伊朗于2月28日晚對(duì)以色列主要城市特拉維夫發(fā)動(dòng)導(dǎo)彈襲擊。圖片來(lái)源：新華社記者 陳君清 攝

美國(guó)東部時(shí)間3月23日早上，特朗普突然發(fā)文稱(chēng)，美國(guó)同伊朗進(jìn)行了“強(qiáng)有力”的對(duì)話(huà)，對(duì)話(huà)“完美”。他還稱(chēng)，將暫停打擊其能源設(shè)施五天。然而，該說(shuō)法遭到伊朗方面強(qiáng)硬否認(rèn)。

這場(chǎng)談判“羅生門(mén)”在資本市場(chǎng)引發(fā)巨震。

特朗普發(fā)文的15分鐘前，原油市場(chǎng)突現(xiàn)5.8億美元大額拋售，隨后布油盤(pán)中重挫超13%失守100美元大關(guān)。而標(biāo)普500指數(shù)期貨市場(chǎng)快速上演“5分鐘狂飆”行情，市值大漲2億美元。美股開(kāi)盤(pán)后，道指更是一度狂飆1076點(diǎn)。

在上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)中東研究所智庫(kù)研究員文少彪看來(lái)，接下來(lái)的五天，是美伊局勢(shì)的關(guān)鍵博弈期。判斷沖突是否降溫，市場(chǎng)要關(guān)注四大信號(hào)。

美伊談判“羅生門(mén)”，三方都說(shuō)了什么？

關(guān)于特朗普口中的“對(duì)話(huà)”，美國(guó)、伊朗、以色列三方分別說(shuō)了什么？

●美國(guó)

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月23日上午7點(diǎn)04分左右，特朗普在社交媒體Truth Social上發(fā)文稱(chēng)，“美國(guó)和伊朗在過(guò)去兩天進(jìn)行了非常良好和富有成效的對(duì)話(huà)”，對(duì)話(huà)將持續(xù)至本周末。

他同時(shí)稱(chēng)，已指示暫停對(duì)伊朗發(fā)電廠(chǎng)和能源基礎(chǔ)設(shè)施的一切軍事打擊，為期五天，但前提是正在進(jìn)行的會(huì)議和討論取得成功。

在隨后的媒體采訪(fǎng)中，特朗普說(shuō)，“對(duì)話(huà)發(fā)生在昨天（3月22日），一直持續(xù)到昨天晚上”，美方參與對(duì)話(huà)的是美國(guó)總統(tǒng)特使威特科夫、他的女婿庫(kù)什納。如果對(duì)話(huà)順利，這將會(huì)結(jié)束沖突。

他還提到，是“伊朗主動(dòng)打來(lái)電話(huà)”的，因?yàn)椤皳?dān)心發(fā)電廠(chǎng)遭美軍轟炸”。伊朗“非常想達(dá)成協(xié)議”，美伊“可能在5天內(nèi)甚至更短時(shí)間內(nèi)”達(dá)成協(xié)議。

●以色列

以色列媒體當(dāng)天援引消息人士的話(huà)報(bào)道稱(chēng)，美方正同伊朗伊斯蘭議會(huì)議長(zhǎng)卡利巴夫進(jìn)行會(huì)談。另有以色列高級(jí)官員稱(chēng)，本周晚些時(shí)候，伊朗和美國(guó)高級(jí)官員將在巴基斯坦首都伊斯蘭堡舉行會(huì)談。以高級(jí)官員還稱(chēng)，美國(guó)副總統(tǒng)萬(wàn)斯有可能擔(dān)任美國(guó)高級(jí)代表。

●伊朗

伊朗媒體表示，伊美對(duì)話(huà)的消息是一個(gè)“彌天大謊”。

伊朗外交部發(fā)言人巴加埃3月23日稱(chēng)，在過(guò)去24天的沖突中，伊朗未與美國(guó)進(jìn)行任何談判。任何針對(duì)伊朗能源基礎(chǔ)設(shè)施的行動(dòng)都將遭到伊朗武裝力量“果斷、立刻且有效”的回應(yīng)。

