文 / 藍獅子圖書

2026年3月31日，在十五五規(guī)劃開局之年，由藍獅子圖書與吳曉波頻道聯合策劃的“百萬粉絲博主年度書單”系列直播，聚焦于一個所有人都關心的話題：未來五年，我們的財富機會在哪里？

當晚的直播中，我們邀請到三位來自不同領域的重磅嘉賓——經濟學者盤和林、中國人民大學經濟學院教授聶輝華、以及“截胡不截財”財經播客主播Jeff，分別從宏觀經濟趨勢、人生關鍵選擇與具體資產配置三個維度，與觀眾展開了一場長達4小時的深度對談，拆解了“十五五”規(guī)劃下的新邏輯與新行動指南。

今天這篇文章，就來回顧下這場直播的精華內容。

盤和林：2026，搞錢邏輯徹底變了

盤和林老師開場拋出了一個核心觀點：我們正處在一個財富的十字路口，過去的賺錢邏輯已經徹底變了。他直言，很多人感到困惑和焦慮，是因為沒有看懂經濟底層邏輯正在發(fā)生的深刻變化。

舊劇本翻篇：過去的財富密碼

回顧過去，盤老師總結了幾個讓普通人實現財富躍升的“舊邏輯”。

第一個是搭上城市化的快車，他用自己的經歷舉例，從老家到廣州買房，最后發(fā)現工作二十多年，真正留下的就是這套房子。這背后是“位置決定身價”的邏輯，是人口快速進城與城市土地供應不足之間的矛盾，為早期購房者創(chuàng)造了巨大的紅利。

第二個是金融杠桿的膽量，他提到一個朋友，當年敢刷信用卡“套”出十多套房，如今靠收租就能過日子。

第三個是擁抱規(guī)模紅利，無論是企業(yè)還是個人，只要做大規(guī)模，就能獲得話語權和資源。

新時代的現實：四大認知更新

當舊的劇本翻篇，我們面臨的是怎樣的新現實？盤老師提煉了四個必須認清的變化。

第一個是從“增長優(yōu)先”到“安全第一”，國家發(fā)展的核心優(yōu)先級變了。供應鏈安全、科技安全、數據安全……這些背后意味著未來資源、政策和人才都會堅定地流向這些領域。如果你的企業(yè)或技能不在這些“核心區(qū)”，生存空間會越來越小。

第二個是從“人口紅利”到“人才紅利”。過去我們靠的是數量龐大、吃苦耐勞的勞動力，但如今這條路已經走不通了。國家要的已經不是“人手”，而是“大腦”。什么樣的人才值錢？一是具備創(chuàng)造力和創(chuàng)新能力的人；二是能解決復雜問題的人；三是在某個領域建立技術壁壘的人；四是能跨界融合、與AI協(xié)作的人。

第三個是從“讓一部分人先富起來”到“共同富?！薄＿@不是一句政治口號，而是財富分配邏輯的深刻調整。過去靠資源壟斷、信息不對稱賺錢的模式將越來越難。合規(guī)經營是底線，勞動報酬在初次分配中的比重將提高。那些能夠與員工、社會共享價值的企業(yè)，將獲得更多支持。

第四個是從“世界工廠”到“全球博弈”。我們不再滿足于做生產車間，而是要參與全球規(guī)則制定。無論是否出海，都要具備國際視野，看懂美聯儲、看懂地緣政治，才能在國內投資中做出更優(yōu)判斷。

面對新的現實，盤老師也給出了具體的行動建議。

第一，從地理位置到生態(tài)位置，過去你在哪個城市買房決定了身價，未來你在哪個產業(yè)生態(tài)、技術平臺中扮演什么角色，更能決定你的價值。

第二，從資產規(guī)模到認知壁壘，未來比的是你擁有多少難以被復制、難以被超越的認知。

第三，從杠桿倍數到安全邊界，他主張“守正創(chuàng)新”：用大部分資產確保穩(wěn)穩(wěn)的幸福，用小部分精力去冒險博取未來。

最后，盤老師用四句話總結：向上鏈接、向內投資、向外創(chuàng)造、向遠布局。這些思考，都凝聚在他的新書《經濟動能的轉換》中。

聶輝華：考公、買房、投資，

年輕人在哪些區(qū)縣機會更多？

聶輝華老師從年輕人最關心的“考公、上學、買房、投資、養(yǎng)老”五個話題切入，提出一個核心觀點：選擇的關鍵，在于理解中國的等級制和資源分配邏輯。

選擇城市的三個維度

聶老師首先給出了一個判斷一個地方有沒有發(fā)展前景的“三把尺子”：產業(yè)、交通、人口。他結合十五五規(guī)劃和國土空間規(guī)劃，詳細拆解了這三個維度。

第一，看產業(yè)。十五五規(guī)劃把產業(yè)分為四類：傳統(tǒng)產業(yè)、戰(zhàn)略性新興行業(yè)、新興支柱產業(yè)和未來產業(yè)。一個地方的產業(yè)基礎如何，傳統(tǒng)產業(yè)有沒有數字化轉型，新興產業(yè)是否如火如荼，直接決定了它的經濟活力和就業(yè)機會。如果實在看不清楚，可以關注那些“經濟大省挑大梁”的十個省市，它們是中國經濟的基本盤。

