2026年初，OpenClaw（俗稱“龍蝦”）AI智能體引爆全球開源圈，GitHub星標(biāo)短期內(nèi)飆升突破25萬，成為AI領(lǐng)域現(xiàn)象級(jí)熱點(diǎn)，也徹底印證了算力是AI應(yīng)用落地、生態(tài)擴(kuò)張的核心底層支撐，算力話語權(quán)直接決定各國(guó)在智能時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)。人工智能早已從技術(shù)研發(fā)走向規(guī)模化應(yīng)用，成為重塑全球科技格局與國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的核心變量。截至2026年3月，美國(guó)憑借先發(fā)技術(shù)優(yōu)勢(shì)與成熟產(chǎn)業(yè)生態(tài)，以35 ZFLOPs的AI算力（FP8）保持全球領(lǐng)先地位，中國(guó)當(dāng)前算力約為5 ZFLOPs，僅相當(dāng)于美國(guó)的15%，在半導(dǎo)體技術(shù)、資本積累等方面仍存在階段性差距。

從OpenClaw這類高算力消耗的智能體技術(shù)演進(jìn)來看，中國(guó)本土AI芯片的能效正逐步追趕：當(dāng)前領(lǐng)先的本土AI芯片在TFLOPS/W指標(biāo)上約為美國(guó)芯片的25%，在出口管制背景下，中芯國(guó)際仍維持與臺(tái)積電約6年的技術(shù)差距，且隨著摩爾定律放緩、本土設(shè)備與工藝創(chuàng)新推進(jìn)，預(yù)計(jì)到2035年中國(guó)AI芯片能效將提升至美國(guó)的50%以上，性能差距將持續(xù)收窄，為適配龍蝦智能體等新一代AI應(yīng)用筑牢硬件根基。

從支撐OpenClaw生態(tài)擴(kuò)張的基礎(chǔ)設(shè)施與資本投入來看，中國(guó)在電力供應(yīng)領(lǐng)域具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：當(dāng)前發(fā)電量已達(dá)美國(guó)2倍以上，2025年新增發(fā)電裝機(jī)容量超500吉瓦，約為美國(guó)的10倍，同時(shí)在可再生能源、核電及制造供應(yīng)鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位，關(guān)鍵零部件市場(chǎng)份額超70%，足以承接海量AI智能體的算力用電需求。資本層面，2025年中國(guó)AI數(shù)據(jù)中心資本支出約為美國(guó)的20%，若要在2035年追平美國(guó)算力水平，需以32%的年復(fù)合增長(zhǎng)率擴(kuò)大投資，屆時(shí)支出規(guī)模將接近1萬億美元；而美國(guó)受高基數(shù)與電力約束影響，年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)僅為8%，難以匹配龍蝦級(jí)AI應(yīng)用的爆發(fā)式算力需求。

這種“技術(shù)追趕+基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)+資本傾斜”的格局，讓中國(guó)在AI算力領(lǐng)域具備了向美國(guó)發(fā)起挑戰(zhàn)的潛力，也為搶占OpenClaw等新一代AI生態(tài)制高點(diǎn)提供了底氣：若以規(guī)模優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)芯片效率短板，到2035年中國(guó)有望在算力上與美國(guó)匹敵；若電力成為長(zhǎng)期核心約束，在資本與半導(dǎo)體供應(yīng)不受限的情景下，中國(guó)甚至可能實(shí)現(xiàn)算力對(duì)美國(guó)3.3倍的超越。與此同時(shí)，全球AI競(jìng)爭(zhēng)也從單一技術(shù)比拼、模型競(jìng)賽，延伸至芯片、數(shù)據(jù)中心、能源、政策、應(yīng)用生態(tài)的多維度系統(tǒng)博弈，中國(guó)能否突破技術(shù)瓶頸、整合資源優(yōu)勢(shì)，抓住龍蝦智能體帶來的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，最終實(shí)現(xiàn)AI領(lǐng)域的全面突破，成為關(guān)乎未來科技霸權(quán)歸屬的核心命題。

