōu)化幅度最大；浦發(fā)銀行也是唯一一家凈息差保持不變，且ROE、ROA不降反升的。

那么浦發(fā)銀行如何打開成長空間？

卸下歷史包袱一定是前提。除了不斷優(yōu)化的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力外，浦發(fā)銀行統(tǒng)籌推進(jìn)外源資本補充與內(nèi)源資本積累，完成498.37億元可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，創(chuàng)A股歷史單筆最大規(guī)模轉(zhuǎn)股紀(jì)錄。

正確的區(qū)域戰(zhàn)略一定是抓手。浦發(fā)銀行立足國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，實施 “箭型” 區(qū)域布局，除了深耕長三角、鞏固主場優(yōu)勢外，其在重點區(qū)域加速突破：聚焦京津冀、粵港澳大灣區(qū)兩大增長極，京津冀對公貸款突破 3500 億元，增長11.33%；粵港澳大灣區(qū)對公貸款突破5300億元，增長15.45%，形成 “主場引領(lǐng)、多點支撐、全國協(xié)同” 的區(qū)域發(fā)展格局。

數(shù)智化一定是方向�！皬� 2023 年謀定方向、破題起勢，到 2024 年體系完善、賽道突破，再到 2025 年內(nèi)核重塑、效能彰顯”，年報致辭中如是寫到。三年時間，浦發(fā)銀行科技投入持續(xù)增加，三年合計投入 217.5 億元。這種大力投入是一種勇氣，投資的是未來，這也映證了浦發(fā)銀行的承諾——“將以矢志不渝的戰(zhàn)略定力，全面打造銀行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型新標(biāo)桿�！�

經(jīng)歷了三年的投入之后，浦發(fā)銀行已經(jīng)初現(xiàn)成果、全面開花，其已經(jīng)完成30個大模型本地化部署，沉淀知識資產(chǎn)6.1億字，在智慧營銷、智慧經(jīng)營、高效運營、數(shù)智風(fēng)控、智能管理五大領(lǐng)域落地超200個AI場景，大模型調(diào)用量超5億次。智能營銷實現(xiàn)客群匹配準(zhǔn)確率95%以上，對公授信盡調(diào)報告50%內(nèi)容自動生成，財務(wù)報表識別準(zhǔn)確率超90%，數(shù)智技術(shù)全面融入業(yè)務(wù)全流程，從“人防”轉(zhuǎn)向 “技防、智控”。

銀行像是文科生，文無第一，因為它們業(yè)務(wù)同質(zhì)化，發(fā)展方向也同質(zhì)化，浦發(fā)等幾家頭部股份行能和同業(yè)拉開身位，應(yīng)該是有些獨到之處，就像所有學(xué)子都是一樣的教材、一樣的試卷，卻總是是不一樣的成績。

3、

即使是一樣的業(yè)務(wù)與發(fā)展方向，不同銀行能夠取得的成績也不一樣，為什么不一樣？很難給出標(biāo)準(zhǔn)答案，但究竟有哪些不一樣，財報已經(jīng)給出答案。

比如浦發(fā)銀行在數(shù)智化上的戰(zhàn)略堅持，讓它有了新的驅(qū)動力。

截至2025年末，線上平臺“浦惠來了”注冊用戶突破260萬戶，新增對公客戶中近七成來自這個平臺，授信客戶占比超過60%。浦閃貸、浦科貸、浦鏈通、浦惠貸等數(shù)智化產(chǎn)品體系已經(jīng)形成了一套組合拳，讓產(chǎn)品供給更精準(zhǔn)、更有針對性�？梢哉f，數(shù)智化在浦發(fā)這里，已經(jīng)成為業(yè)務(wù)增長的驅(qū)動力。

這種驅(qū)動力的背后，是“五大賽道”在多點開花。科技金融貸款規(guī)模突破1.05萬億元，服務(wù)科技企業(yè)超25.6萬戶；供應(yīng)鏈金融在線業(yè)務(wù)量達(dá)到7871.13億元，同比大增194.82%；普惠兩增貸款規(guī)模5239.91億元，客戶數(shù)增長24.22%；跨境交易結(jié)算量4.49萬億元，同比增長44%；管理個人AUM余額（含市值）46645.33億元，較上年末增長20.26%。這一連串增長，就是數(shù)智化從“功能建設(shè)”走向“生態(tài)運營”的注腳。

區(qū)域策略也很有章法——以長三角為箭頭，拉開滿弓，精準(zhǔn)射向目標(biāo)市場。2025年長三角地區(qū)本外幣貸款余額較上年末增加了1629.77億元，增長8.86%，在全行增量貸款中占比超過五成。與此同時，京津冀、粵港澳大灣區(qū)等區(qū)域的對公貸款增量都跑贏了全行貸款增速。

從財務(wù)指標(biāo)的全面修復(fù)，到數(shù)智化戰(zhàn)略的縱深推進(jìn)，再到區(qū)域經(jīng)營的多點開花，浦發(fā)銀行用三年的時間，完成了一場從“體魄”到“靈魂”的重塑。對于這家邁入“十萬億”時代的股份行而言，全面復(fù)興不是終點，而是新征程的起點。

注：

1、本文不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！

2、發(fā)稿前，作者持有少量浦發(fā)銀行股票，短期內(nèi)無賣出計劃，中長期交易會根據(jù)該行發(fā)展、持倉盈虧及分紅情況綜合判斷。