第二，看交通。國家正在構建“八縱八橫”的高鐵和高速公路網。如果你看中的城市位于這些節(jié)點上，它就能享受到全國資源流動的紅利。反之，可能就會被邊緣化。

第三，看人口。這是最簡單直觀的指標。人口是凈流入還是凈流出？常住人口是否大于戶籍人口？一個持續(xù)有人涌入的城市，大概率不會差。

上學、考公、買房，邏輯各不相同

聶老師強調，選擇城市不能一概而論。上學和養(yǎng)老的標準，顯著不同于考公、買房和投資。

對于上學，尤其是讀大學，聶老師的觀點非常鮮明：選學校比選城市重要得多。因為大學教育在今天的主要功能是進行社會分層、發(fā)射信號。一張985大學的文憑，遠比在一個網紅城市讀一所雙非院校更有價值。

對于考公，聶老師的建議是：先選城市，再選部門，再選崗位。因為一旦進入體制，想從一個城市調到另一個城市非常困難，但換崗位、換部門相對容易。

對于買房，聶老師的態(tài)度非常務實：剛需就別考慮太多，投資則要慎重。

面對AI的沖擊，聶老師分享了一個非常有啟發(fā)性的結論：離計算機越近的專業(yè)，越容易被替代。比如編程、會計等，反而是那些與人打交道、需要同理心、依賴直覺的技能，如銷售、維修、護理，將更加稀缺。他建議年輕人，與其糾結選什么專業(yè)，不如選自己感興趣的。因為興趣能帶來好奇心和持續(xù)的動力，而好奇心是提出好問題的能力，這是AI做不到的。

他還分享了自己給年輕人的六條建議：降低預期、提高技能、珍惜時間、鍛煉身體、學好外語、多看歷史。其中，降低預期是第一位的，因為預期太高，幸福感就低。

聶老師的著作《基層中國的運行邏輯》，詳細解讀了體制的運轉邏輯，可以更好幫助讀者在復雜的社會中做出更明智的選擇。

Jeff：不確定時代，普通人

如何用“多資產配置”穩(wěn)穩(wěn)賺錢不慌

Jeff老師從金融從業(yè)者的實戰(zhàn)經驗出發(fā)，分享了普通人如何進行多資產配置。他坦言，自己做播客的初衷就是希望能從普通投資者的視角，解讀大家關心的財富話題。

從“買房致富”到“配置為王”

Jeff老師指出，過去20年買房就能“躺贏”的時代已經結束了。以上海為例，從2021年高點算起，房價平均回撤了30%，部分弱勢板塊甚至達到60%-70%。當房價下跌時，你的本金在縮水，但杠桿下的債務是剛性的。這個教訓讓越來越多人意識到，房子的波動性遠比想象中高，不再是永遠上漲的資產。

那么，普通人該怎么辦？Jeff老師提出，必須建立多資產配置的意識，引用了一個經典比喻：不要把雞蛋放在一個籃子里。但更重要的是，這些籃子不能放在同一輛車上。比如，2021年很多人買了不同公司的基金，以為分散了，結果底層全是白酒、醫(yī)藥，一榮俱榮，一損俱損。

真正的多資產配置，是要讓資產之間“不相關”。他舉了幾個例子：

◎ 房地產與股票：中東打仗，A股下跌，但你的房子可能不受影響。

◎ 黃金與股票：過去兩年，黃金作為避險資產表現驚人，和股票的關聯度很低。

◎ 債券與股票：國債、高等級企業(yè)債，與股市的相關性也很弱。

把這幾類資產組合在一起，就能有效降低整個賬戶的波動率。

杠鈴策略：極致安全與極致冒險

具體如何配置呢？Jeff引入了塔勒布《黑天鵝》中的杠鈴策略。這個策略就像一個啞鈴，有兩頭：一頭是極致的安全——把大部分資產配置在債券、貨幣基金等穩(wěn)健資產上，獲取確定的現金流；另一頭是極致的冒險——把小部分資產投向國家支持、有爆發(fā)潛力的領域，如機器人、AI半導體。這部分波動很大，但一旦賭對了，收益也極高。至于中間那些不上不下的資產，性價比反而低。

此外，他還分享了《納瓦爾寶典》中關于杠桿的觀點。納瓦爾認為，現代人實現財富躍升，可以依靠三類杠桿：

第一，代碼與媒體，這是普通人最容易獲取的杠桿。程序員寫出一段代碼，可以被無限復制；自媒體人創(chuàng)作一條內容，可以被無數人看到。邊際成本幾乎為零，但影響力可以無限放大。

第二，金錢杠桿。當有了一定原始積累，通過理性投資讓錢生錢。這是擺脫用時間換錢的最高效方式。

第三，人力杠桿。創(chuàng)業(yè)，讓別人為你工作。你承擔風險，獲取剩余價值。

最后，他分享了《納瓦爾寶典》關于幸福的觀點，財富是地基，幸福是目的。而幸福的核心，是做減法，是管理欲望。健康永遠是第一位的，良好的人際關系次之，財富排在最后。

從盤和林老師對宏觀趨勢的深刻洞察，到聶輝華老師對人生選擇的清醒分析，再到Jeff老師對資產配置的實戰(zhàn)指導，這場直播為我們勾勒出一幅未來五年的財富布局圖。它告訴我們：財富的底層是認知，認知的根基是看清時代的變化，而行動的關鍵，則在于將個人的努力與國家的戰(zhàn)略方向同頻共振，在變化中找準自己的生態(tài)位，在不確定中構建穩(wěn)健的資產組合。

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