伊朗伊斯蘭議會(huì)議長(zhǎng)卡利巴夫本人也在社媒發(fā)文稱(chēng)，（美國(guó)方面）散布“虛假新聞的目的是操縱金融和石油市場(chǎng)”。

市場(chǎng)驚現(xiàn)反轉(zhuǎn)，超21億美元“神秘資金”提前15分鐘入場(chǎng)

特朗普在3月21日晚發(fā)文要求伊朗在48小時(shí)內(nèi)開(kāi)放霍爾木茲海峽。市場(chǎng)擔(dān)心沖突升級(jí)，導(dǎo)致原油供應(yīng)危機(jī)惡化。在過(guò)去一個(gè)月內(nèi)，布倫特原油期貨已經(jīng)上漲約60%至每桶113美元附近。油價(jià)的大漲推升了全球主要經(jīng)濟(jì)體的通脹預(yù)期，截至3月20日，美國(guó)三大股指已經(jīng)連續(xù)下跌四周。

然而，特朗普的貼文引發(fā)了市場(chǎng)5分鐘反轉(zhuǎn)，使3月23日成為自美以對(duì)伊襲擊以來(lái)華爾街波動(dòng)最劇烈的交易日。

7點(diǎn)10分左右，美股三大指數(shù)期貨上演劇烈的“V型”走勢(shì)，一度漲超2.4%，先前三大期指均跌約1%。標(biāo)普500迷你期貨價(jià)格也是直線(xiàn)拉升，并伴隨巨量成交，短時(shí)間內(nèi)市值一度增加約2萬(wàn)億美元。

美股開(kāi)盤(pán)后，標(biāo)普500指數(shù)一度上漲2.2%，為去年5月以來(lái)最大漲幅；道指拉升1076點(diǎn)，大漲2.4%；納指上漲2.4%。兩年期美債收益率一度較高點(diǎn)下跌22個(gè)基點(diǎn)至3.79%的低點(diǎn)。

油價(jià)方面，6點(diǎn)55分開(kāi)始，5月交貨的布倫特原油期貨價(jià)格直線(xiàn)下跌，到7點(diǎn)05分，已從約113美元跌至98.69美元，重挫近13%，并在隨后的交易中進(jìn)一步下探至97美元，收盤(pán)報(bào)每桶99.94美元，跌幅為10.92%。

日內(nèi)一度跌破4100美元的現(xiàn)貨黃金，也反抽到4500美元上方。

不到一小時(shí)后，伊朗否認(rèn)“談判正在進(jìn)行”，美股市場(chǎng)的漲勢(shì)有所回落。截至當(dāng)天收盤(pán)，美股三大股指均漲超1%，創(chuàng)超六周以來(lái)最大漲幅。美債的收益率漲勢(shì)也有所回落。布油和WTI原油期貨收跌超10%。

市場(chǎng)波動(dòng)傳遞了清晰的信號(hào)：至少特朗普本人急于結(jié)束這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)。

BCA研究公司首席策略師馬爾科?帕皮奇（Marko Papic）表示：“如果未來(lái)7到10天內(nèi)問(wèn)題得不到解決，全球經(jīng)濟(jì)將面臨疫情式停擺。今天（3月23日）的聲明表明，特朗普意識(shí)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能斷崖式下跌。”

但瑞穗銀行（Mizuho Bank）策略師喬丹?羅切斯特（Jordan Rochester）稱(chēng)，白宮的表態(tài)已擾亂市場(chǎng)倉(cāng)位布局。

