|議史紀(jì)

編輯|議史紀(jì)

講故事、談遠(yuǎn)景的歐美芯片大廠，這回終于憋不住了，開(kāi)始在公開(kāi)場(chǎng)合喊話，說(shuō)中國(guó)芯片再這么降價(jià)下去，那么我們的產(chǎn)業(yè)鏈都要完蛋。

這場(chǎng)關(guān)于芯片的大戰(zhàn)，表面是價(jià)格戰(zhàn)、關(guān)稅戰(zhàn)，實(shí)質(zhì)是幾十年來(lái)的產(chǎn)業(yè)格局的改變。

中國(guó)企業(yè)用一種非常直白的方式?jīng)_進(jìn)西方市場(chǎng)，不玩虛的，直接砍價(jià)、拼產(chǎn)能、啃技術(shù)難骨頭。

歐美口中的“毀滅”，更多是他們對(duì)一種舊模式失控的焦慮，而不是產(chǎn)業(yè)本身真的會(huì)消失。

中國(guó)芯片是怎么被逼成“產(chǎn)能怪獸”的

今天歐美在媒體上大幅警告中國(guó)降價(jià)，把話說(shuō)得很?chē)?yán)重，回看幾年前的起點(diǎn)，有點(diǎn)讓人哭笑不得。

那時(shí)候的主旋律，是美國(guó)頻繁揮舞制裁和禁令，用盡各種手段卡中國(guó)芯片的脖子，尤其是高端制程。

制裁的力度有多狠？最典型的就是針對(duì)國(guó)內(nèi)老牌通信巨頭的罰款。

罰款砸上來(lái)，所謂合規(guī)要求排著隊(duì)，甚至安排“合規(guī)督察員”進(jìn)駐，那種被人卡脖子的狀態(tài)，不光讓企業(yè)感到窒息，也直接刺激了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)和輿論的神經(jīng)。

當(dāng)時(shí)美國(guó)很篤定，認(rèn)為只要掐住EUV光刻機(jī)和高端制造設(shè)備的供給，再加上對(duì)關(guān)鍵芯片的封鎖，中國(guó)遲早只能在中低端打轉(zhuǎn)，高端永遠(yuǎn)只能去買(mǎi)現(xiàn)成的。

可是，中國(guó)這邊的反應(yīng)，不是退回去認(rèn)命，而是在極大壓力下徹底轉(zhuǎn)向“自救模式”。

資本大量進(jìn)入芯片賽道，科研與產(chǎn)業(yè)界都被推到了臺(tái)前，任務(wù)變得異常清晰：既要在技術(shù)上沖上去，也要在產(chǎn)業(yè)規(guī)模上鋪開(kāi)來(lái)，不能再把命門(mén)放在別人手里。

這時(shí)候，成熟制程反而成了突破口。

先進(jìn)制程暫時(shí)被人卡設(shè)備，那就在成熟制程領(lǐng)域先殺出一條路。中芯國(guó)際在上海、北京、深圳、天津布局四大基地，12英寸晶圓的月產(chǎn)能被不斷抬高。

一批本來(lái)小打小鬧的設(shè)計(jì)公司，也抓住機(jī)會(huì)在MCU、車(chē)規(guī)級(jí)芯片等領(lǐng)域放量生產(chǎn)。

過(guò)去這些細(xì)分市場(chǎng)長(zhǎng)期被海外幾家大廠牢牢控制價(jià)格，交貨周期和利潤(rùn)率都由人說(shuō)了算，如今突然冒出來(lái)一批中國(guó)廠商，在性能達(dá)標(biāo)的前提下，用很直接的方式去搶?zhuān)阂詷O具沖擊力的價(jià)格換訂單。

這種選擇看上去粗糙，卻非常現(xiàn)實(shí)。

對(duì)很多下游客戶(hù)來(lái)說(shuō)，只要可靠、交期穩(wěn)，價(jià)格的權(quán)重極高。原先那些被歐美廠商綁住的中小客戶(hù)，尤其是歐洲的一批中小設(shè)計(jì)公司，好幾年都在給高成本硬扛。

等到中國(guó)代工廠報(bào)出一個(gè)比過(guò)去低到六折左右的價(jià)格，他們算一筆賬就明白了：產(chǎn)品毛利直接可以翻一倍，甚至更多，在這種差距面前，所謂“去風(fēng)險(xiǎn)”的政治口號(hào)就顯得越來(lái)越空。

