｜2026年3月20日 星期五｜

NO.1中證協(xié)發(fā)布投顧“職業(yè)大綱”：劃分三大層級，明確六大職責(zé)

3月19日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司關(guān)鍵崗位能力素質(zhì)模型系列（投資顧問類）》（以下簡稱《模型》），為全行業(yè)日益壯大的投顧群體提供了科學(xué)化的人才標(biāo)準(zhǔn)與培養(yǎng)路徑。中證協(xié)網(wǎng)站信息顯示，該文件由中證協(xié)人才發(fā)展專業(yè)委員會提出，由廣發(fā)證券牽頭，聯(lián)合中信證券、華泰證券、東方證券共同起草。在職業(yè)發(fā)展路徑上，《模型》首次將投顧團(tuán)隊(duì)科學(xué)劃分為投資顧問助理、投資顧問、首席投資顧問三大層級，形成了清晰的上升通道。針對具體工作職責(zé)，《模型》系統(tǒng)梳理出財(cái)富管理模式下的六大核心職責(zé)：客戶開發(fā)和維護(hù)、需求分析與賬戶診斷、投資建議與執(zhí)行、風(fēng)險合規(guī)管理、投資者教育以及個人學(xué)習(xí)發(fā)展。

點(diǎn)評：中證協(xié)發(fā)布投顧職業(yè)大綱，標(biāo)志著券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型步入精細(xì)化階段。三大層級與六大職責(zé)的確立，將倒逼券商加大人才培養(yǎng)投入，利好具備成熟培訓(xùn)體系的大型券商估值重塑。對行業(yè)而言，投顧專業(yè)度的提升有望增強(qiáng)投資者信任，為財(cái)富管理板塊注入長期發(fā)展動能。此舉將優(yōu)化市場投資者結(jié)構(gòu)，推動行業(yè)從“通道服務(wù)”向“買方投顧”加速轉(zhuǎn)型，助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

NO.2東方財(cái)富去年凈利超120億元，創(chuàng)歷史新高

3月19日晚間，東方財(cái)富發(fā)布2025年年度報(bào)告，2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤120.85億元，同比增長25.75%，創(chuàng)下歷史新高。年報(bào)顯示，2025年，東方財(cái)富實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入160.68億元，同比增長38.46%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤120.85億元，同比增長25.75%?；久抗墒找鏋?.765元。此外，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.00元（含稅）。子公司方面，東方財(cái)富證券2025年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入136.72億元，凈利潤88.78億元。天天基金2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入32.03億元，凈利潤1.8億元。

點(diǎn)評：東方財(cái)富去年凈利超120億元創(chuàng)歷史新高，業(yè)績表現(xiàn)亮眼彰顯龍頭的alpha屬性。亮眼成績單直接提振市場對公司估值重塑的信心，高分紅預(yù)案亦增強(qiáng)股東回報(bào)。該數(shù)據(jù)釋放出資本市場交投活躍的積極信號，有助于提振券商及互聯(lián)網(wǎng)金融板塊的市場情緒。整體來看，作為市場風(fēng)向標(biāo)，其強(qiáng)勁業(yè)績或預(yù)示著行業(yè)景氣度的回暖，對股市信心起到積極托舉作用。

NO.3年內(nèi)公募豪擲超110億元參與定增，整體浮盈比例接近20%

在今年市場震蕩的背景下，定向增發(fā)成為公募基金資產(chǎn)配置工具之一。公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，按定增上市日統(tǒng)計(jì)，截至3月18日，今年以來共有17家公募機(jī)構(gòu)參與了12個申萬一級行業(yè)中的26家A股公司定增，合計(jì)獲配金額達(dá)114.93億元。按3月18日收盤價計(jì)算，目前公募定增浮盈金額達(dá)21.84億元，整體浮盈比例達(dá)19.00%。具體來看，20只A股公募定增獲配金額不低于1億元，其中15只個股公募定增獲配金額1億元～4.99億元，3只個股公募定增獲配金額5億元～9.99億元，另有2只個股公募定增獲配金額不低于10億元。

點(diǎn)評：公募年內(nèi)豪擲超百億參與定增且浮盈近兩成，彰顯機(jī)構(gòu)在震蕩市中對定增策略的青睞。這一現(xiàn)象反映出專業(yè)投資者對當(dāng)前A股部分行業(yè)估值底部的認(rèn)可，定增折價優(yōu)勢為基金提供了安全邊際。該數(shù)據(jù)有望提振市場對相關(guān)獲配個股的關(guān)注度，并激發(fā)定增主題市場的活躍度，顯示出機(jī)構(gòu)資金正積極挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，為市場傳遞出價值發(fā)現(xiàn)的積極信號。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。