一、中美 AI 算力爭(zhēng)霸：電力與芯片，誰將決定 2035 年的格局？

人工智能正成為定義 21 世紀(jì)國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的核心戰(zhàn)場(chǎng)，而算力是衡量 AI 霸權(quán)的關(guān)鍵標(biāo)尺 —— 經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，AI 能力隨算力呈冪律增長(zhǎng)，誰能在算力競(jìng)賽中勝出，誰就更可能主導(dǎo)未來智能時(shí)代的秩序。中美兩國(guó)正展開一場(chǎng)堪比 “曼哈頓計(jì)劃” 的國(guó)家級(jí)博弈，這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的勝負(fù)，將深刻影響全球科技與產(chǎn)業(yè)的未來走向。

1.1、當(dāng)前格局：美國(guó)領(lǐng)先，中國(guó)追趕

截至 2026 年，美國(guó)以 35 ZFLOPs 的 AI 算力（FP8）穩(wěn)居全球首位，過去五年算力年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 86%；中國(guó)當(dāng)前算力約為 5 ZFLOPs，僅為美國(guó)的 15%，在半導(dǎo)體技術(shù)與資本投入上仍存在階段性差距。但追趕的路徑已經(jīng)清晰：

• 芯片能效：2026 年，以華為昇騰 950 為代表的國(guó)產(chǎn) AI 加速器能效約為 0.5 TFLOPS/W，僅為美國(guó)芯片（約 2.5 TFLOPS/W）的 1/4。不過隨著摩爾定律放緩，臺(tái)積電性能提升幅度逐年遞減，疊加中國(guó)本土設(shè)備與工藝創(chuàng)新，預(yù)計(jì)到 2035 年，中國(guó) AI 芯片能效將提升至美國(guó)的 50% 以上，性能差距顯著收窄。

• 技術(shù)差距：即便在嚴(yán)格出口管制下，中芯國(guó)際仍能維持與臺(tái)積電約 6 年的技術(shù)差距，未來十年這一差距不會(huì)擴(kuò)大，為國(guó)產(chǎn)芯片迭代提供了穩(wěn)定窗口。

1.2、核心挑戰(zhàn)：美國(guó)缺電，中國(guó)缺芯

中美在 AI 競(jìng)賽中面臨截然不同的瓶頸：

• 美國(guó)的挑戰(zhàn)：電力供應(yīng)不足。埃隆?馬斯克曾直言 “AI 部署的限制因素是電力”，美國(guó)數(shù)據(jù)中心電力需求快速增長(zhǎng)，未來五年其用電占比將從 6% 升至 13%，但過去 25 年美國(guó)年均新增裝機(jī)僅約 20 吉瓦，2025 年新增也僅 50 吉瓦，難以支撐算力持續(xù)擴(kuò)張，甚至出現(xiàn) “芯片產(chǎn)能過剩卻無法啟動(dòng)” 的困境。

• 中國(guó)的挑戰(zhàn)：半導(dǎo)體產(chǎn)能受限。美國(guó)持續(xù)限制高端芯片供應(yīng)，中國(guó)必須依賴本土設(shè)計(jì)與制造的 AI 芯片，當(dāng)前芯片能效與性能仍落后于美國(guó)，需要通過規(guī)模擴(kuò)張彌補(bǔ)效率短板。

1.3、中國(guó)的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)：全球領(lǐng)先的電力基建

中國(guó)在電力領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，成為追趕 AI 算力的核心底氣：

• 電力規(guī)模：中國(guó)是全球最大電力生產(chǎn)國(guó)，年用電量超 10,000 太瓦時(shí)，是美國(guó)的兩倍多；2025 年新增發(fā)電裝機(jī)容量超 500 吉瓦，是美國(guó)的十倍，其中 80% 來自可再生能源。

• 產(chǎn)能主導(dǎo)：中國(guó)控制著全球超 80% 的光伏制造產(chǎn)能和約三分之二的風(fēng)電制造產(chǎn)能，光伏、風(fēng)電總制造產(chǎn)能達(dá) 1200 吉瓦，具備快速擴(kuò)大電力供應(yīng)的能力，預(yù)計(jì)到 2050 年，中國(guó)終端能源消費(fèi)電氣化率將是美國(guó)的兩倍。

• 需求承載：到 2035 年，中國(guó) AI 數(shù)據(jù)中心電力需求占總用電的比例約為 10%，遠(yuǎn)低于美國(guó)的 16%，龐大的電力基本盤讓中國(guó)能更從容地承載 AI 算力擴(kuò)張。

