近年來，監(jiān)管部門持續(xù)加碼貿(mào)易領(lǐng)域合規(guī)管控，“十不準”等嚴監(jiān)管政策密集出臺，明確嚴禁各類脫離實體經(jīng)濟本質(zhì)的違規(guī)貿(mào)易行為。其中，融資性貿(mào)易、空轉(zhuǎn)走單、循環(huán)貿(mào)易作為高頻違規(guī)類型，因其隱蔽性強、風險傳導快，成為企業(yè)合規(guī)“重災區(qū)”。

此類行為不僅導致企業(yè)面臨巨額罰款、信用破產(chǎn)，更可能引發(fā)國有資產(chǎn)流失、金融市場波動。面對嚴監(jiān)管常態(tài)化，企業(yè)唯有精準識別違規(guī)本質(zhì)、筑牢合規(guī)防線，才能有效杜絕雷區(qū)，實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

認清雷區(qū)本質(zhì)

杜絕違規(guī)貿(mào)易，首要前提是明確融資性貿(mào)易、空轉(zhuǎn)走單、循環(huán)貿(mào)易的核心定義與監(jiān)管邊界。三者本質(zhì)均違背“貿(mào)易服務實體經(jīng)濟”導向，脫離真實貨物流轉(zhuǎn)，與“十不準”中“不準開展無真實貿(mào)易背景的虛假交易”等要求直接相悖。

融資性貿(mào)易核心是“以貿(mào)易之名，行借貸之實”，通過虛構(gòu)貿(mào)易背景、簽訂虛假合同實現(xiàn)資金融通，核心目的是收取固定資金占用費，而非貿(mào)易價差。實務中常見托盤貿(mào)易、保理貿(mào)易、倉單質(zhì)押等模式：托盤方為下游墊付貨款、不控貨只收固定回報；保理貿(mào)易缺乏真實貨權(quán)則淪為違規(guī)融資；倉單質(zhì)押被異化為“借貸憑據(jù)”。其標的多為石油、煤炭等大宗商品，因具備準金融屬性成為違規(guī)載體。

空轉(zhuǎn)走單與循環(huán)貿(mào)易側(cè)重“虛假流轉(zhuǎn)”，常相互交織。空轉(zhuǎn)走單是三方及以上主體簽訂多份同類買賣合同，僅完成單據(jù)、資金、發(fā)票流轉(zhuǎn)，無實際貨物流轉(zhuǎn)，核心目的是虛增營收，屬國資委明確禁止的虛假貿(mào)易。循環(huán)貿(mào)易則形成閉合鏈條，通過關(guān)聯(lián)企業(yè)簽訂相同合同，使貨權(quán)回流，幫助融資方獲取資金，鏈條斷裂易引發(fā)多方糾紛。

需明確的是，“十不準”并非禁止貿(mào)易創(chuàng)新，而是劃定“真實貿(mào)易”底線——要求“貨、單、款”三流合一，嚴禁虛構(gòu)交易、閉環(huán)流轉(zhuǎn)等規(guī)避監(jiān)管行為，避免企業(yè)因誤判邊界陷入違規(guī)。

剖析違規(guī)根源

企業(yè)陷入合規(guī)雷區(qū)，是內(nèi)部管理短板、外部環(huán)境誤導、合規(guī)意識薄弱等多重因素疊加的結(jié)果。

內(nèi)部管理短板是核心誘因。部分企業(yè)“重業(yè)績、輕合規(guī)”，國企、上市公司為完成考核，主動通過空轉(zhuǎn)、循環(huán)貿(mào)易虛增營收，忽視長期風險，東方集團便是典型案例。同時，內(nèi)控體系不健全：事前未穿透核查交易對手，易遭遇“假國企”詐騙；事中對貨權(quán)、資金、單據(jù)管控薄弱，81.8%的融資性貿(mào)易存在“走單不走貨”卻未察覺；事后無有效預警與追責機制，錯失止損時機。

外部環(huán)境加劇違規(guī)風險。大宗商品貿(mào)易鏈條復雜，部分企業(yè)通過拆分環(huán)節(jié)、虛構(gòu)單據(jù)偽裝違規(guī)業(yè)務，增加監(jiān)管與自查難度；中小企業(yè)融資難，主動尋求國企合作開展融資性貿(mào)易，部分企業(yè)淪為“資金通道”；中介機構(gòu)協(xié)助偽造單據(jù)，助長違規(guī)蔓延。

合規(guī)意識薄弱與責任缺位是“催化劑”。管理層對“十不準”理解不深，關(guān)鍵崗位人員缺乏合規(guī)培訓，不清楚違規(guī)后果；企業(yè)未建立權(quán)責制衡的責任體系，合規(guī)未納入考核，追責不力難以形成震懾。

違規(guī)行為隱患突出：法律層面可能導致合同無效、觸犯刑事犯罪；資產(chǎn)層面可能造成國有資產(chǎn)流失；聲譽層面會降低信用評級，影響融資與發(fā)展。

筑牢合規(guī)防線

面對“十不準”嚴監(jiān)管，企業(yè)需構(gòu)建“認知、管控、協(xié)同”三位一體的合規(guī)體系，從源頭防范風險。

首要任務是強化合規(guī)認知。將“十不準”納入全員培訓，重點覆蓋管理層及業(yè)務、財務、法務等關(guān)鍵崗位，通過案例剖析明確違規(guī)邊界與后果，杜絕短視行為。明確合規(guī)管理部門職責，讓法務全程介入貿(mào)易業(yè)務，跟蹤監(jiān)管動態(tài)，堅守“服務實體經(jīng)濟”導向。

核心舉措是健全內(nèi)控，強化全流程管控。事前，嚴格篩選交易對手，穿透核查其股權(quán)、履約能力等，防范詐騙；規(guī)范合同管理，使用標準化文本，嚴禁“陰陽合同”，簽訂前經(jīng)多部門會簽審核。事中，強化貨權(quán)與資金管控，要求提供完整物流單據(jù)，必要時實地核貨，確?！叭骱弦弧?；建立資金分級審批制度，警惕資金閉環(huán)等異常；完善貨物流轉(zhuǎn)留痕，杜絕“走單不走貨”。事后，運用大數(shù)據(jù)建立風險監(jiān)測模型，定期開展專項審計，及時處置異常并嚴肅追責。

重要保障是強化協(xié)同聯(lián)動。內(nèi)部打破部門信息壁壘，建立共享機制，加強印章與簽字權(quán)管理，防范內(nèi)外勾結(jié)。外部主動對接國資、金融、稅務等監(jiān)管部門，配合檢查；重大項目可聯(lián)合第三方開展盡調(diào)，拒絕與中介合作虛假貿(mào)易。健全違規(guī)追責機制，將合規(guī)納入績效考核，形成“不敢違、不能違、不想違”的震懾。

結(jié)語

“十不準”嚴監(jiān)管的核心是引導企業(yè)回歸貿(mào)易本質(zhì)。融資性貿(mào)易等違規(guī)行為看似能帶來短期收益，實則暗藏巨大風險。企業(yè)唯有摒棄短視思維，強化合規(guī)認知、健全內(nèi)控、協(xié)同聯(lián)動，才能杜絕合規(guī)雷區(qū)，實現(xiàn)長遠發(fā)展，助力貿(mào)易領(lǐng)域規(guī)范有序。

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