在香港待了兩天。

走在中環(huán)街頭，依舊是人潮涌動，西裝革履的金融民工和拖著行李箱的內(nèi)地游客擦肩而過。

我找了幾個在這邊做資管和投行的老朋友喝了杯咖啡，聊了聊最近的局勢。大家的一個共識是：

這個世界的錢，正在瘋狂地重新尋找避風(fēng)港。

自從3月中旬中東局勢再度驟然升級、炮火一響，香港這座城市，確確實實承接了極其龐大的一波資金流入。

我朋友給我透了個底，光是3月首周，中東資本凈流入香港的規(guī)模就超過了3000億港元。

這些帶著血腥味和機油味的巨資跑進來干嘛？四件事：

掃樓、買股、買債、買險。

這幾天你去看看香港的樓市就知道了，撤辣（取消印花稅）之后，售樓處里擠滿了拿著全款的買家。摩根大通、高盛、摩根士丹利紛紛給出預(yù)期，今年香港房價漲幅會在10-15%之間。

這對于動輒千萬一套的房產(chǎn)來說，并不是小數(shù)目。

而比樓市更瘋狂的，是各大保險公司的簽約中心。

我去海港城的幾家簽約中心，基本都處于排隊狀態(tài)，甚至有點像老家的菜市場，鬧哄哄的。

其實這次我來香港，除了見朋友，也是順手再給自己加配一份港險。

這幾年，我基本上保持著每年買一到兩次港險的節(jié)奏。包括身邊的很多朋友，基本都在想方設(shè)法加保單，增強安全墊。

說白了，這幾年黑天鵝實在太多了，防風(fēng)險已經(jīng)是家庭資產(chǎn)配置的必要一環(huán)，而港險已經(jīng)成為國內(nèi)資產(chǎn)配置的一種共識。

很多讀者經(jīng)常問我：

為什么要買港險？港險到底是什么？機會和風(fēng)險又是什么？今天我再做一次科普。講講為啥。

1、

港險的底層資產(chǎn)到底是什么？

很多人買了半天保險，都不知道自己的錢最后去哪了。

其實港險的底層邏輯極其簡單粗暴。相當(dāng)于你換了一個地方儲蓄，只不過你的儲蓄，被保險公司拿去滿世界買核心資產(chǎn)了。

主要是兩個方向，固收類的全球頂級的國債、高信用等級的企業(yè)債，和權(quán)益類的華爾街藍籌股、全球頂級的私募股權(quán)基金（PE）、優(yōu)質(zhì)的商業(yè)地產(chǎn)、甚至是大型的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

這些都是全球公認的優(yōu)質(zhì)靠譜資產(chǎn)。主打一個穩(wěn)。很多底層資產(chǎn)都跟巴菲特投資的大基建重合。

說白了就是，無論這個世界變成什么樣，這些資產(chǎn)也能正常運作，慢慢生息。

所謂港險，就是買全球的最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，相當(dāng)于雇傭了全球最頂尖一批基金經(jīng)理，用極其龐大的資金體量，去全球資本市場里薅羊毛。

這比自己拿著幾萬美金去開個美股賬戶瞎炒，勝率要高得多，也穩(wěn)妥得多。

2、

那么這個儲蓄到底穩(wěn)不穩(wěn)？

很多人有個誤區(qū)，覺得現(xiàn)在全球動蕩、地緣沖突加劇、到處都在打仗，加上全球大通脹的陰影揮之不去，這時候把錢拿去買保險，是不是風(fēng)險太大了？

恰恰相反。

如果懂宏觀經(jīng)濟，會發(fā)現(xiàn)：

動蕩、沖突和通脹，反而是港險最大的利好。

為什么3月份中東一打仗，迪拜土豪的錢就往香港跑？因為資本是最聰明的，也是最膽小的。

當(dāng)單一地區(qū)的政治和經(jīng)濟風(fēng)險劇增時，富人們的本能就是進行“資產(chǎn)的物理隔離和幣種對沖”。

香港背靠全球最強大的物理保障，安全性毋庸置疑。而作為全球三大金融中心之一，它又實行的是聯(lián)系匯率制度（港幣與美元強掛鉤）。

這意味著買一份港險，本質(zhì)上就是擁有了某大國的軍事保護，和持有了全球性公認的美元資產(chǎn)。 在通脹高企、地緣摩擦不斷的大背景下，這是最安全的部署。

比如這次中東打仗，中東連帶歐日韓，幾乎所有國家的法幣貶值。唯獨美元快速上漲。

一方面是因為美元綁定石油結(jié)算，油價強，則美元強。另一方面，全球就是一個比爛的時代，很難找到比美元更穩(wěn)定的高流動性貨幣。

很多人可能會擔(dān)心，這波中東戰(zhàn)爭，導(dǎo)致美國深陷泥潭。燈塔國倒塌。

其實說實話，按照川普現(xiàn)在的邏輯，的確在虧損美國的國運，搞不好，白送一個某大國反超的歷史機遇。

但是邏輯上，還是那句話，比爛的時代，比的不是誰更好，而是誰不那么爛。

川普如果倒下，還有第二個川普上臺。最重要的是，美國軍事、科技、消費依舊無法撼動。

即使被某大國趕超，也是東西半球分管的格局。但是某大國，又屬于強出口型國家，為了長期保持貿(mào)易順差，就必須穩(wěn)定自己的匯率，不能過于升值。

所以，邏輯上貨幣價格最穩(wěn)定的還會是美元。

如果把所有的雞蛋都放在一個籃子里，一旦遇到匯率劇烈波動或者國內(nèi)進入低息/負利率時代，購買力就會被悄無聲息地洗劫。

而港險，就是一般家庭能夠夠得著的、門檻最低的“全球硬通貨儲蓄罐”。是家庭資產(chǎn)負債表上，用來對沖單一經(jīng)濟體風(fēng)險的那面防火墻。

3、

那么相比于內(nèi)地的保險或者理財，港險到底強在哪？扒開了底層講，其實主要就是兩個。

第一，復(fù)利滾雪球的高收益。這個是大家最看好的。

內(nèi)地目前的儲蓄險，預(yù)定利率已經(jīng)降到了2%左右，未來大概率還會繼續(xù)往下走。

而港險因為底層資產(chǎn)投資于全球，它的長期預(yù)期年化收益率最高可以達到6.5%左右。在復(fù)利邏輯下，時間拉長到15年、20年，這兩者的收益差距是極其驚人的。