1.4、2035 年展望：追平甚至超越的可能

為在 2035 年追平美國(guó) 511 ZFLOPs 的算力水平，中國(guó)需要：

• 數(shù)據(jù)中心擴(kuò)容：將 AI 數(shù)據(jù)中心容量從當(dāng)前 14 吉瓦擴(kuò)大至 214 吉瓦，是美國(guó)同期規(guī)模的 1.6 倍，以規(guī)模彌補(bǔ)芯片效率不足。

• 資本投入提速：2025 年中國(guó) AI 數(shù)據(jù)中心資本支出僅為美國(guó)的 20%，需以 32% 的年復(fù)合增長(zhǎng)率追趕，到 2035 年支出規(guī)模將達(dá) 9740 億美元；而美國(guó)受高基數(shù)與電力約束，年復(fù)合增長(zhǎng)率僅為 8%。

在兩種情景下，中國(guó)的 AI 算力前景充滿想象：

• 基準(zhǔn)情景：憑借芯片能效提升與電力規(guī)模優(yōu)勢(shì)，到 2035 年中國(guó)算力有望與美國(guó)匹敵。

• 極限情景：若電力成為核心約束，且資本與半導(dǎo)體供應(yīng)不受限，中國(guó)持續(xù)每年新增 500 吉瓦發(fā)電容量，到 2035 年算力容量或可達(dá) 1936 ZFLOPs，是美國(guó)的 3.3 倍。

中美 AI 霸權(quán)之爭(zhēng)，早已不是單一技術(shù)的比拼，而是芯片、數(shù)據(jù)中心、能源、政策等多維度的系統(tǒng)博弈。中國(guó)雖在半導(dǎo)體領(lǐng)域仍有差距，但憑借全球領(lǐng)先的電力基建與制造供應(yīng)鏈，正逐步構(gòu)建起獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2035 年，中國(guó)能否實(shí)現(xiàn) AI 算力的追平甚至超越，不僅取決于技術(shù)突破的速度，更取決于資源整合與戰(zhàn)略執(zhí)行的能力 —— 這場(chǎng)關(guān)乎未來的競(jìng)賽，才剛剛進(jìn)入關(guān)鍵階段。

1.5、太陽能：全球規(guī)模擴(kuò)張的核心引擎

中國(guó)發(fā)電量快速增長(zhǎng)的關(guān)鍵動(dòng)力，來自太陽能、風(fēng)能與核能的規(guī)?；渴稹Ｆ渲?，太陽能發(fā)電的擴(kuò)展性優(yōu)勢(shì)尤為突出，疊加國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃與低成本制造優(yōu)勢(shì)，中國(guó)太陽能裝機(jī)增速穩(wěn)居全球首位。

當(dāng)前中國(guó)太陽能裝機(jī)容量約 1300 吉瓦，預(yù)計(jì)到 2030 年將攀升至 3300 吉瓦，占全球總?cè)萘康慕话?。目前中?guó)太陽能裝機(jī)規(guī)模已是美國(guó)的 5 倍，到 2030 年這一差距將進(jìn)一步擴(kuò)大至約 6 倍，十年來持續(xù)領(lǐng)跑全球。

1.6、核電：穩(wěn)步邁向全球領(lǐng)導(dǎo)者

盡管太陽能能快速提升裝機(jī)容量，但其間歇性特點(diǎn)需要基荷電源補(bǔ)充，核電正是替代煤炭的核心選擇。不過核電建設(shè)周期長(zhǎng)、成本高，2025 年全球核電裝機(jī)容量甚至出現(xiàn) 1 吉瓦的凈下降，總?cè)萘拷抵?376 吉瓦，其中美國(guó)以 97 吉瓦領(lǐng)先，中國(guó)約 56 吉瓦位列第三。

但中國(guó)在核電建設(shè)領(lǐng)域已成為無可爭(zhēng)議的領(lǐng)導(dǎo)者：全球 63 座在建反應(yīng)堆中，中國(guó)獨(dú)占 29 座，占比近一半，另有 10 個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃于 2025 年獲批。中國(guó)能以約西方項(xiàng)目五分之一的成本交付大型反應(yīng)堆，得益于高效建造、簡(jiǎn)化監(jiān)管與成熟供應(yīng)鏈。

