外資資管機(jī)構(gòu)加碼中國(guó)市場(chǎng)再添新案例。

近日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)桑坦德投資控股有限公司持有上銀基金20%股權(quán)，成為其持股5%以上股東。在本次股權(quán)變更后，上海銀行仍保持控股地位，外資機(jī)構(gòu)則以參股形式進(jìn)入公司股東結(jié)構(gòu)。

在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇與對(duì)外開放持續(xù)推進(jìn)的背景下，外資入股中資公募的案例逐步增多。對(duì)于上銀基金而言，此次引入外資股東，在股權(quán)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定的同時(shí)，也為其在產(chǎn)品布局、投研體系及品牌建設(shè)等方面帶來新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

桑坦德投資以20%比例入股上銀基金

近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于核準(zhǔn)上銀基金管理有限公司變更持股5%以上股東的批復(fù)》，核準(zhǔn)桑坦德投資控股有限公司（SAM Investment Holdings S.L）成為上銀基金持股5%以上股東；對(duì)桑坦德投資控股有限公司依法受讓上銀基金6000萬元人民幣出資（占注冊(cè)資本比例20%）無異議。

本次少數(shù)股權(quán)變更后，公司的注冊(cè)資本保持不變，上海銀行仍為公司控股股東，持有公司80%股權(quán)，桑坦德投資控股有限公司持有公司20%股權(quán)。

對(duì)此，上銀基金表示，桑坦德投資控股有限公司本次入股上銀基金，是基于其對(duì)上銀基金未來發(fā)展前景的認(rèn)可，桑坦德投資控股有限公司看好上銀基金在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的潛力、投研能力及市場(chǎng)空間。

從公司層面來看，本次股權(quán)變更對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。引入外資股東，有助于為公司注入國(guó)際視野，進(jìn)一步提升品牌影響力。未來，上銀基金將繼續(xù)秉持合規(guī)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念，完善公司治理，優(yōu)化產(chǎn)品前瞻布局，并持續(xù)升級(jí)投資者服務(wù)。

進(jìn)一步打造固收+產(chǎn)品矩陣

上銀基金成立于2013年8月。截至2025年12月31日，上銀基金總資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)2894億元，其中公募資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)2516億元，非貨公募管理規(guī)模達(dá)1651億元。

產(chǎn)品線方面，截至2025年12月底，公司擁有公募產(chǎn)品64只，私募資產(chǎn)管理計(jì)劃32只，在固定收益、主動(dòng)權(quán)益、指數(shù)量化、FOF及海外等主流業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)品線全覆蓋。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，截至2025年底，上銀基金股票投資能力獲評(píng)國(guó)泰海通證券三年期、五年期雙五星評(píng)級(jí)，權(quán)益類基金近十年絕對(duì)收益排名行業(yè)第19位（19/97），公司固收類基金近3年全市場(chǎng)絕對(duì)收益分類評(píng)分排名9%（12/138）。

未來的產(chǎn)品布局方面，上銀基金表示，將繼續(xù)發(fā)揮固收資產(chǎn)的“壓艙石”作用，著力構(gòu)建多元策略庫和多層次產(chǎn)品體系，深耕純債產(chǎn)品、加大中性策略研究，助力產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益；豐富和拓展“+”策略，打造策略多元、定位明確、風(fēng)險(xiǎn)收益特征明晰的固收+產(chǎn)品矩陣，滿足低利率環(huán)境下客戶多元化投資需求。

固收市場(chǎng)端，上銀基金判斷，2026年的債券市場(chǎng)仍將運(yùn)行在“穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)”的政策主線下，貨幣政策預(yù)計(jì)保持寬松基調(diào)，低利率環(huán)境大概率貫穿“十五五”初期。從利率債看，國(guó)債與政策性金融債收益率中樞下移空間有限；從信用債看，分化將成為主旋律。在此環(huán)境下，票息策略成為夯實(shí)固收收益的主要來源。

基于上述判斷，上銀基金表示，在守穩(wěn)票息收益、深耕中短期優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的同時(shí)，以更敏銳的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、更精細(xì)化的久期和策略管理來平滑新舊動(dòng)能博弈帶來的市場(chǎng)漣漪，切實(shí)為投資者守護(hù)長(zhǎng)期價(jià)值。

責(zé)編：王璐璐

排版：汪云鵬

校對(duì)：許欣

違法和不良信息舉報(bào)電話：0755-83514034

郵箱：bwb@stcn.com