東方證券指出，在“效率-安全”的二維分析框架下，2026年以來市場主線呈現(xiàn)“效率主線越走越弱，安全主線越走越強(qiáng)”的特征。安全主線走強(qiáng)主要源于估值提升而非業(yè)績，地緣擾動是其重要催化。電力設(shè)備行業(yè)因其斷供影響程度大、國家戰(zhàn)略地位高，被劃分為高安全重要性行業(yè)，是安全主線的典型代表。從風(fēng)格切換視角看，隨著市場風(fēng)險(xiǎn)偏好可能從科技成長轉(zhuǎn)向穩(wěn)定，穩(wěn)定性更強(qiáng)的電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)將受益。在能源安全與科技風(fēng)格切換的交集中，光伏設(shè)備處于相對低估區(qū)間，是重點(diǎn)看好的方向。

光伏ETF國泰（159864）跟蹤的是光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151），該指數(shù)主要覆蓋了涉及太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司，包括上游原材料、中游組件制造及下游應(yīng)用系統(tǒng)等環(huán)節(jié)的企業(yè)。該指數(shù)反映了光伏行業(yè)的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢，側(cè)重于新能源領(lǐng)域，具有較高的成長性和技術(shù)創(chuàng)新特征。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請查閱法律文件。