中國(guó)目標(biāo)在 2030 年將核電裝機(jī)容量提升至 110 吉瓦，超越美國(guó)成為全球最大核電國(guó)家。不過這一規(guī)模，在規(guī)劃中的太陽能與風(fēng)電裝機(jī)面前，仍只占較小比例。

1.7、儲(chǔ)能：支撐可再生能源的關(guān)鍵支柱

電池儲(chǔ)能是決定可再生能源擴(kuò)張速度的核心要素，可在風(fēng)光發(fā)電不足時(shí)儲(chǔ)存電力，解決電網(wǎng)供電波動(dòng)與棄電問題，提升電力系統(tǒng)穩(wěn)定性并輔助調(diào)峰調(diào)頻。

和其他可再生能源產(chǎn)業(yè)一樣，儲(chǔ)能行業(yè)同樣由中國(guó)主導(dǎo)：中國(guó)占據(jù)全球鋰離子電池市場(chǎng) 80% 的份額，到 2025 年底電池制造產(chǎn)能將超過 3000GWh，是世界其他地區(qū)總和的 4 倍多。這讓中國(guó)在 2050 年銷售額將達(dá) 1 萬億美元的儲(chǔ)能行業(yè)中，具備顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2025 年是全球電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）的爆發(fā)之年，需求同比增長(zhǎng)約 85% 至 556 吉瓦時(shí)。預(yù)計(jì)中國(guó)今年將安裝約 300GWh 的 BESS 容量（同比 + 95%），美國(guó)則為 70-80GWh（同比 + 40%）。中國(guó)產(chǎn)能足以支撐快速增長(zhǎng)，而美國(guó)短期內(nèi)仍面臨供應(yīng)約束，其 ESS 制造產(chǎn)能到 2026 年底雖將提升至 102GWh，但仍落后于需求。

1.8、成本優(yōu)勢(shì)：中國(guó)能源擴(kuò)張的底層邏輯

除了快速擴(kuò)張能力與成熟供應(yīng)鏈，中國(guó)成為全球最大電力大國(guó)的另一關(guān)鍵，是顯著的成本競(jìng)爭(zhēng)力。中國(guó)可再生能源成本通常僅為美國(guó)的三分之一，是可再生能源價(jià)值鏈大部分環(huán)節(jié)成本最低的生產(chǎn)國(guó)。

憑借能源價(jià)格、勞動(dòng)力成本與大規(guī)模制造的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)，中國(guó)將持續(xù)保持這一成本低位，為實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期凈零目標(biāo)提供堅(jiān)實(shí)支撐。

二、中美 AI 算力競(jìng)賽：電力與芯片的核心博弈

2.1、美國(guó)數(shù)據(jù)中心電力需求：高速增長(zhǎng)下的供應(yīng)挑戰(zhàn)

為支撐人工智能發(fā)展，美國(guó)數(shù)據(jù)中心電力消耗預(yù)計(jì)將從 2025 年的 258 太瓦時(shí)，飆升至 2035 年的 882 太瓦時(shí)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 13%。同期，美國(guó)總電力需求將從 4430 太瓦時(shí)增長(zhǎng)至 5625 太瓦時(shí)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為 2.4%，增長(zhǎng)主要由數(shù)據(jù)中心和電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)。

不同機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)數(shù)據(jù)中心電力需求的預(yù)測(cè)差異較大：彭博預(yù)計(jì) 2030 年美國(guó)數(shù)據(jù)中心年耗電量約 391 太瓦時(shí)，波士頓咨詢集團(tuán)的最高估計(jì)則接近 1100 太瓦時(shí)，而我們的預(yù)測(cè)處于區(qū)間高端，預(yù)計(jì) 2030 年將達(dá) 694 太瓦時(shí)，未來五年年復(fù)合增長(zhǎng)率為 22%。

