本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者盧夢(mèng)雪 北京報(bào)道

“上周一筆大額存單到期，2023年存的三年期3.25%，30萬元拿了將近3萬元的利息。續(xù)存的話，原銀行3年期只有1.55%了，利息直接腰斬。”近日，有市民向記者感慨，近幾年銀行存款利率降幅之大令人措手不及，“現(xiàn)在想找2%以上的利率，越來越難了?！?/p>

這番感慨背后，是銀行業(yè)存款市場(chǎng)正在發(fā)生的深刻變化。隨著“開門紅”攬儲(chǔ)高峰逐漸退去，3月以來，新疆銀行、上海華瑞銀行、云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行等數(shù)十家城商行、農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行密集宣布下調(diào)定期存款利率。

調(diào)整后，中小銀行2年期、3年期、5年期定期存款產(chǎn)品利率普遍降至2%以下，正式進(jìn)入“1字頭”時(shí)代，部分短期產(chǎn)品甚至步入“0字頭”。

中長期存款成下調(diào)重點(diǎn)

此輪存款利率調(diào)整并非小范圍調(diào)整，而是覆蓋湖北、云南、新疆、江蘇等全國多個(gè)地區(qū)的銀行。

僅3月以來，就有南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行、上海松江富明村鎮(zhèn)銀行、上海華瑞銀行、黑龍江友誼農(nóng)村商業(yè)銀行等多家中小銀行發(fā)布公告，對(duì)活期、定期等多類存款產(chǎn)品利率進(jìn)行調(diào)整。

從調(diào)整幅度來看，中長期限存款成為本輪下調(diào)的“重點(diǎn)區(qū)域”，降幅多在5至30個(gè)基點(diǎn)區(qū)間。

其中，云南元江北銀村鎮(zhèn)銀行將五年期定期存款利率下調(diào)至1.9%，較此前的2.2%下降30個(gè)基點(diǎn)；南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行將單位及個(gè)人三年期和五年期定期存款利率下調(diào)至1.88%，較此前的2.2%下降32個(gè)基點(diǎn)；湖北三峽農(nóng)商行則將定存產(chǎn)品“福滿盈”1年期、2年期、3年期年利率分別調(diào)整為1.15%、1.25%、1.55%，較此前分別下降25個(gè)基點(diǎn)、25個(gè)基點(diǎn)、30個(gè)基點(diǎn)。上海華瑞銀行也將二年期、三年期、五年期定期存款利率分別調(diào)至1.95%、2.00%、1.95%，各期限均下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，其二年期與五年期利率正式跌破“2字頭”。

值得關(guān)注的是，調(diào)整后銀行存款期限與收益“倒掛”的現(xiàn)象更加普遍。如黑龍江友誼農(nóng)村商業(yè)銀行調(diào)整后，三年期定存利率為1.75%，而五年期僅為1.6%；上海華瑞銀行同樣出現(xiàn)三年期存款利率2.00%高于五年期利率1.95%的情況。

不過，盡管利率一降再降，但與國有大行、股份行等全國性銀行活期存款掛牌利率為0.05%，3年期、5年期定存掛牌利率分別為1.25%、1.3%相比，即便經(jīng)過此輪下調(diào)，多數(shù)中小銀行的同期限利率依然高出大行20至50個(gè)基點(diǎn)，具有相對(duì)的“價(jià)格優(yōu)勢(shì)”。

負(fù)債成本壓力倒逼利率下調(diào)

事實(shí)上，為應(yīng)對(duì)“開門紅”，在2025年年底，部分中小銀行曾喊出“存款利率限時(shí)升級(jí)”的口號(hào)，階段性上浮存款利率。

彼時(shí)，泌陽農(nóng)商銀行在1月1日至3月31日期間，一年期、二年期、三年期定期存款利率分別上調(diào)至1.41%、1.43%、1.73%；商南農(nóng)商銀行宣布，1月5日至3月31日，該行三個(gè)月、一年、二年期存款利率均較此前上浮15個(gè)基點(diǎn)；河南睢縣德商村鎮(zhèn)銀行、湖北麻城農(nóng)商銀行、江蘇寶應(yīng)農(nóng)商銀行等也相繼上調(diào)了部分期限存款利率，部分產(chǎn)品上調(diào)幅度甚至高達(dá)20個(gè)基點(diǎn)。

然而，隨著一季度攬儲(chǔ)高峰的結(jié)束，銀行迅速調(diào)整策略，將此前上浮的利率回調(diào)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步下行。這種“先升后降”的操作背后，是銀行在負(fù)債成本壓力下的無奈之舉。

國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，仍處于歷史低位。其中，城商行、農(nóng)商行凈息差分別為1.37%、1.60%，雖較前期有所企穩(wěn)，但經(jīng)營壓力依然顯著。在貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）持續(xù)走低的背景下，資產(chǎn)端收益不斷被攤薄，若負(fù)債端仍維持高利率，銀行的經(jīng)營可持續(xù)性將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

北京財(cái)富管理行業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員楊海平在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)分析稱，開年以來部分中小銀行下調(diào)存款利率，主要是為了壓降付息成本。這一舉措契合當(dāng)下宏觀調(diào)控政策導(dǎo)向，特別是人民銀行工作會(huì)議反復(fù)強(qiáng)調(diào)的繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策。與此同時(shí)，近期市場(chǎng)對(duì)降準(zhǔn)存在一定預(yù)期，從壓降付息成本、維持凈息差方面考量，這也是眾多中小銀行選擇此時(shí)下調(diào)存款利率的主要因素。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，此類情況也是中小銀行對(duì)前期全國性商業(yè)銀行利率下調(diào)的補(bǔ)降?？紤]到中小銀行實(shí)際執(zhí)行利率上浮空間更大、攬儲(chǔ)行為仍有待規(guī)范等因素，其負(fù)債成本仍較國有大行偏高，未來仍有下調(diào)空間。

從行業(yè)整體來看，券商機(jī)構(gòu)對(duì)2026年銀行業(yè)息差走勢(shì)普遍持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。中信證券預(yù)計(jì)，2026年銀行業(yè)凈息差降幅收窄至4個(gè)基點(diǎn)左右，為2022年以來首次年度息差降幅在低個(gè)位數(shù)水平。開源證券也預(yù)計(jì)今年上市銀行凈息差小幅收窄4個(gè)基點(diǎn)左右，壓力集中于上半年。浙商證券則認(rèn)為，今年上市銀行息差有望先下后穩(wěn)，降幅相較此前年度顯著收窄。

值得一提的是，據(jù)中金公司測(cè)算，2026年居民定期存款到期規(guī)模約為75萬億元，其中1年期及以上存款到期規(guī)模約67萬億元，較上年多增10萬億元，增幅高達(dá)17%。隨著存款市場(chǎng)中長期定期存款利率的普遍下降，這些到期存款的流向?qū)⒊蔀榻衲赉y行業(yè)負(fù)債端的重要變量。

責(zé)任編輯：馮櫻子 主編：張志偉