美國(guó)的制裁，本意是拖慢甚至鎖死中國(guó)，但現(xiàn)實(shí)是，它把中國(guó)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都從舒適區(qū)甩了出去。

企業(yè)在巨壓之下沒(méi)有被壓塌，反而踩下油門(mén)，開(kāi)始補(bǔ)設(shè)備短板、補(bǔ)工藝短板，更重要的是補(bǔ)產(chǎn)能短板。

國(guó)家層面加大對(duì)半導(dǎo)體的政策支持，各地加快項(xiàng)目落地；資本集中去砸產(chǎn)線、建廠房、招研發(fā)。

外界一直關(guān)注的是沒(méi)有EUV情況下中國(guó)能做到哪一步。中芯國(guó)際在這種條件下，通過(guò)多重曝光和一系列改良工藝，先是在7納米節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)突破，再向5納米邁進(jìn)。

嚴(yán)格從技術(shù)細(xì)節(jié)看，這條路曲折艱難，工藝步驟更復(fù)雜，良率壓力更大，但關(guān)鍵點(diǎn)在于：市場(chǎng)上已經(jīng)能看到搭載國(guó)產(chǎn)先進(jìn)節(jié)點(diǎn)芯片的旗艦手機(jī)和人工智能算力卡，性能在真實(shí)場(chǎng)景中撐得住，不再是紙上談兵。

從被制裁到現(xiàn)在這一步，不到十年，跨過(guò)了本來(lái)被預(yù)設(shè)要拖延十幾年甚至更久的技術(shù)代差。

價(jià)格被砍、訂單被擠走：是誰(shuí)真正怕“白菜價(jià)”

真正讓歐美芯片企業(yè)心理防線開(kāi)始松動(dòng)的，是具體到數(shù)字的落差。

以28納米以上節(jié)點(diǎn)的12英寸晶圓為例，過(guò)去動(dòng)輒報(bào)價(jià)在2500美元一片，這個(gè)價(jià)格在長(zhǎng)期里給上游廠商帶來(lái)相當(dāng)可觀的利潤(rùn)空間。

隨著中國(guó)大陸幾家代工廠聯(lián)動(dòng)，報(bào)價(jià)出現(xiàn)明顯下移，如今市場(chǎng)上傳得最多的，是直接干到1500美元左右，力度可以說(shuō)相當(dāng)“兇猛”。

這波調(diào)整干的不是營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，而是等于重構(gòu)了成熟制程的定價(jià)中樞。

對(duì)那些習(xí)慣高毛利的國(guó)際大廠來(lái)說(shuō)，這種幅度的下探不只是利潤(rùn)被壓縮，而是原本那種高高在上的議價(jià)能力被拉下來(lái)了。

他們口口聲聲說(shuō)擔(dān)心整個(gè)行業(yè)被壓得沒(méi)法有研發(fā)投入、沒(méi)法有長(zhǎng)期積累，但市場(chǎng)給的反饋相當(dāng)現(xiàn)實(shí)：訂單正在往低成本、交付穩(wěn)的方向跑。

臺(tái)灣聯(lián)電、世界先進(jìn)這些在成熟制程上長(zhǎng)期深耕的代工廠，感受到最直接的沖擊。

成熟節(jié)點(diǎn)本來(lái)就是它們的營(yíng)收支柱，如今客戶(hù)有了更加低價(jià)的選擇，而且技術(shù)差距并沒(méi)有大到無(wú)法替代，結(jié)果就是產(chǎn)線開(kāi)始“降溫”，產(chǎn)能利用率大幅跌破70%。

對(duì)代工廠來(lái)說(shuō)，這意味著不僅利潤(rùn)池縮水，連規(guī)模效應(yīng)都被削掉，很容易被拖進(jìn)惡性循環(huán)。

另一邊，歐洲那些中小芯片設(shè)計(jì)公司用腳投了票。嘴上配合政客喊“供應(yīng)鏈多元”“風(fēng)險(xiǎn)可控”，行動(dòng)上卻悄咪咪轉(zhuǎn)向中國(guó)的代工廠。

