3月30日，今天滬指微漲，A股相比于日韓和美股大跌，表現(xiàn)比較獨(dú)立，漲總比跌好，滬指反彈壓力就在3955點(diǎn)缺口，支撐就在3800一線(xiàn)，大概率還會(huì)以時(shí)間換空間，維持箱體震蕩整理走勢(shì)。所以今天就直入主題，談四件事。

1、Taco交易者要知道，周一是川普“退讓”階段。Taco交易舉例：“施壓”階段買(mǎi)石油（或者新舊能源），“退讓”階段買(mǎi)黃金。周一退讓?zhuān)芪迨骸?/p>

當(dāng)然，taco交易風(fēng)險(xiǎn)在于，市場(chǎng)對(duì)特朗普言辭信任度在下降。比如特朗普說(shuō)伊朗答應(yīng)了“15條”中的大部分，但亞洲盤(pán)時(shí)間，市場(chǎng)并未買(mǎi)賬，除黃金略走強(qiáng)，亞洲盤(pán)日韓股市還是跌。川普在玩“狼來(lái)了”的老套路。所以，我們不能光聽(tīng)特朗普說(shuō)，還要去預(yù)判一下戰(zhàn)爭(zhēng)走向，這里引入一個(gè)哲學(xué)概念：脆弱性。

脆弱性核心概念：在有機(jī)世界，殺不死的都讓你更強(qiáng)大。比如一個(gè)人老是得病毒性感冒，那么這個(gè)人就會(huì)擁有更強(qiáng)的免疫力，得病讓人身體更強(qiáng)大，但同樣是一個(gè)人，如果被一槍斃命，那么再?gòu)?qiáng)的免疫力也無(wú)濟(jì)于事。延伸到戰(zhàn)爭(zhēng)，便是一鼓作氣，再而竭，三而衰。

美以如果對(duì)伊朗一擊斃命，那么戰(zhàn)爭(zhēng)早結(jié)束了。如果美以沒(méi)有“消滅”伊朗斗志，那么伊朗就會(huì)有抵抗力。比如伊朗人和伊朗經(jīng)濟(jì)會(huì)適應(yīng)戰(zhàn)爭(zhēng)。

2022年，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)中俄羅斯沒(méi)有一擊斃命，烏克蘭堅(jiān)持了4年。而美以伊持續(xù)越久，美國(guó)結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)的代價(jià)越高。而最終，美國(guó)只有一條路：地面戰(zhàn)爭(zhēng)，徹底占領(lǐng)。而如今的問(wèn)題是川普“干大事而惜身”，談判、占島，都不徹底，添油戰(zhàn)術(shù)，所以才讓?xiě)?zhàn)爭(zhēng)曠日持久。所以，個(gè)人預(yù)測(cè)，戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束時(shí)間，要看特朗普何時(shí)愿意承受代價(jià)，發(fā)動(dòng)“高成本”的地面戰(zhàn)。

2、鋁價(jià)暴漲，鋁材板塊有機(jī)會(huì)。?阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)公司?與?巴林鋁業(yè)公司遭襲，兩家鋁業(yè)公司占全球鋁產(chǎn)量的6%，被炸是一方面，海峽封閉運(yùn)不出去才是主要問(wèn)題，鋁價(jià)出現(xiàn)持續(xù)上漲。但你要知道，中國(guó)鋁占全球鋁產(chǎn)量的6成，6%對(duì)比6成，“優(yōu)勢(shì)在我”。

中國(guó)鋁行業(yè)也算“久旱逢甘霖”，可以借此去庫(kù)存。對(duì)于投資人，可短期參與。

為什么不建議長(zhǎng)期投資？因?yàn)殇X需求量最大的領(lǐng)域是建筑業(yè)，而建筑業(yè)這幾年有點(diǎn)冷。鋁材相關(guān)股：中國(guó)鋁業(yè)、天山鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、中國(guó)宏橋（港股）、云鋁股份、神火股份。

3、石油漲價(jià)向下游傳導(dǎo)。今天的化工板塊熱點(diǎn)是草甘膦，相關(guān)股：揚(yáng)農(nóng)化工、中農(nóng)聯(lián)合、興發(fā)集團(tuán)、江山股份、新安股份、廣信股份等。

值得注意的是，草甘膦是磷化工的延伸，而磷化工實(shí)際上在油價(jià)上漲之前，就已經(jīng)進(jìn)入上行周期，所以，草甘膦雙重收益，油價(jià)上漲+經(jīng)濟(jì)周期，屬于“進(jìn)可攻，退可守”板塊。

4、最后，談一條有意思的投資思路。關(guān)注滿(mǎn)足以下三個(gè)條件的股票：其一，屬于防御板塊，消費(fèi)、醫(yī)藥、金融龍頭、能源龍頭；其二，屬于國(guó)資控股；其三，屬于高紅利股，未分配利潤(rùn)高。

為什么找這類(lèi)股？?jī)蓷l思路：

其一是耐心資本救市，防御性投資要跟著耐心資本的“心頭好”；

其二是分紅上繳，有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，今年各大官方媒體都在強(qiáng)調(diào)“分紅”，對(duì)于“分紅”，國(guó)企肯定是要帶頭的，因?yàn)閲?guó)資需要國(guó)企分紅。

還記得巴菲特投資日本五大商社的案例嗎？

巴菲特投資的原因是五大商社承諾分紅，而在1998年，巴菲特最有名的一次演講中，就說(shuō)過(guò)日本企業(yè)最大的缺陷就是不愿意分紅。

國(guó)資股中，很多股票一直是“心電圖K線(xiàn)”，穩(wěn)，但沒(méi)激情。要改變現(xiàn)狀，國(guó)資就要站出來(lái)施壓，而政策風(fēng)向已經(jīng)很明確了。根據(jù)預(yù)算，今年央企最高上繳35%利潤(rùn)。

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呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】