今年國內(nèi)最大一筆美元募資誕生。

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》消息，藍(lán)池資本（Blue Pool Capital）已為旗下首支私募股權(quán)基金募集到10億美元（約合70億人民幣）。

總部位于中國香港，藍(lán)池資本是由阿里巴巴蔡崇信Joe Tsai于2014年聯(lián)合創(chuàng)辦的家族辦公室，如今正發(fā)展為外部資本管理平臺(tái)。這幾年，創(chuàng)投圈對(duì)于神秘低調(diào)的藍(lán)池資本愈發(fā)熟悉，不少投資案例中都能看到他們的身影。

如今完成美元募資，極具風(fēng)向標(biāo)意味。

蔡崇信的家族辦公室

募集70億

這是藍(lán)池資本的第一支PE基金。

早在2025下半年，正值全球資本重估中國資產(chǎn)之際，藍(lán)池資本啟動(dòng)了這支基金的募集工作，名為Riverside Fund，目標(biāo)規(guī)模為7.5億美元。彼時(shí)就有知情人士透露將在2026年初完成首輪募集。

今年3月，Riverside Fund實(shí)現(xiàn)超募，規(guī)模10億美金。此前彭博社曾報(bào)道，目標(biāo)LP包括家族辦公室、主權(quán)財(cái)富基金、養(yǎng)老金基金，Riverside將尋求對(duì)企業(yè)價(jià)值在1億至10億美元之間的中型企業(yè)進(jìn)行控制性或少數(shù)股權(quán)投資，三大投資方向?yàn)椋?/p>

高端零售和生活方式品牌；金融科技、數(shù)字銀行和支付解決方案；人工智能（AI）和軟件即服務(wù)（SaaS）等技術(shù)領(lǐng)域。但在《華爾街日?qǐng)?bào)》最新報(bào)道中，“全球快速增長的消費(fèi)品企業(yè)”將是投資重點(diǎn)。

說起藍(lán)池資本，創(chuàng)投圈的印象是低調(diào)而隱秘。

這是由阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人蔡崇信（Joe Tsai）發(fā)起并控制的家族辦公室。最早可追溯至2004年，由蔡崇信和Alexander West在香港創(chuàng)辦，并在2014年正式確立藍(lán)池資本主體，持有香港證監(jiān)會(huì)9號(hào)資產(chǎn)管理牌照。蔡崇信是核心出資人，早期也涉及馬云及其他阿里高管的財(cái)富管理。

所謂“藍(lán)池”，象征著深邃、冷靜與長期主義的投資理念。截至2022年，藍(lán)池資本資產(chǎn)管理規(guī)模超500億美元（約3600億元人民幣），可謂亞洲頂級(jí)家族辦公室。

（藍(lán)池資本官網(wǎng)，僅此一頁）

目前藍(lán)池資本的CEO是奧利弗·韋斯伯格（Oliver Weisberg），他擁有深厚的華爾街和對(duì)沖基金背景，早期職業(yè)生涯始于高盛，于2015年左右加入藍(lán)池資本，負(fù)責(zé)日常運(yùn)營和投資決策。

如今藍(lán)池資本正在向多家族辦公室及對(duì)外資產(chǎn)管理平臺(tái)轉(zhuǎn)型，以尋求新的增長路徑與更大規(guī)模的交易機(jī)會(huì)。據(jù)悉，藍(lán)池資本這些年開始接觸一些規(guī)模過大的交易，從而引發(fā)了關(guān)于募集獨(dú)立私募股權(quán)基金的討論。

梳理下來，現(xiàn)在的藍(lán)池資本包括（但不限于）：

Riverside Fund，首支私募股權(quán)基金，規(guī)模10億美金，聚焦高端零售、金融科技、AI/SaaS；Harborside Fund，規(guī)模5億美金，用于投資對(duì)沖基金與私人信貸基金；同時(shí)，韋斯伯格還和另外一個(gè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)蔡崇信家族的資產(chǎn)運(yùn)營。

過往數(shù)年，藍(lán)池資本的投資組合包括SpaceX、字節(jié)跳動(dòng)、華領(lǐng)醫(yī)藥、騰盛博藥、創(chuàng)新藥研發(fā)公司FogPharma、中東版花唄Tabby、Golden Goose黃金鵝等，足跡遍布全球。

其中，對(duì)資產(chǎn)管理公司BlueOwlCapital的投資，是藍(lán)池資本公開披露的最賺錢單筆上市資產(chǎn)早年間，藍(lán)池通過Dyal Capital（Blue Owl 前身）切入，成為其核心LP與戰(zhàn)略股東，此后Blue Owl通過SPAC上市，股價(jià)一度飛漲，藍(lán)池賬面浮盈超200%。幾年前，藍(lán)池資本已減持，落袋為安。

