來(lái)源：東財(cái)財(cái)經(jīng)頭條

　　周三存儲(chǔ)芯片概念股走強(qiáng)，同有科技、深科達(dá)、西測(cè)測(cè)試等20CM漲停，廣合科技、中電港等漲停，佰維存儲(chǔ)漲超9%，盤(pán)中續(xù)創(chuàng)新高。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)，2026年第一季度全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)迎來(lái)超預(yù)期價(jià)格上漲。群智咨詢(xún)最新數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)季消費(fèi)電子存儲(chǔ)價(jià)格比2025年第四季度漲幅超過(guò)60%，其中NAND閃存環(huán)比漲幅更是突破70%，創(chuàng)下近年來(lái)的單季最高漲幅紀(jì)錄。

　　AI服務(wù)器強(qiáng)勁需求是本輪存儲(chǔ)漲價(jià)的最主要原因。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)TrendForce數(shù)據(jù)，2025年全球八大云服務(wù)提供商（CSP）資本支出總額年增率達(dá)65%，預(yù)計(jì)2026年資本開(kāi)支總額達(dá)6020億美元，增速在40%左右的高位。

　　根據(jù)TrendForce口徑，全球八大云服務(wù)提供商指的是亞馬遜、谷歌、微軟、Meta、甲骨文、阿里巴巴、騰訊與百度。

　　本輪存儲(chǔ)芯片漲價(jià)呈現(xiàn)顯著的結(jié)構(gòu)性特征。AI服務(wù)器對(duì)HBM、DDR5等高帶寬內(nèi)存的需求持續(xù)旺盛，導(dǎo)致存儲(chǔ)原廠(chǎng)將產(chǎn)能優(yōu)先向高利潤(rùn)產(chǎn)品傾斜，消費(fèi)電子用DRAM與NAND的供應(yīng)規(guī)模被進(jìn)一步壓縮。與此同時(shí)，存儲(chǔ)廠(chǎng)商與終端廠(chǎng)商的庫(kù)存水位持續(xù)處于低位，補(bǔ)庫(kù)存需求強(qiáng)烈，多重因素疊加放大了市場(chǎng)的供應(yīng)緊張缺口。

　　韓國(guó)SK集團(tuán)董事長(zhǎng)崔泰源在英偉達(dá)GTC大會(huì)上表示，由于芯片生產(chǎn)存在系統(tǒng)性瓶頸，他預(yù)計(jì)全球內(nèi)存芯片短缺的情況很可能會(huì)持續(xù)到2030年。與此同時(shí)，他預(yù)計(jì)DRAM、NAND和HBM等各類(lèi)存儲(chǔ)芯片的價(jià)格將持續(xù)上漲，漲勢(shì)可能會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。

西南證券指出，AI大模型技術(shù)超預(yù)期迭代升級(jí)，全球Token消耗量爆發(fā)式增長(zhǎng)，由此帶來(lái)海量的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、處理和檢索需求，存儲(chǔ)行業(yè)迎來(lái)超級(jí)景氣周期。海外三大原廠(chǎng)將有限產(chǎn)能向高利潤(rùn)HBM和DDR5產(chǎn)品傾斜，對(duì)消費(fèi)級(jí)和低端存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能造成嚴(yán)重?cái)D壓，供需缺口擴(kuò)大。此外，存儲(chǔ)原廠(chǎng)在上輪周期產(chǎn)能和資本開(kāi)支過(guò)度后，本輪周期擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作均較為謹(jǐn)慎；且高端HBM存儲(chǔ)芯片存在潔凈室建設(shè)周期長(zhǎng)、良率爬坡困難等問(wèn)題，短期供給持續(xù)偏緊。在需求爆發(fā)