本輪牛市以來，有很大一部分資金來自于高凈值人群。

他們不少通過私募入市，而私募中量化交易的占比較高。

這些量化交易不怎么看基本面，他們主要是利用波動向普通散戶收稅。

那么小微盤肯定就是最佳選擇了。畢竟獅子豹子打獵都知道挑老弱病殘下手嘛。

一、小微盤的生存條件

對于小微盤股來說，其行情十分依賴宏觀流動性。

甚至可以說宏觀流動性是小微盤行情的必要條件。

但隨著美聯(lián)儲縮表到了臨界點，疊加油價大漲，這都使得宏觀流動性越發(fā)顯得緊張。

最近美國那邊的私募信貸不是也風(fēng)聲鶴唳嗎？

其實關(guān)于私募信貸，我在去年10月就寫過文章，解釋了其中的邏輯。

現(xiàn)在才把這事拿出來嚇唬人，主要原因就是流動性不足，金融機構(gòu)就得把影響夸大，逼美聯(lián)儲趕緊擴表。

美聯(lián)儲的回應(yīng)是：考慮降低銀行資本充足率。

這一招能緩解，但說到根上，還是得美聯(lián)儲擴表才行。

當下微盤股的擁擠度是比較高的，一旦私募量化開始跑路，就有可能引發(fā)踩踏。

當下，流動性還跟中東戰(zhàn)事有關(guān)，從周末的消息面來看。

雙方的態(tài)度暫時有所緩解，主要是避免轟炸石油設(shè)施。但停戰(zhàn)這事還看不到。

比如，特朗普說考慮逐步降級在中東針對伊朗政權(quán)所開展的各項重大軍事行動。

但又在調(diào)兵前往中東，并考慮占領(lǐng)哈爾克島。

然后又轉(zhuǎn)過頭說要發(fā)動局部地面戰(zhàn)，控制核基地。

伊朗的回應(yīng)是：你攻擊我的核基地，我就打你的能源設(shè)施、數(shù)據(jù)中心和海水淡化設(shè)施。

特朗普還威脅，如果不開放海峽，就要轟炸伊朗的電廠。

伊朗這邊表示不希望與伊斯蘭國家及西亞地區(qū)鄰國發(fā)生沖突。但周末照樣丟炸彈。

伊朗外交部長公布的停戰(zhàn)條件是：徹底、全面、持久地結(jié)束戰(zhàn)爭，而不是臨時?；稹?/strong>

哈哈，怎么可能徹底結(jié)束呢？中東都打了多少年了？

雙方不停的玩虛虛實實，真真假假。表述左右搖擺，沒個準信。

其實就是相互威脅和試探，因此，還會持續(xù)一段時間。

但缺油這事，時間拖得越長，影響越大。

所以呀，流動性的不足還沒有見到改善的跡象。

不過，那邊要真的打起來，東大應(yīng)該睡覺都會笑醒。

到時候，全球會突然發(fā)現(xiàn)，中國不是產(chǎn)能過剩，而是產(chǎn)能嚴重不足。

只不過股市先要經(jīng)歷流動性的沖擊，然后才會理性思考后續(xù)的問題。

二、國家隊已經(jīng)現(xiàn)身

雖然現(xiàn)在市場的估值并不低，但上周國家隊的影子已經(jīng)出現(xiàn)。

一方面是四大行在持續(xù)回升中。

另一方面是滬深300ETF在盤中有堆量拉升的動作。

不過現(xiàn)在的托市力度肯定不大，畢竟子彈要用在最兇險的時刻。

但要注意的是，國家隊買入藍籌股和滬深300etf會加速小微盤的流動性緊張。

所以呀，股市的風(fēng)格再平衡，可能會在這次沖擊中上演。

至于未來的風(fēng)格會怎樣？

其實大家可以參考70年代美股在炒什么？

1970-1972年，美股炒的是漂亮50！其最大漲幅是92%左右。某些藍籌股的漲幅更大。

然后就是泡沫破裂，來了個腰斬。

1975年第二次石油危機中，漲的是小市值的科技公司。

主要是第三次科技革命加速推進，半導(dǎo)體等行業(yè)開始從政府驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場需求驅(qū)動，孕育了新的產(chǎn)業(yè)機會。