又見蔡崇信

幾筆交易震撼創(chuàng)投圈

蔡崇信，創(chuàng)投江湖無人不識(shí)。

1999年，他結(jié)識(shí)馬云。彼時(shí)，這個(gè)草根創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)正在尋找VC的投資，而蔡崇信任職于瑞典Investor AB風(fēng)險(xiǎn)投資部香港辦公室。雖然投資最后沒談成，但后面卻成就一段佳話：蔡崇信毅然辭掉年薪70萬美元的風(fēng)投工作，跑到杭州加入不知前途幾何的阿里。

幾經(jīng)浮沉，蔡崇信職業(yè)生涯幾乎獻(xiàn)給了阿里。兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，他如今仍是阿里集團(tuán)董事會(huì)主席。

阿里之外，蔡崇信和藍(lán)池資本這幾年頻繁出現(xiàn)在創(chuàng)投圈。

去年春節(jié)期間，意大利高端運(yùn)動(dòng)鞋、服裝和配飾品牌Golden Goose Group S.p.A（黃金鵝，簡稱“Golden Goose”）宣布獲得來自藍(lán)池資本約12%的戰(zhàn)略股權(quán)投資，成為藍(lán)池在大消費(fèi)領(lǐng)域投資的標(biāo)志性一筆。

更為人熟知的，是蔡崇信家族對(duì)體育資產(chǎn)的投資。2024年6月，布魯克林籃網(wǎng)隊(duì)的擁有者蔡崇信將手中的部分股權(quán)出售給科赫家族，交易總估值為60億美元（約430億人民幣）。而他此前分批全資購得籃網(wǎng)隊(duì)時(shí)，花費(fèi)金額為30億美金幾年間，蔡崇信這一筆投資不經(jīng)意翻倍。

還有去年6月，美國女子職業(yè)籃球聯(lián)賽（WNBA）紐約自由人隊(duì)以4.5億美元（超32億人民幣）估值出售股權(quán)，創(chuàng)下了女子職業(yè)體育俱樂部的最高估值紀(jì)錄。該球隊(duì)背后，正是蔡崇信和妻子吳明華（Clara Wu Tsai），他們?cè)?019年以超過1000萬美元買下自由人隊(duì)。

回到阿里，蔡崇信對(duì)于AI極為推崇。

早在2024年，他就為阿里明確了“用戶為先，AI驅(qū)動(dòng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，并說：未來十年，沒有哪個(gè)行業(yè)能免于AI帶來的顛覆。根據(jù)阿里最新財(cái)報(bào)，2025財(cái)年全年資本開支約860–925億元，絕大部分投向AI算力、數(shù)據(jù)中心與自研芯片。

前不久的中國發(fā)展高層論壇上，蔡崇信分析了中國AI獲得成功并持續(xù)發(fā)展的幾個(gè)因素：國家在電力基礎(chǔ)設(shè)施上戰(zhàn)略布局、共贏互利的開源信念、AI與制造業(yè)的深度融合、廣大的市場和應(yīng)用潛力。他提出AI終極目標(biāo)是，普及應(yīng)用、造福社會(huì)。

中國富豪

開始流行家族辦公室

過去一段時(shí)間里，藍(lán)池資本都是中國家族辦公室的標(biāo)桿。

這在海外早已是一股潮流正如谷歌前CEO，埃里克·施密特（Eric Schmidt）設(shè)立自己的家辦Hillspire；亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝索斯創(chuàng)辦自己的Bezos Expeditions。

如今，我們看到越來越多中國富豪設(shè)立家族辦公室，他們不再滿足于傳統(tǒng)的家族財(cái)富的理財(cái)增值，更是產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略延伸的前沿觸角。由此，他們的身影開始密集出現(xiàn)在創(chuàng)投圈。

正如春節(jié)后，千尋智能宣布完成近20億元的融資，估值破百億，投資界梳理投資方看到了一個(gè)生面孔明薈投資，這是A股龍頭匯川技術(shù)董事長朱興明的家族辦公室；隨后光輪智能融資10億，投資方出現(xiàn)了鼎邦投資A股三安光電董事長家族辦公室。

同樣活躍的“立翎基金”，系立訊精密家族辦公室，近幾年悄悄現(xiàn)身在眾多創(chuàng)業(yè)公司身后，例如微納核芯、中芯集成、芯聯(lián)動(dòng)力等。更為知名的是嘉道私人資本，這是“中國最牛天使投資人”龔虹嘉的家族辦公室。

這些白手起家的中國富豪們，把目光投向關(guān)乎未來的科技賽道。

背后邏輯不難解釋，科技新時(shí)代日新月異，單純依靠企業(yè)的內(nèi)部研發(fā)已不足以應(yīng)對(duì)全球技術(shù)的加速迭代，家族辦公室作為靈活、長效的資本工具，悄然成為推動(dòng)中國科技創(chuàng)新的重要力量。

本周，由香港特區(qū)政府主辦、聚焦全球家族辦公室的裕澤香江高峰論壇舉辦，當(dāng)中“AI與機(jī)器人技術(shù)”作為三場專題討論之一。產(chǎn)業(yè)潮水的方向，便是財(cái)富的方向。

源源不息。