過去五年，美國(guó)電力需求以 2.0% 的年復(fù)合增長(zhǎng)率從 4010 太瓦時(shí)增至 4430 太瓦時(shí)。未來十年，總電力需求增速將略升至 2.4%，前五年年均增長(zhǎng)約 3.1%，后五年為 1.7%。其中，數(shù)據(jù)中心將貢獻(xiàn) 52% 的增量需求，其次是電動(dòng)汽車充電（28%），以及產(chǎn)業(yè)回流等基礎(chǔ)需求（20%）。

美國(guó)能否快速擴(kuò)大發(fā)電容量以匹配激增的電力需求，目前仍存不確定性。當(dāng)前電力短缺已在燃?xì)廨啓C(jī)價(jià)格上漲、PJM 容量拍賣出清價(jià)升高等市場(chǎng)指標(biāo)中顯現(xiàn)，且短期內(nèi)隨著超大規(guī)模項(xiàng)目推進(jìn)，數(shù)據(jù)中心電力需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)，短缺狀況預(yù)計(jì)持續(xù)存在。同時(shí)，電動(dòng)汽車和制造業(yè)回流帶來的需求也在持續(xù)上升。

供應(yīng)端方面，2025 年火電新增裝機(jī)量預(yù)計(jì)大幅增加，但受限于燃?xì)廨啓C(jī)供應(yīng)，這一前景充滿變數(shù)。長(zhǎng)期來看，若以過去兩年平均 31.1% 的容量因子計(jì)算，美國(guó)總發(fā)電裝機(jī)容量需從 2025 年的 1375 吉瓦增至 2035 年的 1813 吉瓦，年均增長(zhǎng)約 44 吉瓦，這意味著未來十年每年新增裝機(jī)容量需維持在過去 25 年的最高水平（約 50 吉瓦）。

2.2、中國(guó) AI 算力追趕：芯片瓶頸與電力壓力

關(guān)于中國(guó)在人工智能領(lǐng)域追趕美國(guó)的可能性，我們假設(shè)到 2035 年中國(guó)總算力將與美國(guó)持平。目前中國(guó) AI 算力約為 5 ZFLOPS，僅為美國(guó)的 15%，理論上存在趕超可能，但面臨現(xiàn)實(shí)制約：美國(guó)的核心瓶頸是電力供應(yīng)，而中國(guó)的瓶頸在于先進(jìn)高效 AI 芯片的設(shè)計(jì)與制造。這也引出一個(gè)關(guān)鍵問題：若中國(guó)嚴(yán)重依賴效率較低的國(guó)產(chǎn)芯片，電力供應(yīng)是否會(huì)成為新的限制因素？

為探討這一問題，我們構(gòu)建了情景模型：到 2035 年中國(guó) AI 算力將從 5 ZFLOPS 增至 511 ZFLOPS（增長(zhǎng) 100 倍），其中 2030 年將先達(dá)到 59 ZFLOPS（增長(zhǎng) 10 倍），規(guī)模擴(kuò)張主要依托芯片效率提升 —— 中國(guó)芯片能效將從 0.4 TFLOPS/W 提升至 3.2 TFLOPS/W（8 倍改善），同期美國(guó)芯片能效將從 1.8 TFLOPS/W 提升至 5.7 TFLOPS/W。

基于此假設(shè)，中國(guó)數(shù)據(jù)中心電力需求將從 2025 年的 202 太瓦時(shí)增至 2035 年的 1476 太瓦時(shí)，年復(fù)合增長(zhǎng)率 24%；全國(guó)總電力需求將從 10163 太瓦時(shí)增至 14741 太瓦時(shí)，年復(fù)合增長(zhǎng)率 3.8%。數(shù)據(jù)中心將貢獻(xiàn)未來十年中國(guó)總電力需求增量的 28%，但這一占比仍低于美國(guó) —— 美國(guó) AI 驅(qū)動(dòng)的負(fù)荷增長(zhǎng)（624 太瓦時(shí)）或?qū)⒄嘉磥硇枨笤鲩L(zhǎng)的一半以上。

為匹配快速增長(zhǎng)的電力需求，中國(guó)未來十年需每年新增約 385 吉瓦發(fā)電裝機(jī)容量，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 7.1%，這意味著總裝機(jī)容量將從 2025 年的 3891 吉瓦，擴(kuò)大至 2035 年的 7745 吉瓦，年度裝機(jī)增量顯著高于美國(guó)所需的 50 吉瓦。

