沒等到大模型，沒等到年初爆火的小龍蝦，在多多的這次財(cái)報電話會議里，市場等來的是管理層計(jì)劃三年投入1000個億的“新拼姆”。

當(dāng)各家互聯(lián)網(wǎng)大廠患上FOMO（錯失恐懼癥）的時候，多多就像把外界這些熱鬧都屏蔽了一樣，只盯著自己腳下的那“一畝三分地”。

“新拼姆”什么節(jié)奏？

準(zhǔn)備150億現(xiàn)金第一期先砸下去，落地上海，未來三年1000億。目標(biāo)很明確，整合“拼多多+Temu”的供應(yīng)鏈資源，開啟自營品牌模式。

一句話總結(jié)：要把中國工廠的貨，按拼多多的標(biāo)準(zhǔn)，系統(tǒng)性地賣向全世界。

說真的，這事兒挺反直覺的， 為什么多多沒跟AI的風(fēng)口？為什么偏偏是現(xiàn)在把身段放得這么重？

其實(shí)翻翻以前的拼多多的致股東信，公司對AI的態(tài)度，很早就亮過了。

在2018年的致股東信里里： 拼多多要做的是一個由“分布式智能代理網(wǎng)絡(luò)”（而非時下流行的“集中式超級大腦型AI系統(tǒng)”）驅(qū)動的“Costco”和“迪士尼”的結(jié)合體——集高性價比產(chǎn)品和娛樂為一體。

這段話放在今天看，意味深長。

它既回答了AI對拼多多意味著什么，也回答了拼多多將來要成為什么。說白了，AI技術(shù)對多多來說只是“配菜”，產(chǎn)品本身才是“主糧”。

有了這個底色，再看管理層的決策就順理成章了。

所謂的戰(zhàn)略定力，就是別把自己當(dāng)“高科技公司”。

別笑，你仔細(xì)品是不是這個道理。

今年電商行業(yè)圍繞新技術(shù)、新業(yè)務(wù)的競爭確實(shí)激烈。不搞大模型是因?yàn)槿狈夹g(shù)底子嗎？未必！

只是在多多的AI服務(wù)電商流程的邏輯里，技術(shù)如果不能轉(zhuǎn)化為履約成本的降低或是轉(zhuǎn)化率的提升，那就不值得大動干戈，不如把注意力釘在供應(yīng)鏈上。

那“新拼姆”是怎么來的呢？

當(dāng)然不是平白無故冒出來的。 去年12月，拼多多管理層說了一句話：三年再造一個拼多多。

現(xiàn)在回頭看，從去年4月啟動的“千億扶持”，其實(shí)就是“新拼姆”的封測版。

千億資金相當(dāng)于給供應(yīng)鏈做一次全方位的盡職調(diào)查，用一年的時間摸底，自建品牌在電商圈可是苦差事，意味著你要管庫存、管品控、管售后…

現(xiàn)在底子摸清了，推“新拼姆”也就順理成章。

“新拼姆”到底是什么？被段永平點(diǎn)破了

前面說了，一個平臺親自下場做品牌，這本是件極重且容易翻車的苦差事，栽過跟頭的不在少數(shù)。

但在多多的管理層還沒把這盤棋完全攤開之前，最早看透并公開力挺這條路線的，其實(shí)是段永平。

關(guān)于自建品牌，阿段在雪球上留下這樣一段話：

“拼多多做網(wǎng)上品牌是順理成章的事情。他們很清楚什么東西有量，可以把有量的東西做到極致，既要質(zhì)量好，價格還低（去掉了所有中間渠道）。他們只要選出某些有代表性的產(chǎn)品用來打自己的品牌就可以了……這個其實(shí)就是Costco的樣子。拼多多如果線上品牌只有4000個左右的SKU的話，10年后會是相當(dāng)厲害的�！�

老段這話之所以通透，是因?yàn)樗c(diǎn)出了中國工廠的憋屈：累死累活的，最后也就賺點(diǎn)兒代工費(fèi)，大頭溢價全被別人拿走了。

拼多多要干的，就是拿手里的海量數(shù)據(jù)下場當(dāng)“超級選品師”。不再搞大而全的兜底。 只挑經(jīng)過驗(yàn)證的好貨貼上自己的牌，越過中間商，把利潤留給工廠。

這時候看路徑就已經(jīng)很清楚了：

前面一個千億是摸底排查，現(xiàn)在再來一個千億，是要照著Costco的圖紙蓋“新拼姆”大樓。

不裝了，這利潤本來就沒打算留

但建樓是要花錢的，而且是花大錢。

拼多多的財(cái)報一向透著股“我不裝了”的坦誠。 這次凈利潤同比下降，換做別的廠，公關(guān)稿得繞著彎子解釋半天成本優(yōu)化。但拼多多的態(tài)度很直接：

錢都砸進(jìn)供應(yīng)鏈了，咋地吧。

理解了這個邏輯，再去看“新拼姆”的落地動作，就會覺得一切都有跡可循。

150億現(xiàn)金注資上海，咱圈子里都知道，大廠搞戰(zhàn)略往往是先發(fā)內(nèi)部信對齊思想，拼多多搞戰(zhàn)略是直接先打錢，說明這早就過了PPT階段。

更深層的布局在于整合“拼多多+Temu”的資源。

過去一年Temu在海外狂飆，表面看是數(shù)據(jù)的增長，背后其實(shí)是對國內(nèi)供應(yīng)鏈進(jìn)行了一次測試，推動工廠適應(yīng)全球最高標(biāo)準(zhǔn)的合規(guī)要求。

現(xiàn)在，拼多多要把Temu在海外蹚出來的這套能力反哺國內(nèi)， 段永平說的“選出有代表性的產(chǎn)品”，背后是對每個品類的精挑細(xì)選，只有經(jīng)過數(shù)據(jù)驗(yàn)證的，才配掛上拼多多的牌子。

當(dāng)然，這種“重”必然是有代價的。

最新財(cái)報顯示，拼多多的凈利潤出現(xiàn)了同比下降。

不過那又怎樣呢？市場估計(jì)早就習(xí)慣了。

畢竟早在利潤還在狂飆的時候，拼多多管理層就毫不避諱地說過自家的利潤不可持續(xù)�，F(xiàn)在利潤真掉下來了，回頭看，這反倒是一種難得的清醒。

話說回來，這條路可比追風(fēng)口難得多，重得多。但拼多多這十年——哪次不是從“看不懂”開始的？

至于能不能成，就看接下來三年了。

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