其實說白了，不管是大盤股還是小盤股，在流動性不足的階段，資金會更加在意業(yè)績的可兌現(xiàn)性。

要不為啥平白無故的就開始擔(dān)憂AI的資本開支是無底洞了呢？

所以，A股市場上那些被量化無腦拉起來，但沒有業(yè)績的小盤股是值得當心的。

本次能源和資源大戰(zhàn)中，哪些能兌現(xiàn)業(yè)績，哪些不能兌現(xiàn)業(yè)績，這都需要好好思考。光聽故事是不行的。

不過，也要考慮估值，估值過高，始終是一個坑。一不小心，會被坑得很慘。

三、要警惕行業(yè)風(fēng)險

前兩天的文章跟大家分享過，石油斷供超過1個月，就會影響到行業(yè)。

這個時候，市場上各種分析都會跳出來，不少行業(yè)都會被唱空。

到時候，信息真真假假，虛虛實實！普通人哪里分得清楚？

反正見到上漲就意味是利好，見到下跌就以為是利空。判斷全憑股價漲跌。

需要注意的是，同樣的行業(yè)，不同國家的影響也會不同。情況會非常復(fù)雜。

我個人是建議普通人不要去挑戰(zhàn)自己的能力圈。不懂就千萬別不懂裝懂。

一旦買入后，劇烈的波動加上各種真真假假的鬼故事，會折磨得你寢食難安。

如果不懂，就在流動性沖擊后，買寬基指數(shù)。

這東西跟國運掛鉤，至少你不會疑神疑鬼。

當然，我也知道，真要跌起來，很多人都不會相信國運了。

我遇到很多讀者都是，買入前篤定自己的邏輯沒問題。

買入后，如果股價漲，就神氣得很，炫耀自己眼光多準。

可一旦下跌，立刻就秒變“不懂”和尚了。

想想黃金是不是這樣。

之前漲的時候，大家都相信去美元化的邏輯。

現(xiàn)在市場上的故事，還有幾個在講去美元化？

反正我對大家是很誠實的，我在之前就是看不懂黃金的邏輯，所以不懂就不做，沒什么大不了的。

市場上這么多機會，抓住自己懂的就好。

同理，未來在沖擊之后，肯定也有很多機會，一定要正確評估自己的能力圈。

好了，話說在前頭，未來咱們來驗證。

四、石油緊缺沖擊已經(jīng)開始

之前跟大家分享過，中東打仗，從長期角度來說，是利好東大的。

石油是必需品，一旦必需品短缺，能源堅韌性國家就會搶奪能源脆弱性國家。

最近，國際航線已經(jīng)上漲燃油費了。 目前國內(nèi)還沒有漲。

一些能源脆弱性國家由于沒有原油儲備，已經(jīng)開始壓縮經(jīng)濟活動了。

比如，斯里蘭卡是這樣做的：

1.再次啟用了嚴格的二維碼燃油配額制度。不同車型的每周加油量被設(shè)置了明確的上限。

2.自3月18日起，每周三為額外的政府機構(gòu)、大學(xué)及法院假日，通過減少公務(wù)出行來直接削減燃油消耗。

3.總統(tǒng)呼吁電動車用戶盡量在白天充電，利用白天的電力盈余來緩解夜間因充電導(dǎo)致的約300兆瓦的用電高峰。

4.加大對囤積倒賣燃油行為的查處力度，同時呼吁民眾減少非必要出行，盡量乘坐公共交通。

現(xiàn)在，它正在著急的到處找油呢！不少學(xué)著還呼吁政府要盡快布局新能源。哈哈！

其他一些能源脆弱性國家也出臺壓縮經(jīng)濟活動的政策。感興趣的話，可以去查查，長長見識。

畢竟生活在中國久了，很多人把國內(nèi)的良好環(huán)境當成理所當然了。于是認知就受到了局限。

如果石油和天然氣持續(xù)供應(yīng)不足，這些國家的工業(yè)都可能會癱瘓。

那么他們靠什么生活呢？

只能是去買能源堅韌性國家的產(chǎn)品了。

這就會耗干他們的外匯，如果外匯儲備不足，國家就會破產(chǎn)。

他們的匯率也會斷崖式大跌！

這個世界是非常殘忍的?。?！

雖然日本和韓國也是能源脆弱性的國家，但比起其他的發(fā)展中小國，他們還算強的了。

識別誰是能源堅韌性國家很簡單，去看他們從中東戰(zhàn)爭后的匯率變化就清楚了。

人民幣是一路走高?。。。ㄟ@里指的是人民幣對一籃子貨幣）

雖然，中東打仗是利好東大崛起的。

但沒人真的喜歡打仗，和平才是有利于普通百姓的。

只不過，很多事，不用戰(zhàn)爭出清不了。這也是周期的一部分。

喜歡我文章的朋友歡迎來我的同名公號：睿知睿見