中國(guó)已展現(xiàn)出規(guī)模化的新增裝機(jī)能力，印證了這一路徑的可行性：僅 2025 年，中國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)容量就超過 500 吉瓦，主要得益于太陽能、風(fēng)電項(xiàng)目的加速部署，以及電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)投入。這一擴(kuò)張速度表明，中國(guó)已具備每年穩(wěn)定交付 350-400 吉瓦新增裝機(jī)的建設(shè)能力、成熟供應(yīng)鏈與政策協(xié)同力。這種持續(xù)增長(zhǎng)不僅是滿足電力消費(fèi)的核心保障，更是實(shí)現(xiàn)工業(yè)與交通電氣化、可再生能源并網(wǎng)，最終達(dá)成電力部門脫碳等能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)的必要支撐。

2.3、電力約束下的算力競(jìng)賽：中國(guó)的潛力優(yōu)勢(shì)

在 “電力為唯一約束” 的情景下，我們對(duì)中美算力競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行了分析：考慮到發(fā)電能效與負(fù)載因子差異，中國(guó)每年需新增約 385 吉瓦電力，美國(guó)則需約 50 吉瓦，即中國(guó)的發(fā)電容量安裝速度需達(dá)到美國(guó)的 7 倍。而現(xiàn)實(shí)中，中國(guó)每年新增發(fā)電容量已超 500 吉瓦，美國(guó)去年僅新增約 50 吉瓦，中國(guó)的實(shí)際擴(kuò)張能力已滿足需求。

假設(shè)未來 10 年兩國(guó)均維持 2024-2025 年的裝機(jī)增速：到 2035 年，美國(guó)算力或可達(dá) 585 ZFLOPS；而中國(guó)若保持每年 500 吉瓦的裝機(jī)增量，算力將接近 2000 ZFLOPS，約為美國(guó)的 4 倍。盡管兩國(guó)都可能進(jìn)一步提升裝機(jī)增速，但中國(guó)大概率能維持不低于 2025 年的裝機(jī)水平。這一分析的核心結(jié)論是：若人工智能發(fā)展取決于算力，而算力又依賴電力供應(yīng)，那么中國(guó)具備贏得 AI 競(jìng)賽的巨大潛力。

2.4、投資啟示：半導(dǎo)體與能源領(lǐng)域的長(zhǎng)期機(jī)遇

中美正圍繞 AI 主導(dǎo)權(quán)展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，算力規(guī)模是核心衡量標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前美國(guó) AI 算力約為中國(guó)的 7 倍，但中國(guó)有望逐步縮小差距：盡管半導(dǎo)體技術(shù)仍落后于美國(guó)，中國(guó)正加速追趕，目前芯片能效為美國(guó)的 25%，到 2035 年有望提升至 50%，若在本年代末獲得 EUV 技術(shù)，這一比例還將進(jìn)一步提高。

中國(guó)最大的優(yōu)勢(shì)在于電力供應(yīng)能力：發(fā)電量已超美國(guó) 2 倍，2025 年新增發(fā)電裝機(jī)容量超 500 吉瓦，是美國(guó)的 10 倍。若保持這一優(yōu)勢(shì)，到 2035 年中國(guó)不僅可能在算力上追平美國(guó)，甚至實(shí)現(xiàn)超越。這一趨勢(shì)將對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生廣泛影響，推動(dòng)其向領(lǐng)先的 AI 驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)體邁進(jìn)。

在投資層面，這一趨勢(shì)將帶來兩大領(lǐng)域的機(jī)遇：

• 半導(dǎo)體領(lǐng)域：中國(guó)需大規(guī)模投資建設(shè)芯片制造產(chǎn)能，設(shè)備供應(yīng)商（如北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技）、本土代工廠（如中芯國(guó)際）及 AI 無晶圓廠公司（如寒武紀(jì)、海光信息）將顯著受益，或開啟多年牛市周期。

• 能源領(lǐng)域：電力領(lǐng)域的巨額投資將利好儲(chǔ)能、太陽能、風(fēng)電、核電及電網(wǎng)相關(guān)企業(yè)，其中寧德時(shí)代、陽光電源被視為核心受益者，獲得 “跑贏大盤” 評(píng)級(jí)。

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