原因也不復(fù)雜，他們做的是細(xì)分市場(chǎng)，單個(gè)產(chǎn)品出貨量有限，又拿不到超優(yōu)的采購(gòu)合同，長(zhǎng)期被高代工價(jià)壓著，利潤(rùn)空間十分有限。

一旦有代工報(bào)價(jià)砍到過(guò)去的六折，整個(gè)項(xiàng)目的利潤(rùn)模型就完全不一樣了，對(duì)這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，這不是情懷，也不是站隊(duì)問(wèn)題，而是賬算出來(lái)就是這樣。

最焦慮的，實(shí)際上是站在產(chǎn)業(yè)鏈上游的那部分歐美巨頭，還有圍繞它們的金融資本。

比如ASML，過(guò)去是光刻機(jī)這條鏈上的絕對(duì)霸主，設(shè)備幾乎成了“鈔票機(jī)”，高端機(jī)型生產(chǎn)多少、賣(mài)多少，成長(zhǎng)邏輯相當(dāng)順滑?，F(xiàn)

在問(wèn)題來(lái)了：一旦中國(guó)把成熟制程大量做成白菜價(jià)，全球更多中低端產(chǎn)品改用這些成本更低的方案，配套的設(shè)備需求結(jié)構(gòu)就會(huì)發(fā)生變化。

同時(shí)，如果中國(guó)在關(guān)鍵設(shè)備上實(shí)現(xiàn)一定程度的國(guó)產(chǎn)替代，對(duì)高端光刻機(jī)的絕對(duì)依賴(lài)自然會(huì)被削弱。

中國(guó)企業(yè)闖進(jìn)來(lái)，用更低的價(jià)格把這個(gè)錯(cuò)覺(jué)打碎了。

對(duì)中國(guó)自己來(lái)說(shuō)，這不是慈善，而是用價(jià)格手段撕開(kāi)市場(chǎng)，配合產(chǎn)能擴(kuò)張，把產(chǎn)業(yè)規(guī)模做大，反過(guò)來(lái)再去換更多技術(shù)、更多經(jīng)驗(yàn)、更多議價(jià)能力。

對(duì)全球客戶(hù)來(lái)說(shuō)，芯片從超高溢價(jià)往合理回調(diào)，本質(zhì)上是一種成本的重分配，對(duì)中小玩家特別友好，對(duì)前期那批長(zhǎng)期“躺著掙錢(qián)”的企業(yè)很不友好。

歐美口中的“毀滅”，更多指的是這種高利潤(rùn)模式被破壞。

他們擔(dān)心的是，自己再也回不到那個(gè)說(shuō)什么價(jià)就是什么價(jià)的年代，而要和一批勤勤懇懇算成本、比工藝、拼交期的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在同一條線上較勁。

對(duì)一些已經(jīng)習(xí)慣了“金融故事+科技光環(huán)”的企業(yè)和投資者來(lái)說(shuō)，這種落差確實(shí)不太舒服。

美國(guó)高墻越筑越高，中國(guó)越“卷”越冷靜

歐美企業(yè)在市場(chǎng)層面頂不住，政策層面的動(dòng)作也沒(méi)有停。

2026年初，美國(guó)政府再次拿出老辦法，對(duì)特定先進(jìn)計(jì)算芯片和半導(dǎo)體衍生品加征高額關(guān)稅，試圖通過(guò)人為提高門(mén)檻的方式，減緩中國(guó)產(chǎn)品向高端市場(chǎng)滲透的速度。

這種操作已經(jīng)很熟悉：一邊強(qiáng)調(diào)公平競(jìng)爭(zhēng)，一邊用關(guān)稅和管制守住自家企業(yè)的利潤(rùn)池和市場(chǎng)空間。

問(wèn)題在于，關(guān)稅這種工具，不是解決問(wèn)題的根本辦法。

如果歐美芯片真有絕對(duì)不可替代的優(yōu)勢(shì)，不管是性能還是生態(tài)，只要產(chǎn)品足夠好，客戶(hù)自然愿意付出合理溢價(jià)，并不需要到處拉關(guān)稅當(dāng)護(hù)欄。

這種頻繁借助國(guó)家機(jī)器出面筑墻的做法，本身就說(shuō)明一個(gè)現(xiàn)實(shí)：市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)在被削弱，靠企業(yè)單獨(dú)去拼已經(jīng)沒(méi)那么有底氣。