值得注意的是，在特朗普發(fā)布談判相關(guān)貼文前，市場(chǎng)就開(kāi)始出現(xiàn)異動(dòng)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6點(diǎn)50分左右，芝商所（CME）交易的標(biāo)普500迷你期貨（ES）成交量突然放大。名義價(jià)值約15億美元（約合人民幣103億元）的期貨合約在短時(shí)間內(nèi)被集中成交，單筆規(guī)模達(dá)到當(dāng)時(shí)市場(chǎng)其他訂單的4至6倍。

幾乎同一時(shí)間，原油市場(chǎng)也出現(xiàn)放量。6點(diǎn)49分至50分之間，6200份布倫特原油和WTI期貨合約易手，名義價(jià)值約5.8億美元（約合人民幣40億元）。

目前也無(wú)法確定，這一輪異常交易來(lái)自單一主體所為，還是多個(gè)主體共同推動(dòng)。對(duì)此，美國(guó)證券交易委員會(huì)與芝商所集團(tuán)均拒絕置評(píng)。

早盤(pán)期貨市場(chǎng)通常流動(dòng)性偏低，短時(shí)間大額交易極容易被市場(chǎng)察覺(jué)。異常交易引發(fā)部分市場(chǎng)參與者質(zhì)疑，認(rèn)為有人可能提前掌握了未對(duì)外公布的信息。

美國(guó)康涅狄格州的參議員Chris Murphy發(fā)帖質(zhì)疑，稱(chēng)這是“令人震驚的腐敗”。

對(duì)此，美國(guó)證券交易委員會(huì)與芝商所集團(tuán)均拒絕置評(píng)。

未來(lái)5天，關(guān)注四大關(guān)鍵信號(hào)

隨著特朗普將開(kāi)放霍爾木茲海峽的“最后通牒”從原先的48小時(shí)改寫(xiě)為新的“五天窗口”，美以伊局勢(shì)是否將迎來(lái)緩和？

上海外國(guó)語(yǔ)大學(xué)中東研究所智庫(kù)研究員文少彪向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)每經(jīng)記者）表示，美方釋放談判信號(hào)，并不意味著其已經(jīng)放棄軍事選項(xiàng)，而更可能是在“軍事威脅+外交談判”雙軌框架下，測(cè)試伊朗是否存在讓步空間。

文少彪表示，未來(lái)5天并非簡(jiǎn)單的“緩和期”，而是美伊雙方在施壓、試探與接觸并存狀態(tài)下的關(guān)鍵窗口期。他認(rèn)為，核心應(yīng)關(guān)注四大方面的信號(hào)：

首先要關(guān)注的是，美軍兵力部署是否繼續(xù)前推。若兵力未按預(yù)定部署、甚至折返，是局勢(shì)降級(jí)的信號(hào)；若持續(xù)增兵并部署至特定作戰(zhàn)區(qū)域，則預(yù)示局勢(shì)可能升級(jí)。

據(jù)新華網(wǎng)消息，駐日美軍“的黎波里”號(hào)兩棲攻擊艦已運(yùn)載第31海軍陸戰(zhàn)隊(duì)遠(yuǎn)征隊(duì)前往中東；“拳師”號(hào)、“康斯托克”號(hào)和“波特蘭”號(hào)等艦艇也已從美國(guó)本土出發(fā)，搭載第11海軍陸戰(zhàn)隊(duì)遠(yuǎn)征隊(duì)開(kāi)赴中東。相關(guān)材料顯示，若后續(xù)兵力全部集結(jié)，中東地區(qū)美軍規(guī)?；蛏?萬(wàn)人左右；但從航程推算，部分艦艇抵達(dá)戰(zhàn)區(qū)仍需數(shù)周時(shí)間。

另?yè)?jù)美國(guó)方面23日消息，五角大樓正考慮從陸軍第82空降師抽調(diào)一個(gè)約3000人的作戰(zhàn)旅支援對(duì)伊朗軍事行動(dòng)，可能會(huì)用于奪取伊朗石油出口樞紐哈爾克島。