換句話說，在全球任何地方，很難找到這么穩(wěn)健的相對高收益資產(chǎn)。

第二，財富隔離與傳承功能。這一點對于中產(chǎn)和高凈值人群來說非常重要。

港險支持無限次更改受保人，這意味著一張保單可以傳給兒子、再傳給孫子，實現(xiàn)真正的財富跨代傳承。而且在面對復(fù)雜的婚姻財產(chǎn)分割、甚至某些債務(wù)風(fēng)險時，境外的保單往往能起到極強的“防火墻”隔離作用（當(dāng)然，前提是資金來源合法且非惡意避債）。

我身邊很多家庭，都把家族信托轉(zhuǎn)到了港險，都在給孩子配保單。理由很簡單。賺了一輩子錢，總不能一次性傳給孩子，這是風(fēng)險最大的事情。

比如這次跟我來的一個朋友說，給閨女買了三份保單，大概總價值是100萬刀。以后相當(dāng)于每個月定時給她發(fā)工資了。

為啥不一次給呢？因為社會兇險，萬一被別人忽悠染了不良習(xí)慣，揮霍了呢？萬一創(chuàng)業(yè)失敗了呢？萬一被小黃毛騙財又騙色呢？

以后每個月領(lǐng)幾萬塊錢，想干嘛就干嘛，啥都不干，靠吃利息就可以過好日子了，這可能就是對孩子最大的托舉了。

當(dāng)然港險，并非完全沒問題，如果有人跟你說港險完美無缺，那他一定是個騙子。

如果想買港險，就必須咽得下以下三個風(fēng)險：

1. 流動性風(fēng)險（時間鎖）。這是最要命的一點。

港險是長錢，絕對不是讓你賺快錢的。前5年甚至是前8年，保單的現(xiàn)金價值是非常低的。如果你交了兩年突然需要用錢，這時候退保，你的本金會損失慘重。所以，買港險的錢，必須是你的長期閑錢。

2. 匯率波動的雙刃劍。

前面說了，買港險是對沖單一貨幣風(fēng)險。但反過來，如果未來人民幣極度強勢，美元大幅度貶值，那么你換算回人民幣的收益就會縮水。雖然這種概率目前看不太大，但你在掏錢前，必須有這個心理準備。而且在我看來，即使有匯率升值的風(fēng)險，在港險長期高復(fù)利面前，這些損耗也是可以忽略的。

3. 選擇風(fēng)險。

現(xiàn)在香港有非常多的保險公司，股東背景復(fù)雜，投資水平各有差異，所以分紅表現(xiàn)也會相差很大。外行人不懂行情，如果被營銷后沖動投保，那等簽了合同以后再發(fā)現(xiàn)問題，就只能被動認栽。而且兩地法律不同，如果沒有很好的經(jīng)紀人做長期服務(wù)，遇到問題維權(quán)也是問題。

所以港險，一定要找靠譜的服務(wù)商。而且還有一個條件就是，單筆投資最好在1萬美金以上，而且最少投資5年。也就是5萬美金，35萬左右的閑錢。

低于這個門檻，不建議。為啥呢？因為不值當(dāng)，邏輯上港險就是大額存單，額度不夠，沒復(fù)利效應(yīng)。意義不大。

其次，投機的不要買。買港險就是買長期復(fù)利存單，持有時間最好是十年起步的。這時候才能產(chǎn)生6-7%的復(fù)利結(jié)果。

如果你想今天投，明年就賺6-7%，這不實際。沒有人愿意這么幫你，除非是騙子。

最后還有一個非常重要的事情是，買港險必須要親自去香港，香港保司管得比較嚴，要保證合規(guī)性。如果去不了的，可以讓家屬去，然后再轉(zhuǎn)換受保人。

最后回到開頭的那個問題：

為什么這兩天我在香港，看到那么多有錢人、甚至是普通中產(chǎn)，都在排著隊買港險？

其實大家心里都跟明鏡一樣。

這個世界正在變得越來越撕裂，曾經(jīng)我們習(xí)以為常的高增長時代已經(jīng)徹底結(jié)束了。

在這個“存量博弈”甚至“縮量博弈”的冬天里，普通人最大的智慧，不再是想著怎么加杠桿去暴富，而是怎么把辛苦賺來的財富，安全地藏匿在周期之外。

在一般的中產(chǎn)家庭資產(chǎn)配置表里，留一部分人民幣在國內(nèi)維持生活、買優(yōu)質(zhì)的生息資產(chǎn)；

再拿出一部分閑錢，換成美元或者港幣資產(chǎn)，以港險的形式鎖定一個長期、穩(wěn)健的全球復(fù)利。

這就好比是在你的家庭財務(wù)系統(tǒng)里，悄悄修了一個防空洞。平時你感覺不到它的存在，但當(dāng)外面的世界大雪紛飛、甚至炮火連天的時候，你會有底氣說一句：

“還好，我當(dāng)年留了一手?！?/p>