臺(tái)積電就是典型例子。先進(jìn)制程高度集中在臺(tái)灣，對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)非常明顯，一旦地區(qū)局勢(shì)有變，整個(gè)高端芯片供應(yīng)就會(huì)被直接影響。

所以美國(guó)強(qiáng)力推動(dòng)臺(tái)積電到亞利桑那建廠，給補(bǔ)貼、給政策，但真正的難點(diǎn)在臺(tái)積電這邊。

先進(jìn)產(chǎn)能遷往美國(guó)，本身是違背效率原則的。

土地、人工、配套成本都更高，技術(shù)人才也難以像在臺(tái)灣那樣隨時(shí)補(bǔ)充，項(xiàng)目推進(jìn)一再受阻，工期成本不斷往上疊。

表面上看，臺(tái)積電是在“走向全球”，實(shí)際上要承擔(dān)的是雙重壓力：既要應(yīng)付美國(guó)本土的高成本和復(fù)雜環(huán)境，又要維持在臺(tái)灣的原有布局，稍有不慎就容易兩頭吃力。

美國(guó)的算盤(pán)也很簡(jiǎn)單，把最關(guān)鍵的技術(shù)和產(chǎn)能盡可能轉(zhuǎn)移到本土，把臺(tái)灣身上最值錢(qián)的部分握在自己手里，之后的話語(yǔ)權(quán)自然更牢。

三星在這套布局里則成了另一個(gè)關(guān)鍵支點(diǎn)。美國(guó)不想把希望全部壓在臺(tái)積電身上，于是拉三星去得州建廠，給出的條件同樣不差。

這樣一來(lái)，美國(guó)在本土擁有臺(tái)積電和三星兩條先進(jìn)工藝生產(chǎn)線，至少?gòu)睦碚撋峡矗梢栽跇O端狀況下保證軍工、人工智能等領(lǐng)域的芯片需求。

至于韓國(guó)和臺(tái)灣內(nèi)部會(huì)不會(huì)在技術(shù)、訂單上形成更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，美國(guó)并不太在意，只要最終產(chǎn)能在自己可控范圍內(nèi)就算達(dá)成目的。

只要能讓自身安全感更強(qiáng)，盟友之間有沒(méi)有矛盾不重要，誰(shuí)承擔(dān)更高成本也不重要。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，臺(tái)積電和三星在美國(guó)建廠注定會(huì)面對(duì)“性?xún)r(jià)比不高”的問(wèn)題，而這一點(diǎn)對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)，其實(shí)是個(gè)比較有利的窗口。

中國(guó)這邊的邏輯一直比較穩(wěn)定：盡量把制造和研發(fā)放在最合適的土壤里，通過(guò)不斷提升工藝水平、拉高產(chǎn)能、優(yōu)化供應(yīng)鏈，去壓低單位成本，讓產(chǎn)品更具有競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)很多下游廠商來(lái)說(shuō)，選擇不再是“買(mǎi)不買(mǎi)中國(guó)貨”這么簡(jiǎn)單，而是在性能可以接受的前提下，用更低成本去提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。

過(guò)去那套由少數(shù)國(guó)家和企業(yè)主導(dǎo)定價(jià)、主導(dǎo)技術(shù)節(jié)奏、主導(dǎo)供應(yīng)安排的模式，正受到越來(lái)越多的實(shí)質(zhì)挑戰(zhàn)。

這對(duì)他們自己來(lái)說(shuō)，當(dāng)然是一種沖擊，對(duì)整個(gè)行業(yè)而言，卻不見(jiàn)得是壞事。

對(duì)于愿意回到市場(chǎng)常識(shí)、踏實(shí)做技術(shù)和產(chǎn)品的玩家來(lái)說(shuō)，新的局面未必是威脅，很可能是重新洗牌的機(jī)會(huì)而已。

參考資料：戴瑾：中國(guó)芯片發(fā)展在“兩頭”都有挑戰(zhàn)
2026-02-01 14:04·觀察者網(wǎng)

由于平臺(tái)規(guī)則，只有當(dāng)您跟我有更多互動(dòng)的時(shí)候，才會(huì)被認(rèn)定為鐵粉。如果您喜歡我的文章，可以點(diǎn)個(gè)“關(guān)注”，成為鐵粉后能第一時(shí)間收到文章推送。