第二是談判相關(guān)信息的釋放。文少彪指出，美方釋放談判消息，一方面是希望通過(guò)外交方式為霍爾木茲危機(jī)降級(jí)，另一方面也是對(duì)伊朗態(tài)度的試探。接下來(lái)，美伊雙方以及巴基斯坦、卡塔爾、阿曼等可能參與斡旋的第三方，預(yù)計(jì)仍會(huì)不斷對(duì)外釋放信息。

第三是伊朗核心政治人物的表態(tài)變化。伊朗議長(zhǎng)卡利巴夫、最高領(lǐng)袖穆杰塔巴等核心人物的最新講話(huà)，將體現(xiàn)伊朗的核心立場(chǎng)與態(tài)度，是判斷伊朗談判意愿的重要依據(jù)。

最后，是霍爾木茲海峽通航能力的實(shí)際變化。如果未來(lái)幾天通行船只數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，日均達(dá)到30艘左右，可被視為局勢(shì)明顯降級(jí)的重要信號(hào)。

霍爾木茲海峽實(shí)時(shí)衛(wèi)星圖（圖片來(lái)源：Marinetraffic）

新華社援引英國(guó)《勞埃德船舶日?qǐng)?bào)》3月23日?qǐng)?bào)道，當(dāng)天已追蹤到超過(guò)20艘船通過(guò)了霍爾木茲海峽。由美國(guó)海軍主導(dǎo)的多國(guó)機(jī)構(gòu)“聯(lián)合海上信息中心”數(shù)據(jù)顯示，沖突前每天約有138艘船只通過(guò)該海峽。

另?yè)?jù)市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)克普勒公司數(shù)據(jù)，自3月1日至格林尼治時(shí)間3月23日16時(shí)，商船通過(guò)霍爾木茲海峽的次數(shù)僅為144次，較2月28日沖突爆發(fā)前減少95%。

文少彪認(rèn)為，短期內(nèi)美伊達(dá)成全面?；鸬目赡苄圆桓?，但在5天內(nèi)實(shí)現(xiàn)部分目標(biāo)、取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的可能性較大；即便無(wú)法一次性解決全部分歧，也不必然意味著局勢(shì)立即升級(jí)，窗口期仍有繼續(xù)延長(zhǎng)的可能。若5天內(nèi)取得一定進(jìn)展，談判窗口期大概率會(huì)進(jìn)一步延長(zhǎng)至10天或一個(gè)月。

若局勢(shì)降溫，油價(jià)短期或回落超20%，但高盛警告極端情況或沖至147美元

對(duì)于接下來(lái)的原油走勢(shì)，文少彪向每經(jīng)記者分析稱(chēng)，如果霍爾木茲局勢(shì)逐步降溫，油價(jià)在短期內(nèi)的回落幅度可能在20%以上，且難以再次沖高。因?yàn)椋饲氨粌鼋Y(jié)的海上存量和運(yùn)力一旦釋放，將明顯增加供給，壓縮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。這個(gè)判斷的核心前提，是海峽通行能力出現(xiàn)持續(xù)改善。

而在最新原油市場(chǎng)報(bào)告中，高盛分析師Daan Struyven及其團(tuán)隊(duì)警告稱(chēng)，如果供應(yīng)中斷持續(xù)延長(zhǎng)至10周，布倫特原油價(jià)格可能突破2008年創(chuàng)下的每桶約147美元?dú)v史最高點(diǎn)。

長(zhǎng)期來(lái)看，高盛估算，在最壞情況下，如果海峽石油供應(yīng)持續(xù)低迷?xún)蓚€(gè)多月，且恢復(fù)通航后日產(chǎn)量?jī)H維持在200萬(wàn)桶，到2027年第四季度，布倫特油價(jià)將達(dá)到每桶約111美元。相對(duì)樂(lè)觀的情景是，從4月起，經(jīng)海峽的石油運(yùn)輸逐步恢復(fù)，到2026年第四季度，布倫特油價(jià)將回落至每桶70多美元區(qū)間。

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